摩根国际债券基金: 2024招募说明书

基金说明书－2024年10月 摩根国际债券基金 內地与香港互认基金系列 仅供中国内地公众查阅 基金管理东谈主：摩根基金（亚洲）有限公司 内地代理东谈主：摩根基金管理（中国）有限公司                                                                                                                                                                                   页次 三、              基金当事东谈主的权柄和义务，份额抓有东谈主大会模范及规矩，基金终止的事由及模范，                                引子 摩根国际债券基金（JPMorgan Global Bond Fund,“本基金”）是一只单元信赖基金，根据一份执意于 1979 年 本基金的管理东谈主和受托东谈主证据的单元信赖基础条件（“基础条件”），基础条件中约定的一般性的条件和条件 适用于管理东谈主宰理的单元信赖基金。本基金已根据香港《证券条例》获得香港证券及期货事务监察委员会（“香 港证监会”）认同为单元信赖基金，面前则被视为仍是根据香港法则第 571 章《证券及期货条例》第 104 条以 及《单元信赖及互惠基金守则》（“《证监会守则》”）认同为集体投资策划（内地称聚合投资策划）。香港 证监会的认同并非对本基金作出推介或背书，亦不是对本基金的生意利弊或发达作出保证。香港证监会的认同 并不默示本基金适合系数投资者，或认同本基金适合任何个别投资者或任何类别的投资者。 本基金为香港互认基金，依据《香港互认基金管理暂行限定》（“《暂行限定》”）经中国证券监督管理委员 会（“中国证监会”）注册后在内地公开销售。本基金于 2019 年 1 月 23 日经中国证监会证监许可 2019112 号文注册。中国证监会对本基金于内地销售的注册，并不标明对本基金的投资价值和商场出路作出实质性判断 或保证，也不标明投资于本基金莫得风险。 信赖契约及基础条件受香港的法律统领，份额抓有东谈主有权享有信赖契约及基础条件中条规赋予的权益，须受其 敛迹，并视作已瞻念察其内容。份额抓有东谈主和内地投资者应查阅信赖契约和基础条件中的条件。 本基金在内地的基金说明书（“本说明书”）第一章旨在载明中国证监会 2015 年 5 月 14 日公告的《暂行限定》 要求香港互认基金管理东谈主应向内地投资者提供的补充府上；本说明书第二章载明对于本基金的府上和一般规 定，摘抄本基金在香港现行刊行的基金说明书，就联系术语根据内地金融商场的习尚用语进行了修改。对内地 投资者而言，本说明书的第一章“本基金的内地补充规矩”若与本说明书第二章“本基金的基本限定”有互异 的，应以第一章为准。第二章中与第一章不一致的内容不再适用于内地投资者。 本说明书仅可为本基金在内地销售之目的而向内地投资者公告、露馅和分发，且不可用作在除内地之外任何已 获批准或未获批准销售本基金的司法统领区进行本基金的销售。 为本说明书之目的，“中国内地”或“内地”指中华东谈主民共和国的沿途关税疆域，不包含香港与澳门特别行政 区或台湾，“香港”是指中华东谈主民共和国香港特别行政区。 本说明书第一章所述的“理论抓有东谈主”是指代内地投资者抓有其基金份额，并获基金注册登记机构接纳作为份 额抓有东谈主载于基金注册登记机构的份额抓有东谈主登记册上的内地代理东谈主或其他机构。与内地基金的顺利登记安排 不同，内地投资者并不会被基金注册登记机构顺利登记于份额抓有东谈主登记册上。基金注册登记机构仅将理论抓 有东谈主代名抓有的本基金的份额合并载于其名下。内地投资者需通过理论抓有东谈主哄骗信赖契约和基础条件等基金 法律文献限定的份额抓有东谈主权柄及履行相应的份额抓有东谈主义务。内地投资者在提交本基金的申购肯求时，应确 认由理论抓有东谈主代为抓有份额，成为该等基金份额法律上的领有者，而内地投资者是该等基金份额的实益领有 东谈主，推行享有基金份额所代表的权益。内地投资者需贯注，本说明书、信赖契约、基础条件等法律文献说起的 “份额抓有东谈主”系指理论抓有东谈主。 本说明书是本基金面向内地投资者的销售文献的一部分，内地投资者应将本说明书以及本基金用于内地销售的 产物府上纲领一并阅读。                                   各方名录               管理东谈主                                        受托东谈主      摩根基金（亚洲）有限公司                              东亚银行（信赖）有限公司           香港                                        香港        中环干诺谈中 8 号                               九龙不雅塘不雅塘谈 418 号         遮打大厦 19 楼                                 创纪之城 5 期                                                  东亚银行中心 32 楼            管理东谈主的董事                                   基金注册登记机构        Chan, Tsun Kay, Edwin             East Asia International Trustees Limited       De Burca, Stiofan Seamus                     East Asia Chambers          Leung, Kit Yee, Elka                            PO Box 901            Ng, Ka Li, Elisa                              Road Town      Spelman, Christopher David                            Tortola        Watkins, Daniel James                       British Virgin Islands             投资管理东谈主                                        核数师     摩根资产管理（亚太）有限公司                              罗兵咸永谈管帐师事务所           香港                                         香港        中环干诺谈中 8 号                                  德辅谈中 1 号         遮打大厦 19 楼                                 太子大厦 22 楼             内地代理东谈主                                    内地讼师事务所     摩根基金管理（中国）有限公司                                  通力讼师事务所      中国（上海）解放贸易历练区                                   中国上海市     陆家嘴环路 479 号 42 层和 43 层                          银城中路 68 号                                                    期间金融中心 19 楼                             第一章 本基金的内地补充规矩 一、    香港互认基金的特别说明和风险揭示 (一)   对于本基金在内地的注册       本基金为香港互认基金，依据《暂行限定》经中国证监会注册后在内地公开销售。       本基金于 2019 年 1 月 23 日经中国证监会证监许可 2019112 号文注册。中国证监会对本基金的注册，       并不标明对本基金的投资价值和商场出路作出实质性判断或保证，也不标明投资于本基金莫得风险。 (二)   管理东谈主的内地代理东谈主            管理东谈主寄托摩根基金管理（中国）有限公司作为对于本基金内地销售联系事务的独一代理东谈主            （“内地代理东谈主”），并与内地代理东谈主签署了代理协议。            内地代理东谈主为一家依据中华东谈主民共和国法律在内地注册并有用存续并受中国证监会监管的不错            从事公开召募证券投资基金管理业务的基金管理东谈主，适合《暂行限定》中对于内地代理东谈主履历            的关联要求。            内地代理东谈主根据管理东谈主的寄托，代为办理以下事项：在本基金于内地公开销售前向中国证监会            肯求注册、本基金的信息露馅、内地销售安排、与内地销售机构及管理东谈主的数据交换和清理、            向中国证监会提交监管禀报、通讯聚合、向内地投资者提供客户服务、监控等事项。同期，内            地代理东谈主将本基金在内地销售份额的数据传输、投资者明细份额登记、以及境内销售资金结算            职能寄托给中国证券登记结算有限职责公司（“中登公司”）。受限于管理东谈主的引导、指示及            率领，内地代理东谈主应向管理东谈主和内地投资者提供各项服务。 (三)   餍足互认安排的履历条件及未能餍足时的联系安排       依据《暂行限定》，本基金作为香港互认基金在内地公开销售，应当抓续餍足《暂行限定》限定的       香港互认基金的条件。            本基金经于 1979 年 4 月 30 日执意的信赖契约而成立，本基金存续期限为自信赖契约收效之日            起 80 周年（依据本说明书第二章第 A 节“本基金存续期”以及信赖契约和基础条件中的限定提            前终止的除外），并于 1988 年 6 月 1 日获香港证监会认同在香港公开销售，系依照香港法律在            香港成立和运作，经香港证监会批准公开销售，受香港证监会监管的基金。            (1)   管理东谈主（即摩根基金（亚洲）有限公司）于 1986 年 8 月 29 日在香港成立并存续于今，自            (2)   管理东谈主通过与摩根资产管理（亚太）有限公司（“投资管理东谈主”）签订的投资管理协议将                  本基金的日常投资管理及货币对冲类别的货币管理转授予投资管理东谈主且并未作任何进一步                  转授。投资管理东谈主于 1974 年 11 月 26 日根据香港法律注册成立并存续于今，自 2004 年 11                  月 19 日认真取得香港证监会颁发的九号牌资产管理执照。因此，管理东谈主将投资管理职能转                  授给的是在香港运营、抓有香港证监会资产管理执照的投资机构。            (3)   管理东谈主及投资管理东谈主严格遵从香港地区法律法规运作，最近三年未被香港证监会施以任何                  程序刑事职责行动，即，最近三年未受到香港证监会的任那处罚。         本基金自成立以来一直采纳托管轨制，基金的受托东谈主为东亚银行（信赖）有限公司，该公司于         香港公司注册处颁发《登记文凭》以证明其已注册为信赖公司，且受托东谈主为东亚银行有限公司         的子公司，而东亚银行有限公司系根据香港《银行业条例》第 16 条的限定而获发牌的抓牌银行。         因此，受托东谈主适合《证监会守则》限定的受托东谈主的履历条件。因此，本基金所采纳的托管轨制         和受托东谈主适合香港证监会限定。         本基金的类别为惯例的债券型基金。本基金主要（行将其总资产净值至少 80%）投资于环球投         资级别债务证券。环球债务证券包括但不限于由政府、政府支抓机构、机构、金融机构、企业、         组织或实体等国际刊行东谈主刊行的债券、货币商场用具过火他债务证券。本基金波折（通过投资         于聚合投资策划）或顺利将其至少 80% 的总资产净值投资于具备投资级别的环球债务证券。本         基金适用的投资限制适合《证监会守则》第 7 章“投资：中枢限定”中限定的联系投资标的和         投资范围的限制。因此，本基金的投资主张及计谋、投资策略适合《证监会守则》第 7 章“投资：         中枢限定”中对于基金投资的惯例限定，属《证监会守则》第 7 章所述的惯例基金。         (1)   本基金于 1979 年 4 月 30 日经执意信赖契约而成立，餍足基金需成立 1 年以上的履历要求；         (2)   截止本说明书公布之日，本基金的资产范畴均不低于 2 亿元东谈主民币；         (3)   本基金主要（行将其总资产净值至少 80%）投资于环球投资级别债务证券，本基金不会将               其总资产净值 20% 以上投资于中国内地证券（包括债务证券）。本基金不以内地商场为主               要投资标的；         (4)   本基金经注册后拟在内地的销售范畴占基金总资产的比例将不高于 50%。在每个香港交往               日，管理东谈主（或其指定机构）管帐算并监控销售给内地投资者的基金份额总净值不跳动基               金总资产净值的 50%。如果百分比跳动 40%，管理东谈主会密切监控投资者每个内地销售绽放               日系数的申购和赎回肯求，并有权决定是否暂停接受投资者的申购肯求。         本基金的管理东谈主已委任摩根基金管理（中国）有限公司作为本基金在内地销售的代理东谈主，摩根         基金管理（中国）有限公司已取得公开召募证券投资基金管理履历，适合《暂行限定》第二十         条的限定。       若本基金不适合《暂行限定》的条件，包括但不限于资产范畴低于 2 亿元东谈主民币或等值货币，或在       内地的销售范畴占基金总资产的比例达到或跳动 50%，本基金将根据联系法律法规暂停内地的销售，       直至本基金从头适合香港互认基金的条件。       同期，本基金过火他在内地销售的香港互认基金将受到全面的额度限制。若在内地销售的沿途香港       互认基金的销售额度达到中国证监会和／或香港证监会和／或国度外汇管理局限定的额度或者经常       颐养的额度，本基金将公告暂停接受内地投资者的申购肯求。 (四)   联系税收安排       对于本基金的联系税务事项请详阅本说明书第二章中第 B 节“税务附注”一节。       对于内地投资者买卖本基金取得的转让所得，个东谈主投资者自 2015 年 12 月 18 日起至 2027 年 12 月       收益，个东谈主投资者由本基金的内地代理东谈主按照 20% 的税率代扣代缴个东谈主所得税，企业投资者照章征       收企业所得税。       由于中国内地与香港对基金投资者的税收计谋存在互异，可能导致香港互认基金在内地销售的份额       资产答复有别于在香港销售的联系份额。同期，中国内地对于在内地销售的香港互认基金与内地       普通公募基金的税收计谋也存在互异。综上，特别提醒投资者关切因税收计谋互异而对基金资产       答复可能产生的影响。内地投资者如需了解其投资于香港互认基金的中国税收计谋，请查阅财税       2015125 号《对于内地与香港基金互认关联税收计谋的文牍》、财税 2018154 号《对于络续执行       内地与香港基金互认关联个东谈主所得税计谋的文牍》、财政部公告 2019 年第 93 号《对于络续执行沪       港、深港股票商场交往互联互通机制和内地与香港基金互认关联个东谈主所得税计谋的公告》、财政部       税务总局公告 2023 年第 2 号《对于延续实施关联个东谈主所得税优惠计谋的公告》、财政部 税务总局       中国证监会公告 2023 年第 23 号《对于延续实施沪港、深港股票商场交往互联互通机制和内地与香       港基金互认关联个东谈主所得税计谋的公告》过火他联系的税收法规，或就各自纳税情况征询专科照管人       的意见。       内地与基金互认联系的税收计谋将来可能会被修改或立异；内地现行有用的其他税务法律法规亦可       能会发生变更。受限于届时有用的内地与基金互认联系的税收计谋过火他税务法律法规，就投老本       基金而言，享受暂免纳税计谋的内地投资者在前述豁免期限届满后，除非税收法规络续给予税务暂       免优惠，不然有可能需要脱手交纳联系税项。若内地或香港的税务法律法规发生变更，内地投资者       的纳税义务可能会有所变更。 (五)   货币兑换安排       本基金在内地销售成立相应的东谈主民币计价的份额类别和好意思元计价的份额类别，分裂以东谈主民币和好意思元       计价并进行申购、赎回。在履行相应模范后，本基金还不错加多以其他币种计价的内地销售份额。       内地投资者以各份额类别的计价货币进行申购和赎回。在申购好意思元计价的份额类别时，内地投资者       应先行兑换所需的好意思元现汇后再进行申购，相应用度由内地投资者自行承担。内地投资者赎回东谈主民       币计价的份额类别时本基金以东谈主民币支付赎回款项；赎回本基金好意思元计价的份额类别时本基金将以       好意思元现汇支付赎回款项。联系货币兑换安排以届时有用的法律法规及国度计谋为准。       本基金面对潜在的汇率风险，关联汇率波动可能会影响基金资产在不同币种之间兑换后的价钱，从       而最终影响到投资东谈主以本位币计价的收益。 (六)   适用于内地投资者的交往及结算模范            面前本基金在内地销售提供下列类别：            类别                             计价货币            摩根国际债券－ PRC 东谈主民币对冲份额（累计）        东谈主民币            摩根国际债券－ PRC 东谈主民币对冲份额（每月派息）      东谈主民币            摩根国际债券－ PRC 东谈主民币份额（累计）          东谈主民币            摩根国际债券－ PRC 东谈主民币份额（每月派息）        东谈主民币            摩根国际债券－ PRC 好意思元份额（累计）           好意思元            摩根国际债券－ PRC 好意思元份额（每月派息）         好意思元            就上述份额类别而言，内地投资者以每一份额类别的计价货币进行申购，赎回款项亦以计价货            币支付给内地投资者。            就称号后缀为“累计”的份额类别而言，不对投资者进行收益分配，系数收益将积聚并再投资            于联系类别。就称号后缀为“每月派息”的份额类别而言，对投资者进行收益分配，管理东谈主拟            按月或／及管理东谈主获受托东谈主事前批准及文牍内地投资者的其他时候作出收益分配。            就摩根国际债券－ PRC 东谈主民币对冲份额类别而言，管理东谈主可对冲东谈主民币货币风险，以尝试收缩            东谈主民币与本基金基础货币（即好意思元）之间汇率波动的影响。由于此类外汇对冲是为东谈主民币对冲       份额类别而运用，故其成本及对冲交往所得盈亏应仅由该等东谈主民币对冲份额类别承担。就摩根       国际债券－ PRC 东谈主民币份额类别而言，管理东谈主不会进行货币对冲。       各内地销售机构（界说见下文）销售的本基金的份额类别以各内地销售机构届时发出的公告为       准。       本基金可在法律法规允许以及条件闇练的前提下，在履行相应模范之后，视情况在内地销售其       他类别的份额或增设其他类别份额以进行内地销售，具体销售安排详见管理东谈主或内地代理东谈主的       公告。       本基金将通过内地代理东谈主和／或管理东谈主寄托的其他具有基金销售业务履历的销售机构（以下合       称“内地销售机构”）在内地公开销售。具体内地销售机构信息及销售业务事宜详见本基金的       基金份额发售公告或其他联系公告。管理东谈主或内地代理东谈主可经常变更或增减内地销售机构，并       赐与公示。       内地投资者应当在内地代理东谈主以及上述内地销售机构办理基金销售业务的营业局面或按内地销       售机构提供的其他式样在本基金的内地销售绽放日（界说见下文）办理基金份额的申购与赎回，       并开立交往账户，以记载通过该机构办理申购及赎回本基金的基金份额变动及结余情况。       本基金的内地销售对象为适合内地法律法规限定不错投资于基金的天然东谈主、企业法东谈主、职业法       东谈主、社会团体或其他组织，但好意思国东谈主士（“好意思国东谈主士”的含义参见本说明书第二章）除外。       本基金的基金份额将于每个内地销售绽放日绽放申购与赎回。       本基金的内地销售绽放日（“内地销售绽放日”）是指香港和中国内地的银行进行正常银行业       务及上海证券交往所和深圳证券交往所（下文合称“沪深交往所”）的正常交夙昔，且依管理       东谈主之意见，该等日期为本基金系数或部分投资的报价、上市或买卖不错正常交往的日子。       香港交夙昔是指每一日（星期六或日曜日或香港公众假期除外），而该日为香港银行绽放办理       一般银行业务且管理东谈主以为该日为本基金之沿途或部分投资所挂牌、上市或买卖之商场之证券       交往所绽放进行买卖之日子。       若出现新的证券交往商场、证券交往所交往时候变更或其他情况，管理东谈主或内地代理东谈主将视情       况对前述内地销售绽放日进行相应的颐养，但应在实施日前依照联系限定进行公告。       本基金面前向内地投资者销售时收取的申购费、退换费和赎回费的费率如下：        申购费             2%                        本基金颐养在内地的申购费率的，正常最高不跳动份额                        净值的 3%        退换费             不跳动转入基金的份额净值的 1%                        退换用度由转出用度（即转出份额的赎回费）（如有）及                        转出份额与转入份额的申购补差费（如有）组成。当转                        出份额类别的申购费率低于转入份额类别的申购费率时，                        则收取申购补差费；当转出份额类别的申购费率高于或                        等于转入份额类别的申购费率时，则不收取申购补差费。        赎回费             无                        本基金颐养赎回费率的，正常最高不跳动份额净值的  内地投资者应向内地销售机构查询具体适用费率。  管理东谈主将保留申购费及赎回费（如有）归于其系数或使用。  在遵从联系法律法规、信赖契约联系限定的前提下，本基金可在前述费率范围内颐养上述用度  的费率，并提前两个内地交夙昔通过内地代理东谈主及内地销售机构的网站或适合中国证监会限定  条件的世界性报刊进行公告。  适用于内地投资者的申购费率是在根据本基金的香港基金说明书（即本说明书第二章）限定的  费率上限范围内，参考内地公募基金销售用度最常见费率水平而拟定的固定费率，同期允许内  地销售机构开展促销举止，对基金销售用度实行一定的优惠，该等安排适合内地基金销售的习  惯，便于内地投资者领路和适用，确保两地基金投资者在用度收取方面得到自制、合理的对待。  (1)   申购、赎回的肯求时候        内地投资者可在每个内地销售绽放日的肯求截止时候前向内地销售机构肯求申购、赎回本        基金。本基金的每个内地销售绽放日的肯求截止时候为下昼 3 点整（北京时候）或者照料        理东谈主认同的内地代理东谈主或内地销售机构所设的其他时候。        内地投资者在非内地销售绽放日或内地销售绽放日的肯求截止时候后提交的申购、赎回申        请将视为下一个内地销售绽放日建议的肯求。        内地投资者需贯注，内地投资者通过内地销售机构申购、赎回基金份额的，管理东谈主、受托        东谈主及基金注册登记机构将把理论抓有东谈主视为肯求东谈主。  (2)   申购份额的计较        本基金的申购遵照“金额申购”的原则。        在内地销售的份额类别于发售首日将按以下价钱刊行，而当中并不包括申购费：        类别                            每份额于发售首日的刊行价钱                                      （不包括申购费）        摩根国际债券－ PRC 东谈主民币对冲份额（累计）       东谈主民币 10.00 元        摩根国际债券－ PRC 东谈主民币对冲份额（每月派息）     东谈主民币 10.00 元        摩根国际债券－ PRC 东谈主民币份额（累计）         东谈主民币 10.00 元        摩根国际债券－ PRC 东谈主民币份额（每月派息）       东谈主民币 10.00 元        摩根国际债券－ PRC 好意思元份额（累计）          10.00 好意思元        摩根国际债券－ PRC 好意思元份额（每月派息）        10.00 好意思元        发售首日后，本基金各种别的份额将按关联内地销售绽放日办公时候遣散时该类别的份额        净值刊行。本基金各种别的份额净值是用该类别的资产价值扣除该类别的欠债，除以该类        别于紧接前一个内地销售绽放日之办公时候遣散时或管理东谈主与受托东谈主协议的其他时候的已        刊行份额总和计较得出，并将所得金额四舍五入特别少点后两位。任何颐养数额所产生的        互异应归本基金关联类别系数。        本基金的申购金额包括申购费和净申购金额，其中：        净申购金额 = 总申购金额 – 申购费        申购费 = 总申购金额×申购费率 /（1 ＋申购费率）            申购份额的计较公式如下：            申购份额 = 净申购金额 / 相应份额类别的份额净值 ^            ^ 倘若管理东谈主以为适合系数份额抓有东谈主的利益，在计较份额净值时，当本基金的资金净流            动跳动管理东谈主经常预先确定的名额时，管理东谈主可（当本基金发生资金净流入时）上调或（当            本基金发生资金净流出时）下调份额净值，以裁汰因购买／出售联系投资所导致的预期摊            薄影响，包括但不限于买卖差价及交往用度，如经纪费、税项及政府收费。可能导致资金            净流动情况的例子包括由于申购／赎回要求、基金合并（其中触及本基金资产的流入／流            出）等而导致的份额净交往。在正常市况下，该等舞动订价颐养比率将不会跳动各种别份            额净值的 2%。关联词，在极点市况下（例如在出现高波幅、资产畅达性下降及商场受压的            期间），该比率可能大幅上升。在职何情况下，除非获得受托东谈主及香港证监会（如要求）            的批准，不然只能暂时性地适用跳动 2% 的舞动订价颐养比率，且该等比率将不会跳动 5%。            申购费应向下取整特别少点后两位。            内地投资者申购本基金的申购份额的证据保留到极少点后 2 位（四舍五入）。倘若朝上五            入份额数量，则进位对应的金额应拨归肯求东谈主。倘若向下四舍份额数量，则进位对应的金            额应拨归本基金。      (3)   赎回金额的计较            本基金的赎回遵照“份额赎回”的原则。            本基金各种别的份额将按关联内地销售绽放日办公时候遣散时该类别的份额净值赎回。本            基金各种别的份额净值是用该类别的资产价值扣除该类别的欠债，除以该类别于紧接前一            个内地销售绽放日之办公时候遣散时或管理东谈主与受托东谈主协议的其他时候的已刊行份额总和            计较得出，并将所得金额四舍五入特别少点后两位。任何颐养数额所产生的互异归本基金            关联类别系数。            可得赎回金额由总赎回金额扣除赎回费而得出，其中：            总赎回金额 = 赎回份额×相应份额类别的份额净值 ^            赎回费 = 总赎回金额×赎回费率            可得赎回金额的计较公式如下：            可得赎回金额 = 总赎回金额 – 赎回费            ^ 在倘若管理东谈主以为适合系数份额抓有东谈主的利益，在计较份额净值时，当本基金的资金净            流动跳动管理东谈主经常预先确定的名额时，管理东谈主可（当本基金发生资金净流入时）上调或            （当本基金发生资金净流出时）下调份额净值，以裁汰因购买／出售联系投资所导致的预            期摊薄影响，包括但不限于买卖差价及交往用度，如经纪费、税项及政府收费。可能导致            资金净流动情况的例子包括由于申购／赎回要求、基金合并（其中触及本基金资产的流入            ／流出）等而导致的份额净交往。在正常市况下，该等舞动订价颐养比率将不会跳动各种            别份额净值的 2%。关联词，在极点市况下（例如在出现高波幅、资产畅达性下降及商场受            压的期间），该比率可能大幅上升。在职何情况下，除非获得受托东谈主及香港证监会（如要求）            的批准，不然只能暂时性地适用跳动 2% 的舞动订价颐养比率，且该等比率将不会跳动 5%。            赎回费应向下取整特别少点后两位。            赎回款项的金额应四舍五入特别少点后两位。倘若朝上五入赎回款项的金额，则进位对应            的金额应拨归进行赎回的内地投资者。倘若向下四舍赎回款项的金额，则进位对应的金额            应拨归本基金。 (4)   申购肯求、赎回肯求的证据       内地投资者应向内地销售机构查询关联支付申购款项及赎回款项的笃定。       本基金将以联系内地销售绽放日的交往时候遣散前内地销售机构受理有用申购和赎回肯求       确本日作为申购或赎回肯求日（T 日），在正常情况下，本基金的基金注册登记机构，及       内地登记结算机构（即，中登公司或内地代理东谈主经常寄托的并照料理东谈主证据的内地其他登       记结算机构）在 T+1 日内对该交往的有用性进行证据，内地投资者可在 T+2 日（包括该日）       在销售网点柜台或销售机构限定的其他式样查询肯求的证据情况。       东谈主民币赎回款将于正常情况下 T+7 日内，好意思元赎回款项将于正常情况下 T+9 日内，以及在       任何情况下于份额被赎回及管理东谈主已接收认真填妥的赎回要求及受托东谈主或管理东谈主可能要求       之该等其他府上的关联香港交夙昔后一个日期月内，划往内地投资者的银行结算账户。       T+n 日中 n 为内地销售绽放日。       申购款和赎回款的支付式样应采纳银行转账及内地销售机构认同的其他式样。在申购好意思元       计价的份额类别时，内地投资者应先行兑换所需的好意思元现汇后再进行申购，相应用度由内       地投资者自行承担。赎回本基金好意思元计价的份额类别时本基金将以好意思元现汇支付赎回款项。       除此之外，本说明书第二章所限定的其他支付式样不适用于内地投资者。另外，本基金不       接受以什物式样支付申购、赎回对价。本基金亦不接受以支票式样支付申购、赎回价款。 (5)   最低申购金额及最低抓有额       对内地投资者而言，如本基金的组织性文献允许，管理东谈主不错对内地销售机构适用不同的       单笔最低申购金额及最低抓有额，内地投资者应向内地代理东谈主或内地销售机构进行查询。       当前，内地投资者通过内地代理东谈主申购本基金的份额的最低申购金额如下：                  东谈主民币计价的份额类别       好意思元计价的份额类别                  初度：东谈主民币 100 元     初度：20 好意思元       最低申购金额                  追加：东谈主民币 100 元     追加：20 好意思元       当前，就内地销售份额而言，本基金在理论抓有东谈主层面的最低抓有额均应为：                  东谈主民币计价的份额类别       好意思元计价的份额类别       最低抓有额      东谈主民币 100 元        20 好意思元       若赎回部分基金份额将导致赎回后其抓有上述类别的基金份额的价值少于上述最低抓有额       的，管理东谈主有权要求剩余的基金份额应一并被沿途赎回。 (6)   暂停申购       发生下列情况时，管理东谈主可暂停接受内地投资者的申购肯求：       i. 由于沪深交往所交夙昔与香港交夙昔有互异，管理东谈主在妥善推敲本基金的投资和结算安          排，以及现存基金投资者利益的情况下，可能融会过公告式样，暂停接受内地投资者的          申购肯求；       ii. 本基金过火他在内地销售的香港互认基金将受到全面的额度限制。若在内地销售的沿途           香港互认基金的销售额度达到中国证监会和／或香港证监会和／或国度外汇管理局规           定的额度或者经常颐养的额度，本基金将公告暂停接受内地投资者的申购肯求；       iii. 本基金出现基金资产范畴低于 2 亿元东谈主民币或等值货币，或在内地的销售范畴占基金            总资产的比例达到或跳动 50% 等导致本基金不适合《暂行限定》限定的注册条件的情            形时，本基金将暂停内地的销售，直至本基金从头适合香港互认基金的条件。      (7)   暂停赎回            本基金暂停赎回的情形，请参见本说明书第二章第 A 节中“暂停赎回”一节。            倘若暂停或延长赎回份额，于第一个内地销售绽放日并未赎回的份额将结转至下一个内地            销售绽放日。            本基金实施或遣散暂停或减速付款之公告将会在作出该决定后立即通过内地代理东谈主网站刊            登，且就宣布暂停买卖而言，于作出该宣布后在暂停买卖期间至少每月一次在内地代理东谈主            网站刊登。在耐久暂停的情况下，作为上述每月刊登公告的替代，本基金的暂停状态将视            情况通过内地代理东谈主网站内本基金的专页登载及更新。      (8)   多数赎回            管理东谈主可能将本基金于任何内地销售绽放日所赎回份额的总和限制为任何内地销售绽放日            已刊行份额的 10% 或以上。倘若赎回份额受到该等限制，赎回将按赎回肯求份额进行等比            例证据，但如管理东谈主以为该项安排不具有可行性，管理东谈主将有权决定在内地投资者之间赎            回份额的分配式样。      (9)   份额退换            本基金在内地的销售灵通基金份额退换业务，允许本基金在内地销售的不同份额类别之间            进行退换（“本基金内份额类别退换”），亦允许本基金的基金份额与管理东谈主宰理的其他            经中国证监会注册并获准在内地销售的基金的基金份额之间进行退换（“不同基金之间份            额类别退换”）。转出的基金份额及转入的基金份额应由归并理论抓有东谈主代为抓有，且转            出的基金份额及转入的基金份额应是记载于归并内地投资者的基金账户内的基金份额。份            额退换须在以归并货币计价的份额类别之间作出。            i. 退换的局面              就本基金内份额类别退换而言，退换肯求应在同期销售触及退换的本基金不同份额类别              的内地销售机构进行。就不同基金之间份额类别退换而言，退换肯求应在同期销售本基              金与转出或转入基金的内地销售机构进行。            ii. 退换的绽放日实时候              就本基金内份额类别退换而言，内地投资者应在本基金某一特定内地销售绽放日的肯求              截止时候前向内地销售机构肯求份额退换。于该时候后提交的份额退换肯求，将视为在              本基金下一个内地销售绽放日建议的肯求。              就不同基金之间份额类别退换而言，内地投资者应在本基金与转出或转入基金同期绽放              交往的某一特定内地销售绽放日（“共同绽放日”）的肯求截止时候前向内地销售机构              肯求份额退换。于该时候后提交的份额退换肯求，将视为鄙人一个共同绽放日建议的申              请。如果触及退换的任一基金不处于绽放交往的状态（例如拟转出的基金暂停赎回或拟              转入的基金暂停申购），则份额退换肯求无效。            iii. 份额退换的计较              (i) 退换式样                退换实行“份额退换”原则，即退换以份额肯求。              (ii) 退换用度                退换用度由转出用度（即转出份额的赎回费）（如有）及转出份额与转入份额的申                购补差费（如有）组成。当转出份额类别的申购费率低于转入份额类别的申购费率    时，则收取申购补差费；当转出份额类别的申购费率高于或等于转入份额类别的申    购费率时，则不收取申购补差费。    本基金面前的赎回费率为 0%。具体申购补差费率由管理东谈主及内地代理东谈主根据转出    份额类别与转入份额类别的申购费率互异确定。在此情况下，退换用度应不跳动转    入基金的份额净值的 1%。    管理东谈主将保留退换用度归其系数或使用。管理东谈主在履行联系模范后有权按照联系规    定颐养本基金退换用度的计较方法并进行公告。  (iii) 转入份额的计较    转出用度 = 转出份额×转出份额类别的份额净值 ^ ×转出份额类别的赎回费率    转出总金额 = 转出份额×转出份额类别的份额净值 ^    净转出金额 = 转出总金额 – 转出用度    总转入金额 = 净转出金额    申购补差费 = 总转入金额×申购补差费率 /（1 ＋申购补差费率）    （申购补差费率 = 转出份额类别的申购费率与转入份额类别的申购费率之差）    申购补差费向下取整特别少点后两位。    净转入金额 = 总转入金额 – 申购补差费    转入份额 = 净转入金额 / 转入份额类别的份额净值 ^    转入份额的计较遣散保留到极少点后两位，极少点后第三位四舍五入。倘若朝上五    入份额数量，则进位对应的金额应拨归内地投资者。倘若向下四舍份额数量，则进    位对应的金额应拨归转入的基金。    ^ 倘若管理东谈主以为适合系数份额抓有东谈主的利益，在计较份额净值时，当本基金的资    金净流动跳动管理东谈主经常预先确定的名额时，管理东谈主可（当本基金发生资金净流入    时）上调或（当本基金发生资金净流出时）下调份额净值，以裁汰因购买／出售相    关投资所导致的预期摊薄影响，包括但不限于买卖差价及交往用度，如经纪费、税    项及政府收费。可能导致资金净流动情况的例子包括由于申购／赎回要求、基金合    并（其中触及本基金资产的流入／流出）等而导致的份额净交往。在正常市况下，    该等舞动订价颐养比率将不会跳动各种别份额净值的 2%。关联词，在极点市况下（例    如在出现高波幅、资产畅达性下降及商场受压的期间），该比率可能大幅上升。在    任何情况下，除非获得受托东谈主及香港证监会（如要求）的批准，不然只能暂时性地    适用跳动 2% 的舞动订价颐养比率，且该等比率将不会跳动 5%。 iv. 退换数额的限制  份额退换的总转入金额不得低于拟转入的联系份额类别的最低申购金额。若总转入金额  低于该最低申购金额的，管理东谈主或内地代理东谈主将有权文牍具体的内地销售机构对该低于  最低申购金额的退换肯求赐与沿途断绝。  份额转出后，在转出基金的联系份额类别中的剩余份额的价值不得低于该基金的最低抓  有额。若退换肯求导致所抓转出基金的联系份额类别的剩余份额的价值少于该最低抓有  额的，管理东谈主有权要求剩余的基金份额应一并被沿途转出。  若转入基金设有单日最高申购金额，管理东谈主或内地代理东谈主将有权文牍具体的内地销售机  构对该笔触发跳动最高申购金额上限的退换肯求赐与沿途断绝。            v. 退换肯求的证据              本基金将以联系内地销售绽放日的交往时候遣散前内地销售机构受理有用份额退换申              请确本日作为份额退换肯求日（T 日），在正常情况下，本基金的基金注册登记机构及              内地登记结算机构在 T+1 日内对该交往的有用性进行证据，内地投资者可在 T+2 日（包              括该日）在销售网点柜台或销售机构限定的其他式样查询退换肯求的证据情况。              管理东谈主有全权酌情权断绝本基金内份额类别退换的肯求或不同基金之间份额类别退换              的肯求。            本基金对于份额退换业务规矩的颐养将会向内地投资者公告。具体开办份额退换业务的内            地销售机构由管理东谈主或内地代理东谈主根据各内地销售机构推行情况进行确定。内地销售机构            不错根据自身情况，决定是否沿途或部分办理该等基金的份额退换业务。请投资者商议内            地代理东谈主或内地销售机构对于份额退换业务的灵通情况，在办理份额退换业务时，还需遵            守联系内地销售机构的具体限定。         (10) 基金份额的转让            面前，内地投资者不可转让本基金在内地刊行的任一类别的份额。待联系本事条件闇练并            且经履行稳妥模范之后，本基金灵通内地销售的基金份额转让业务，届时由管理东谈主或内地            代理东谈主公告。         (11) 基金份额的非交往过户            基金份额的非交往过户是指内地登记结算机构受理袭取、捐赠和司法强制执行等情形而产            生的非交往过户以及内地登记结算机构认同、适正当律法规的其他非交往过户，或者按照            联系法律法规或国度有权机关要求的式样进行处理的步履。不管在上述何种情况下，接受            基金份额过户的主体应餍足本基金内地销售对象的条件。            袭取是指内地投资者逝世，其基金份额由其正当的袭取东谈主袭取；捐赠是指内地投资者将其            基金份额捐送礼具有福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行是指司法机构依据收效            司法秘书将内地投资者的基金份额强制划转给其他内地的天然东谈主、法东谈主或其他组织。办理            非交往过户必须提供内地登记结算机构要求提供的联系府上，对于适合条件的非交往过户            肯求按内地登记结算机构的限定办理，并按内地登记结算机构限定的模范收费。         (12) 如期定额投资            本基金在内地的销售，已灵通如期定额投资业务并已向内地投资者进行公告。具体开办定            期定额投资业务的内地销售机构由内地代理东谈主根据各内地销售机构的推行情况进行确定。            关联如期定额投资的翔实业务规矩，内地投资者不错商议灵通如期定额投资业务的内地销            售机构。         (13) 其他规矩            本基金的申购、赎回与退换的具体规矩请参见本说明书第二章“申购”、“赎回”、“退换”            各节。 (七)   内地投资者通过理论抓有东谈主进行抓有东谈主大会投票的安排       详见本说明书第一章第三部分之 ( 二 )“份额抓有东谈主大会的模范及规矩”第 2 条“适用于内地投资者       的模范”的限定。 (八)   基金有可能碰到强制赎回的条件或环境       就内地销售份额而言，若赎回部分基金份额将导致赎回后其抓有的相应类别的基金份额的价值少于       上述“最低申购金额及最低抓有额”一节限定的最低抓有额的，管理东谈主有权要求剩余的基金份额应          一并被沿途赎回。如果发生此种情形，份额抓有东谈主应当实时文牍其名下抓有本基金的份额的内地投          资者。          管理东谈主有权通过要求受托东谈主刊出份额，并向受影响的份额抓有东谈主支付倘若该等份额已按正常阵势赎          回而应付之款项，从而削减基金范畴。预期管理东谈主可哄骗其刊出权柄的情况包括未能于合理时候内          收取沿途申购款项、或欢跃份额抓有东谈主络续登记为份额抓有东谈主变得分歧法。          倘若管理东谈主以为内地投资者在违抗任何法律或规例或在其他会或可能会对本基金或份额抓有东谈主产生          不利的监管、税务或财政后果的情况下抓有份额，或在其他情况下挫伤本基金的利益时，或内地投          资者成为或身为好意思国东谈主士（“好意思国东谈主士”的含义参见本说明书第二章），则内地投资者不错被强制          赎回其抓有的系数本基金的份额。 (九)      内地投资者查询及投诉的渠谈          内地投资者也可通过客服热线电话、信函及电子邮件等阵势聚合内地代理东谈主或内地销售机构。内地          代理东谈主或内地销售机构将在一般情况下尽量于收到查询及投诉后在合理时候内尽快向关联投资者确          认已接收其查询及投诉，并根据就本基金所收到的查询或投诉的性质以理论或书面阵势在合理可行          情况下尽快处理。          内地代理东谈主客户热线：400-889-4888          内地代理东谈主公司网址：am.jpmorgan.com/cn          内地代理东谈主客服邮箱：services@cifm.com          内地代理东谈主收件地址：中国（上海）解放贸易历练区陆家嘴环路 479 号 42 层和 43 层          各内地销售机构的研究式样详见基金份额发售公告以及内地代理东谈主的其他公告。 (十)      内地代理东谈主的研究式样          内地代理东谈主基本信息如下：          称号：摩根基金管理（中国）有限公司          住所：中国（上海）解放贸易历练区陆家嘴环路 479 号 42 层和 43 层          办公地址：中国（上海）解放贸易历练区陆家嘴环路 479 号 42 层和 43 层          法定代表东谈主：王琼慧          研究东谈主：张昕          研究电话：8621-20628000          网站：am.jpmorgan.com/cn ( 十一 )   对于两地投资者在投资者同等保护方面的声明          管理东谈主特此声明，管理东谈主将依据信赖契约、基础条件和本说明书向内地投资者提供投资者保护、信          息露馅等服务。管理东谈主将选定合理圭表，确保香港及内地投资者获得自制的对待，包括投资者权益          保护、投资者权柄哄骗、信息露馅和补偿等。 ( 十二 )   香港互认基金的风险揭示          本基金作为香港互认基金，存在一定的投资风险。投资者应根据本基金的性质，参见本说明书第二          章“风险”一节所述风险。除此之外，内地投资者还应特别关切以下所述本基金对于内地投资者的          特殊风险以及关联本基金作为香港互认基金的独特风险。               因内地投资者购买的本基金属依据香港法律统领的基金且本基金的投资标的将包括内地商场以               外的其他国度或地区的证券，因此对于内地投资者而言，购买本基金面对境外投资风险，包括               商场风险、政府管制风险、政事风险、法律风险、境外商场税务风险等。           本基金过火他在内地销售的香港互认基金将受到全面的额度限制。在基金互认机制下，在内地           公开销售的香港互认基金的启动额度为 3,000 亿元东谈主民币。如在职何特定日的基金互认的商场           额度已达到或接近该额度或中国证监会和／或香港证监会和／或国度外汇管理局经常颐养的额           度，本基金将暂停在内地的申购。商场额度用尽的时候与管理东谈主自关联政府部门处获得该等通           知的时候之间可能存在时候差，由此可能导致向内地投资者发出暂停申购文牍的时候亦会有所           延长。           本基金在内地的销售需抓续餍足《暂行限定》限定的香港互认基金的条件。若本基金不适合《暂           行限定》的条件，包括但不限于资产范畴低于 2 亿元东谈主民币或等值货币，或在内地的销售范畴           占基金总资产的比例达到或跳动 50%，本基金将暂停在内地的销售，直至本基金从头适合香港           互认基金的条件。           若管理东谈主或本基金违抗或不再餍足中国证监会限定的香港互认基金条件，将可能无法络续在内           地销售，中国证监会致使可能肃除对本基金的注册。此外，若本基金发生任何要紧变更（如基           金类型、运作模式），则本基金在内地的销售及收益分配亦可能被暂停，直到其向中国证监会           从头注册为止。           基金互认机制及《暂行限定》已确立内地与香港之间基金互认的基本框架。关联词该等规矩仍然           处于发展初期，就其本人而言，仍然有一系列悬而未决的问题尚待监管部门明确。           若因内地联系法律颐养、内地与香港基金互认机制的终止或其他原因而使中国证监会取消对香           港基金的互认，导致本基金终止在内地的销售，对于已抓有本基金的份额的内地投资者，管理           东谈主可能会根据本说明书的限定强制赎回该等基金份额。内地投资者所得的赎回款项可能高于或           低于其所投资的本金，因此可能蒙受亏蚀。           内地基金商场和香港基金商场之间存在简直质性的区别。内地投资者可能需要遵照系数联系且           适用的由香港和内地监管主体经常颁布的法律、法规、规章、号令、文牍和告示，因此内地投           资者在对本基金投资之前应该对香港的基金商场有基本了解。建议内地投资者就任何干联香港           法律法规的问题（如有）获取落寞的专科建议。           香港互认基金与内地公募基金在操作安排的某些方面亦有互异。例如，因内地销售机构办理销           售业务的内地销售绽放日需同期为香港交夙昔，因此本基金在内地接受申购、赎回的内地销售           绽放日可能少于正常情况下内地公募基金的绽放日。内地投资者应确保了解上述互异过火影响。           由于中国内地与香港的税收计谋存在互异，可能导致在内地销售的香港互认基金份额的资产回           报有别于在香港销售的份额，同期，中国内地对于在内地销售的香港互认基金与内地普通公募           基金之间在税收计谋上也可能存在互异。综上，特别提醒投资东谈主应要点关切因税收计谋互异而           对基金资产答复可能产生的影响。           由于不同语种反应的法律及文化观念存在互异，基金组织文献的华文译本与英文版块可能存在           领路上的互异。        管理东谈主／受托东谈主的部分业务、资产和运营位于内地之外的国度或地区。若内地投资者对于本基        金的份额的权柄受损，向内地法院拿告状讼要求管理东谈主／受托东谈主进行违约补偿，并得到胜诉判        决，内地投资者可能需要向境外法院肯求对内地法院该等判决的承认和执行，由于法律、法规        的限制，境外法院可能对该等判决的沿途或部分判项不予承认及／或不予执行，或在执行过程        中可能存在拖沓。如果内地投资者对此尚存疑问，不错就此事项寻求落寞的法律建议。        与内地基金的登记安排不同，内地投资者的基金份额将由理论抓有东谈主代名抓有并以理论抓有东谈主        的理论登记为份额抓有东谈主。内地投资者并不会被基金注册登记机构顺利登记于份额抓有东谈主登记        册上。天然在此安排下内地投资者仍是基金份额的实益领有东谈主，但理论抓有东谈主是该等基金份额        法律上的领有东谈主。在此情况下，内地投资者与管理东谈主、受托东谈主并无任何顺利合约关系。内地投        资者对管理东谈主及／或受托东谈主若有任何权柄主张，可通过理论抓有东谈主向管理东谈主及／或受托东谈主建议，        相应用度由内地投资者自行承担；在遵从信赖契约的前提下，若理论抓有东谈主怠于向管理东谈主及／        或受托东谈主建议关联权柄主张，内地投资者可依据其与理论抓有东谈主就理论抓有安排作出的约定，        促使理论抓有东谈主履行联系义务。        内地投资者应确保了解上述互异过火影响。        本基金所依据的信赖契约以及香港销售文献适用香港法。因内地与香港的法律体系和法律轨制        存在互异，内地投资者在阅读基金销售文献及购买本基金时应充分推敲前述互异。        内地投资者的申购、赎回由内地销售机构、内地代理东谈主及／或内地登记结算机构与管理东谈主进行        数据清理和资金交收，并由理论抓有东谈主代名抓有内地投资者的基金份额。内地销售机构、内地        代理东谈主或内地登记结算机构在业务各要津操作过程中，因里面限定存在颓势或者东谈主为因素形成        操作失实或违抗操作规程等原因可能引致风险，例如，越权违纪、清理诓骗、数据过错、IT 系        统故障等风险。        申购、赎回本基金的数据清理和资金交收将通过内地登记结算机构的基金登记结算系统平台和        管理东谈主采纳的登记结算系统平台进行传输和交换，可能会发生并非由联系参与主体的过错而导        致的本事系统故障或者差错而影响清理交收的正常进行，致使出现对内地投资者权益记载的错        误或不足时等导致内地投资者利益受到影响的情形。      基于上述因素，本基金的投老实质上应视为耐久投资。因此，本基金只适合可承担所遭灾风险的投      资者。 二、   本基金在内地的信息露馅文献的种类、时候和式样，以及备查文献的存放地点和查阅式样      本基金在内地的信息露馅应适合内地和香港法律法规以及基金销售文献的限定。      本基金应予露馅的基金信息应通过内地代理东谈主的网站 (am.jpmorgan.com/cn) 等媒介露馅，并保证      大概按照基金销售文献约定的时候和式样查阅或复制公开露馅的信息府上。      管理东谈主承诺并确保关联信息露馅文献同步向内地投资者和香港投资者露馅。      除非内地的法律法规另有限定或内地销售信息露馅另有推行需求，本基金在内地销售的信息露馅与      其在香港的信息露馅在露馅内容、阵势、时限、频率、事项等方面保抓实质上的一致，以确保两地      投资者获取信息的一致性。       本基金公开露馅的信息包括： (一)   基金销售文献及发售联系文献       本基金在内地的销售文献包括本说明书、本基金适用于内地销售的产物府上纲领以及基金份额发售       公告。       本基金经中国证监会注册后，管理东谈主在基金份额发售的 3 日前，将上述销售文献、信赖契约（过火       经常立异）以及本基金最近一期的年度禀报过火后的半年度禀报（如有）登载在内地代理东谈主网站上。 (二)   如期禀报       管理东谈主应当在每个财政年度遣散之日起 4 个月内将年度禀报（包括受托东谈主之禀报）登载在内地代理       东谈主网站上。本基金的财政年度于每年 9 月 30 日截止。       管理东谈主应当在每年 3 月 31 日后 2 个月内将半年度禀报登载在内地代理东谈主网站上。       年度禀报和半年度禀报均可通过网页 am.jpmorgan.com/cn 提供给本基金的内地投资者。年度禀报       及半年度禀报将以华文发布，而印刷本将可于内地代理东谈主的营业局面免费索求。 (三)   分配因素（即从可分配净收益中与从老本中支付收益分配的百分比）       就本基金的每月派息的份额类别而言，管理东谈主预期大概从本基金的投资所产生的收益中支付收益分       配，但倘若该收益不足以支付所宣布的收益分配，管理东谈主可酌情决定从老本中支付收益分配。       就本基金的每月派息的份额类别而言，最近 12 个月的分配因素，即从 (i) 可分配净收益及 (ii) 老本中       拨付分配的比例，可向内地代理东谈主索求及于内地代理东谈主的网站 (am.jpmorgan.com/cn) 查阅。 (四)   基金份额净值       管理东谈主将在每个交夙昔及计较份额净值的其他日子后的第一个内地销售绽放日，通过内地代理东谈主的       网站 (am.jpmorgan.com/cn)、内地销售机构的销售网点或其他媒介，露馅前一内地销售绽放日的       份额净值。 (五)   其他公告事项       本基金的销售文献约定需文牍内地投资者的其他事项，管理东谈主应在基金销售文献的约如期限内，通       过内地代理东谈主网站公告该等事项。 (六)   信息露馅文献的存放与查阅       本基金的销售文献及发售联系文献公布后，应当分裂置备于本说明书“各方名录”一节所列示的内       地代理东谈主的地址以及内地销售机构的营业局面，在职何一日（星期六、日曜日及公众假期除外）正       常办公时候内供内地投资者免费查阅，内地投资者也可在支付合理工本费后索求复印件。       基金如期禀报公布后，应当分裂置备于本说明书“各方名录”一节所列示的内地代理东谈主的地址，供       内地投资者免费查阅，内地投资者也可在支付合理工本费后索求复印件。       本 基 金 的 销 售 文 件、 公 告、 定 期 报 告 及 最 新 的 份 额 净 值 可 在 内 地 代 理 东谈主 网 站       (am.jpmorgan.com/cn) 查询。 (七)   备查文献的存放地点和查阅式样       与本基金关联的下述文献可于正常办公时候在内地代理东谈主的营业局面免费查阅，也可在支付合理工       本费后索求复印件： 三、    基金当事东谈主的权柄和义务，份额抓有东谈主大会模范及规矩，基金终止的事由及模范，争议处分式样 (一)   基金当事东谈主的权柄和义务            (1)   管理东谈主应根据信赖契约的条件且仅为份额抓有东谈主的最好利益管理基金资产，以及任何应被                  计入收益分配账户贷项的金额。此外，管理东谈主应履行适用法律法规限定的义务；            (2)   管理东谈主应在其指定办事处保存或促使保存适合的账簿和记载，该等账簿和记载载有管理东谈主                  为本基金达成的系数交往。管理东谈主应经常应要求允许受托东谈主查阅、复制或摘录任何该等账                  簿及记载；            (3)   管理东谈主亦应在其指定办事处准备且保存或促使准备且保存管理东谈主的对于本基金的适合账簿                  和记载。管理东谈主应制作信赖契约的副本，供公众在其指定办事处于正常办公时候随时查阅，                  并应在职何东谈主肯求并支付了管理东谈主定的合理用度后向该东谈主提供文献的副本；            (4)   由于受托东谈主需履行其职责和义务，管理东谈主应据受托东谈主要求，经常向受托东谈主提供对于本基金                  和份额的信息说明；            (5)   管理东谈主应长久证明，其委任的或为本基金聘任的代表及代理东谈主在处理本基金的联系投资方                  面具有实足的技巧、专科学问和训戒；            (6)   受托东谈主的履历 – 对于《证监会守则》第 4 章所载的要求，管理东谈主应选定合理严慎的圭表确                  保受托东谈主就看护组成本基金一部分的投资、现款过火他资产而言，具有履行其职责和职能                  并承担其义务的稳妥履历。管理东谈主应遵从与看护组成本基金一部分的财产关联的系数适用                  法律及监管要求，并向受托东谈主提供关联府上，以便受托东谈主根据《证监会守则》第 4.5 条履                  行其义务；            (7)   风险管理和限定系统 – 管理东谈主应建立稳妥的风险管理和限定系统，以有用监控和计量本基                  金抓仓的风险过火对本基金投资组合合座风险景色的影响，包括《证监会守则》限定的内                  容；            (8)   产物想象 – 管理东谈主应确保本基金在产物想象上是自制的，并根据其产物想象抓续运作，包                  括（除其他事项外）经推敲本基金的范畴及用度和开支水平以及管理东谈主以为联系的其他因                  素后，以适合成本效益的式样管理本基金。            (1)   受托东谈主应根据信赖契约的条件负责妥善看护基金资产及看护或限定组成基金资产一部分的                  系数投资、现款过火他资产，以及任何应被计入收益分配账户贷项的金额，且受托东谈主应根                  据其以为合适的式样，本着妥善看护该等资产的目的而安置基金资产。此外，受托东谈主应满                  足适用法律及法规要求的职责。受托东谈主就基金资产内性质上不成看护的任何投资或其他资                  产，应在本基金的账簿内对该等投资或资产进行稳妥记载；            (2)   受托东谈主应以受托东谈主的理论或按受托东谈主的引导登记现款资产和可登记资产；            (3)   对于受托东谈主根据信赖契约应发出、发送或投递的支票、声明及文牍，受托东谈主应我方进行或                  应敦促该等支票、声明及文牍的准备、贴邮（如需要）、签署及派件或（于合适的日期）                  寄递至管理东谈主，且应给管理东谈主充足的时候以审阅及（若受托东谈主授权）代受托东谈主签署该等支                  票、声明及文牍，并于合适的日期进行派送；       (4)   受托东谈主应制备一份信赖契约复印件，供公众在其指定办事处的正常办公时候内随时查阅；       (5)   如果受托东谈主或管理东谈主（和／或其各自的任何受委任东谈主）违抗其各神圣信赖契约下的任何义             务或职责，则在遵从任何适用法律、限定及规例的前提下，该方须在获悉该等事宜后尽快             向另一方禀报（何况文牍另一方关联事宜是否仍是或将要呈报任何监管机构），并在推敲             份额抓有东谈主的利益后，选定一切合理可行圭表纠正该等违抗步履；       (6)   只须本基金获认同，受托东谈主必须将本基金的财产与下列东谈主士的财产分开看护：             i. 管理东谈主、本基金的被转授投资管理职能的机构过火各自的关联东谈主士；             ii. 受托东谈主及于通盘看护过程中的任何聚合东谈主；及             iii. 受托东谈主及于通盘看护过程中的聚合东谈主的其他客户，除非关联财产由已根据国际模范及最                  佳有计划配置充分保险的详尽账户所抓有，以确保基金资产的财产被稳妥记载，何况已进                  行频繁和稳妥的对账；       (7)   尽管信赖契约有任何其他限定，只须本基金获认同，受托东谈主应：             i. 制定稳妥圭表以核实本基金的财产的系数权；             ii. 选定合理严慎的圭表确保本基金份额的出售、刊行、回购、赎回和刊出适合信赖契约的                 限定；             iii. 选定合理严慎的圭表确看护理东谈主在计较本基金份额价值时选定的方法实足确保该等份                  额的出售、刊行、回购、赎回和刊出的价钱是根据信赖契约的限定所计较的；             iv. 执行管理东谈主的投资指示，除非该等指示违抗基金说明书或信赖契约或《证监会守则》的                 限定；             v. 选定合理严慎的圭表确保信赖契约所载的与本基金关联的投资及借债限制与本基金获                认同的条件相符；             vi. 如适用，选定合理严慎的圭表确保与本基金关联的份额的申购款项付清后才可颁发证明                 书（如有）；             vii. 选定合理严慎的圭表确保本基金的现款流获得稳妥监控；             viii.履行《证监会守则》限定的受托东谈主应履行的关联其他职责及要求；及以应有的妙技、谨                  慎和辛劳，履行与本基金的性质、范畴及复杂进度相符的职责和职责；及             ix. 建立明晰及全面的上报机制，以处理在履行其义务期间发现的潜在违纪情况，并实时向                 香港证监会禀报要紧违纪情况。在不影响前述一般性原则的情况下，受托东谈主应 (i) 向管                 理东谈主更新并向香港证监会禀报（不管顺利或通过管理东谈主）可能影响其作为本基金受托东谈主                 的履历／才智的任何要紧事项或变更；及 (ii) 如瞻念察管理东谈主未另行禀报香港证监会的本                 基金的任何要紧违纪情况，实时见告香港证监会。       信赖契约是约定本基金各方当事东谈主之间权柄、义务的基金组成文献。就管理东谈主和受托东谈主的权力       和职责的翔实约定，应查阅信赖契约。       信赖契约载有规限受托东谈主及管理东谈主的职责之条规，并订明其在若干情况下之补偿保证。在信赖       契约之限制下，受托东谈主有权从本基金资产弥偿任何及系数诉讼、法律模范、职责、开支、申索、       挫伤、用度，包括一切合理法律、专科过火他雷同用度。雷同地，在信赖契约之限制下，管理       东谈主有权从本基金资产弥偿任何及系数诉讼、法律模范、职责、开支、申索、挫伤、用度，包括            一切合理法律、专科过火他雷同用度。尽管上述，受托东谈主及管理东谈主不得豁免根据香港法律，或            通过诓骗或核定违抗信赖，而对份额抓有东谈主之任何职责，亦不得由份额抓有东谈主或份额抓有东谈主费            用弥偿。份额抓有东谈主及挑升肯求者，支吾信赖契约的条件作进一步商议。            受托东谈主或管理东谈主可根据信赖契约之条规于继任东谈主获委任后退任。管理东谈主可通过发出文牍及委任            另一合履历信赖机构作为替代东谈主而随时解任受托东谈主。此外，管理东谈主可在若干情况下由受托东谈主或            在职何时候由抓有基金其时已刊行份额价值不少于 50% 之抓有东谈主解任。            在信赖契约条规的规限下，受托东谈主或管理东谈主概不会对任何获转授其任何权柄、权力、职责及酌            情权之代理东谈主、提供服务机构或其他东谈主士之后果或（就受托东谈主而言）管理东谈主的任何作为或不作            为或（就管理东谈主而言）受托东谈主的任何作为或不作为承担任何职责。            本基金之受托东谈主或管理东谈主如有任何更换，本基金之份额抓有东谈主均会获得知会。            各份额抓有东谈主在本基金资产中的权益以份额抓有东谈主届时所抓有的份额默示。            (1)   份额抓有东谈主的权柄                  i.     除非份额抓有东谈主登记册被封存，在正常办公时候内，任何份额抓有东谈主可向基金注册登                         记机构提交其要求的系数权证明、并遵从基金注册登记机构可能施加的合理限制，免                         费查阅份额抓有东谈主登记册中仅与本基金的份额抓有东谈主所抓有的基金份额关联的记载；                  ii.    若管理东谈主刊出基金份额，份额抓有东谈主有权获得与被刊出的基金份额联系的赎回款项；                  iii.   份额抓有东谈主可于正常办公时候在管理东谈主及受托东谈主指定办事处查阅年度财务禀报复印                         件；                  iv.    份额抓有东谈主有权获知新的管帐结算日；                  v.     份额抓有东谈主有权依据管理东谈主决定式样赎回沿途或部分基金份额；                  vi.    份额抓有东谈主可根据基金说明书所载的收益分配计谋获得收益分配；                  vii.   别称或多名登记在册的、一共抓有已刊行的基金份额不少于 10% 的份额抓有东谈主可书                         面要求随时召开份额抓有东谈主大会；                  viii. 份额抓有东谈主应至少提前 21 天获得召开份额抓有东谈主大会的文牍。            (2)   份额抓有东谈主的义务                  i.     份额抓有东谈主应支付相应的申购费、赎回费等；                  ii.    若赎回部分份额会形成份额抓有东谈主所抓有的份额在赎回后少于管理东谈主经常限定的在特                         定或一般情况下抓有东谈主应当抓有的最低抓有额，份额抓有东谈主不得仅赎回其抓有的该等                         部分份额；                  iii.   份额抓有东谈主应当按其所抓有的份额的比例补偿受托东谈主系数收益性开销（除非受托东谈主另                         行决定）。 (二)   份额抓有东谈主大会的模范及规矩            (1)   文牍与召开                  受托东谈主或管理东谈主不错（且管理东谈主应在收到别称或多名登记在册的、一共抓有已刊行份额不                  少于 10% 的份额抓有东谈主的书面要求）在其以为合适的时候和地点召开份额抓有东谈主大会。            受托东谈主、管理东谈主及他们的关联东谈主士皆有权收到文牍并参与份额抓有东谈主大会，但若份额抓有            东谈主大会有计划与上述东谈主等有要紧锐利关系的业务以执意关和洽同，则上述东谈主等不应就他们分            别抓有的份额投票（但上述各方作为理论抓有东谈主代表与上述各方无关联关系的他东谈主抓有的            份额除外），在计较会议法定东谈主数时亦不应将他们计较在内。受托东谈主或管理东谈主授权的任何            东谈主应有权参与会议。            份额抓有东谈主大会应至少提前 21 天（净天数）文牍份额抓有东谈主，说明会议的时候、地点以及            决议案的条件，方可召开。若会议并非由受托东谈主召集，应将文牍的复印件发送至受托东谈主处。            若因不测核定未将文牍发送至任何份额抓有东谈主，或任何份额抓有东谈主未能收到该等文牍，不            会致使大会的议程无效。      (2)   法定东谈主数            除非需要通过特别决议，在有计划其他业务的交往时，份额抓有东谈主大会应在具备法定东谈主数时            方可举行，法定东谈主数由统统抓有其时已刊行份额数量至少 10% 的、切身出席或寄托代表出            席的份额抓有东谈主组成。提议通过特别决议的会议的法定东谈主数应由统统抓有其时已刊行份额            数量至少 25% 的、切身出席或寄托代表出席的份额抓有东谈主组成。在职何份额抓有东谈主大会上，            当脱手处理事务时，除非有所要求的法定东谈主数出席，不然不得在份额抓有东谈主会议上处理任            何事务。            倘若在开会时候事后的 30 分钟内出席会议的东谈主数仍未达法定东谈主数，会议应延至会议主席            指定的时候和地点举行，何况在该等展期召开的会议上切身出席或寄托代表出席的份额抓            有东谈主应达到法定东谈主数。任何展期会议的召开应提前不少于 15 天（净天数）以与底本会议相            同的式样寄送文牍，该文牍上应说明任何切身出席或寄托代表出席展期会议的份额抓有东谈主            均组成法定东谈主数，而无论东谈主数及所抓的份额数若干。      (3)   表决            在职何会议上交由会议表决的特别决议，须以举手式样表决，除非由主席或统统抓有或代            表其时已刊行份额数量至少 5% 的、切身出席或寄托代表出席的份额抓有东谈主要求（在宣布            举腕表决的遣散之时或之前）以投票式样表决。除非以上述式样要求以投票式样表决，否            则一朝主席宣布关联决议通过，或一致通过，或特定多数通过，或被否决，该项宣布即为            该事实的左证，而无用证明该项决议所得的推奖票或反对票的数量或比例。            若有请求投票表决的郑枢纽求，投票应以主席引导的式样进行，投票的遣散即视为要求进            行投票的会议之决议。只须本基金获认同，本基金的份额抓有东谈主交由任何会议表决的任何            决议应仅以投票式样表决。            在举腕表决的情况下，每一个（若为个东谈主）切身出席或（若为公司）由获刚直授权的代表            代为出席的份额抓有东谈主应有一票。在投票表决的情况下，对于每一个切身出席或如上述方            式派授权代表出席或寄托代表出席的份额抓有东谈主，截止会议本日其抓有的每一份额可投一            票。对于有权投一票以上的东谈主，无需用尽其系数的投票或将系数投票作归并弃取。            一个份额抓有东谈主不错切身出席并表决，或如果投票表决，不错寄托代表出席。若一家公司            作为份额抓有东谈主，可通过其董事或其他主宰部门决议，授权其以为合适的东谈主作为公司的代            表出席份额抓有东谈主大会，该获授权东谈主在得到上述决议的复印件并由公司董事证实为经核证            无误的复印件后，有权代其代表的公司哄骗权力，该等权力与若该公司是一位个东谈主的份额            抓有东谈主时本可哄骗的权力一样。      (4)   普通决议            在正当召开的份额抓有东谈主大会上，普通决议不错切身或寄托代表出席并有权投票的东谈主的简            单多数通过。            (5)   特别决议                  一个认真召集及召开的份额抓有东谈主大会不错特别决议通过下列事项：                  i.     批准对受托东谈主与管理东谈主协定的信赖契约的条件作出的任何修改、变更或加多；                  ii.    加多支付给管理东谈主或受托东谈主的对于本基金的最高用度，或收取其他类型的用度；或                  iii.   终止本基金。                  联系份额类别的份额抓有东谈主可召开份额抓有东谈主大会，通过特别决议，但该等特别决议不得                  挫伤其他份额类别的份额抓有东谈主的权益：                  i.     批准对受托东谈主与管理东谈主协定的信赖契约的条件作出的任何修改、变更或加多；及                  ii.    批准终止联系类别及与该终止关联的任何事宜。                  特别决议案须由份额抓有东谈主大会上占所投票总和 75% 或以上的大多数投推奖票通过。            本基金采纳“理论抓有东谈主”安排。面前，理论抓有东谈主为内地代理东谈主（即摩根基金管理（中国）            有限公司）。内地投资者将由理论抓有东谈主代为抓有基金份额，因此内地投资者不成顺利哄骗基            础条件中第 28 条“份额抓有东谈主大会”联系限定的份额抓有东谈主的权柄。内地投资者应通过代其抓            有基金份额的理论抓有东谈主哄骗联系权柄。            内地投资者参与投票的安排如下：            (1)   内地代理东谈主将根据管理东谈主文牍的份额抓有东谈主大会安排，在份额抓有东谈主大会至少 21 天前，即                  管理东谈主发出份额抓有东谈主大会召灵文牍的同期，通过其网站或适合中国证监会限定条件的全                  国性报刊向内地投资者公告投票文牍，并通过其网站公布份额抓有东谈主大会的具体信息及参                  与式样；            (2)   中登公司将为内地投资者提供网上投票系统，内地投资者可在公告限定的时候内进行聚集                  投票；            (3)   在公告限定的投票遣散日后，中登公司将网罗系数内地投资者的投票信息，并将投票遣散                  转交给理论抓有东谈主；            (4)   理论抓有东谈主取得中登公司代为网罗到的内地投资者有用表决意见的份额将被计入抓有东谈主大                  会会议的法定东谈主数。就任何该等份额，理论抓有东谈主将按照通过其抓有该等份额的内地投资                  者的表决意见，在抓有东谈主大会上进行相应的表决。 (三)   基金终止的事由及模范            (1)   若管理东谈主干与停业清理模范（但根据受托东谈主从前书面同意的条件，为重组或合并而进行的                  自发清理除外），或若已对其资产指定停业管理东谈主且 60 天内未卸任，或根据联系司法辖                  区的法律管理东谈主发生其他雷同的或视为等同的事件；            (2)   若依受托东谈主的意见，管理东谈主无力完全履行或推行上未完全履行其职责，或从事了受托东谈主认                  为使本基金名誉受损之事或有损份额抓有东谈主利益之事，但若管理东谈主不同意该等意见，此事                  项应提交至时任英格兰及威尔士讼师公会主席，或者获该主席录用之东谈主，以作决定，该等                  决定应是最终的且对受托东谈主和管理东谈主有敛迹力；            (3)   若任何法律的颁布，使得本基金的络续运作是犯警的，或依受托东谈主之见本基金的络续运作                  是不可行的或不理智的；或         (4)   若受托东谈主根据信赖契约的约定将管理东谈主免职后，受托东谈主在其以为合理的时候内无法找寻到               能被其接受的适合履历条件的公司作为新的管理东谈主。         根据上述第 (2) 条，受托东谈主对于本条说明的任何事项的决定均应是最终的且对关联各方有敛迹         力，但若未能根据本条或其他限定终止本基金，受托东谈主不应承担职责。其时的管理东谈主应接受受         托东谈主的决定，对于该等决定的后果应免除受托东谈主对于管理东谈主的任何职责；何况对于管理东谈主方面         的挫伤补偿或任何其他施助，管理东谈主不支吾受托东谈主进行追偿。         (1)   若受托东谈主不再受监管机构批准；         (2)   若任何法律的颁布，使得本基金的络续运作犯警，或依管理东谈主之见本基金的络续运作是不               可行的或不理智的；         (3)   若管理东谈主（在受托东谈主同意的前提下）以为本基金的终止是为份额抓有东谈主的最好利益；         (4)   若不管何时本基金资产净值低于 70,000,000 好意思元或等值的指定货币。         管理东谈主对于本条说明的任何事项的决定均应是最终的且对关联各方有敛迹力，但若未能根据本         条或其他限定终止本基金，管理东谈主不应承担职责。          知份额抓有东谈主及内地投资者。          应自该特别决议通过之日起收效，或自特别决议指明的更晚的日期（如有）起收效。          前一天自动终止。 (四)   争议处分式样       本基金的信赖契约受香港法律统领并按其解释。香港法院就审理和本基金的信赖契约关联的任何争       议有非排他的统领权。 四、    对内地投资者提供的服务种类、服务内容、服务渠谈及研究式样 (一)   登记服务       本基金由 East Asia International Trustees Limited 作为基金注册登记机构为本基金提供登记服务。       East Asia International Trustees Limited 及摩根基金（亚洲）有限公司已执意基金注册登记机构服       务转授协议。据此，East Asia International Trustees Limited 已将作为本基金基金注册登记机构的       职能转授予摩根基金（亚洲）有限公司。本基金的内地代理东谈主寄托内地登记结算机构为内地投资者       办理账户开立、基金份额的登记、内地投资者名册的管理、申购和赎回的清理和交收等服务。 (二)   府上查询和发送       对账单由内地销售机构向内地投资者提供。具体的对账单提供式样以内地销售机构为准。       内地销售机构亦将以不如期的式样向内地投资者发送基金资讯材料，如本基金的新服务的联系材料、       本基金运作情况追溯、客户服务问答等。 (三)   查询、建议或投诉       详见本章“一、香港互认基金的特别说明和风险揭示 – ( 九 ) 内地投资者查询及投诉的渠谈”一节的       限定。 (四)   网上交往服务       本基金已灵通网上交往业务。内地投资者不错通过内地销售机构网上交往平台办理基金申购、赎回、       账户府上修改、交往密码修改、交往肯求查询和账户府上查询等各种业务，具体以内地销售机构的       公告为准。 五、    其他较之香港投资者获得的存在要紧互异或者对内地投资者有要紧影响的信息 (一)   理论抓有东谈主安排       本说明书所述的理论抓有东谈主是指代内地投资者抓有其基金份额，并获基金注册登记机构接纳作为份       额抓有东谈主载于基金注册登记机构的份额抓有东谈主登记册上的内地代理东谈主或其他机构。与内地基金的直       接登记安排不同，内地投资者所抓有的基金份额将由理论抓有东谈主代名抓有并以理论抓有东谈主的理论登       记为份额抓有东谈主。内地投资者并不会被基金注册登记机构顺利登记于份额抓有东谈主登记册上。内地投       资者需通过理论抓有东谈主哄骗信赖契约等基金法律文献限定的份额抓有东谈主权柄及履行相应的份额抓有       东谈主义务。       内地投资者在提交本基金的申购肯求时，应证据由理论抓有东谈主代为抓有基金份额，成为该等基金份       额法律上的领有者，而内地投资者是该等基金份额的实益领有东谈主，推行享有基金份额所代表的权益。       在此安排下，内地投资者与管理东谈主、受托东谈主并无任何顺利合约关系。内地投资者对管理东谈主及／或受       托东谈主若有任何权柄主张，可通过理论抓有东谈主向管理东谈主及／或受托东谈主建议，相应用度由内地投资者自       行承担；在遵从信赖契约的前提下，若理论抓有东谈主怠于向管理东谈主及／或受托东谈主建议关联权柄主张，       内地投资者可依据其与理论抓有东谈主就理论抓有安排作出的约定，促使理论抓有东谈主履行联系义务。       通过理论抓有东谈主安排投资均触及下列风险因素：            等商场的法院可能视任缘何理论抓有东谈主或受托东谈主身份之证券注册理论抓有东谈主领有系数权益，及            实益抓有东谈主可能就此不会领有任何权柄。          地销售机构进行投资的内地投资者，尽管其系份额的实益抓有东谈主，在法律上该等份额则由理论          抓有东谈主所领有。在此安排下，内地投资者与管理东谈主无任何顺利的合同关系，是以内地投资者可          能不可顺利向管理东谈主根究法律职责。而因第三方服务提供机构（包括但不限于中登公司或其他          结算公司或理论抓有东谈主）的过错、延长、故障、违约、溺职等导致内地投资者及／或理论抓有          东谈主的损失，管理东谈主均不承担。 (二)   本基金的投资主张、计谋和投资限制       本基金的投资计谋旨在通过主要（行将其总资产净值至少 80%）投资于环球投资级别债务证券，取       得比环球债券商场更高的答复。       环球债务证券包括但不限于由政府、政府支抓机构、机构、金融机构、企业、组织或实体等国际发       行东谈主刊行的债券、货币商场用具过火他债务证券。本基金波折（通过投资于聚合投资策划）或顺利       将其至少 80% 的总资产净值投资于具备投资级别的环球债务证券，投资级别是指被一间国际落寞评       级机构（如穆迪、模范普尔及惠誉）给予最高 Baa3/BBB- 或以上的评级。本基金最多可波折（通       过投资于聚合投资策划）或顺利将其 10% 的总资产净值投资于投资级别以下的环球债务证券或未获       评级证券，投资级别以下是指被一间国际落寞评级机构（如穆迪、模范普尔及惠誉）给予最高 Ba1/       BB+ 或以下的评级。投资管理东谈主在投资债务证券时，会开首推敲债务证券本人的信贷评级，并唯独       在关联信贷评级未能提供时，才会推敲其刊行东谈主的信贷评级，而关联信贷评级将成为关联债务证券       的隐含评级。未获评级的债务证券指债务证券本人或其刊行东谈主均莫得信贷评级的债务证券。本基金          对聚合投资策划的投资将限制在少于其总资产净值的 30% 何况该等联系策划是获香港证监会认同 1          或属于香港证监会公布的认同司法统领区名单内的合履历策划。本基金所投资的联系策划的投资目          标及策略与本基金相似。本基金及联系策划均不会大量使用繁衍用具，亦不会使用繁衍用具作东要          投资目的。          本基金不会将其总资产净值 20% 以上投资于中国内地证券（包括债务证券）。          本基金不会将其总资产净值 20% 以上通过债券通投资于在中国银行间债券商场交往的中国债务证          券。          本基金不会将其总资产净值 10% 以上投资于城投债 2。          本基金不会将其总资产净值 10% 以上投资于资产支抓证券及典质支抓证券。          本基金可将其总资产净值少于 30% 投资于具有吸收亏蚀特色的用具（例如或有可退换债务证券、若          干类型的高档非优先债务等）。          作为本基金投资经过的一部分，投资管理东谈主纳入在财务上属于要紧的环境、社会及治理因素。请参          阅本说明书第二章“投资主张、计谋及限制”一节内“纳入 ESG”分节，以了解笃定。          本基金亦可出于投资目的而投资于繁衍用具，例如期权、认股权证、掉期及期货，并在管理东谈主及投          资管理东谈主以为合适的有限情况下（例如为现款管理目的），暂时将其总资产净值最多 100% 抓有现          金和现款等价物。          本基金可投资于以其基础货币（即好意思元）之外的货币计价的资产。非好意思元货币风险可能会被对冲。          本基金将有限定地投资于以东谈主民币计价的联系投资标的。          本基金的投资计谋畴昔如有改变，管理东谈主将向内地投资者发出一个月的事前文牍（如有需要），而          本基金在内地的销售文献将作出相应更新。          本基金需遵从的投资限制详见本说明书第二章“投资限制及指引”及“借债及杠杆”各节。 (三)      本基金须抓续缴付的用度          本基金须抓续缴付的用度的费率安排是根据香港证监会的监管要乞降本基金香港销售文献执行，从          本基金的基金财产中支付。本基金在内地收取的费率与在香港收取的费率一致，以确保用度收取的          自制合理。          本基金需抓续缴付的用度如下：               管理东谈主有权每年收取不高于每一类别资产净值 2.5% 的管理费。关联词，管理东谈主当前每年收取每一               类别资产净值 0.8% 的用度，并仅可在向受托东谈主及内地投资者发出不少于一个月晋升管理费收费               率的文牍后，方可晋升此收费率（不得高于每一类别每年 2.5%）。此项用度按该类别于每一个               交夙昔及计较该类别份额净值的其他日子的资产净值逐日累计，并应于每月底支付。如本基金               的资产包括由管理东谈主或其关联东谈主士所管理的任何单元信赖基金或其他聚合投资策划的权益，则               管理东谈主将计及按关联类别占该单元信赖基金或策划的权益而就该单元信赖基金或策划被征收的               管理费减收其用度。               投资管理东谈主和内地代理东谈主的用度将由管理东谈主承担。     香港证监会的认同并非对基金作出推介或背书, 亦不是对基金的生意利弊或发达作出保证。香港证监会的认同并不默示基金适合系数投资     者, 或认同基金适合任何个别投资者或任何类别的投资者。     城投债是中国内地处所政府融资平台(“处所政府融资平台”)刊行的债务用具。该等处所政府融资平台是由处所政府及／或其关联方成     立的落寞法律实体, 以为寰球福利投资或基础设施诱导筹集资金。            受托东谈主有权收取占基金资产净值每年 0.2% 的受托东谈主用度。关联词，受托东谈主面前收取的用度占基金            资产净值每年 0.018%。如果需要晋升受托东谈主用度收费率，受托东谈主仅可在管理东谈主同意并在向内地            投资者发出不少于一个月晋升受托东谈主用度收费率的文牍后，方可晋升此收费率（不得高于每年            逐日累计，并应在每月底支付。            除上述之收费及开支外，本基金承担其他成本及用度，包括关联本基金过火投资的印花税、税            项、经纪费、佣金、外汇兑换开支、银行手续费及登记费，获取及撑抓份额于任何证券交往所            上市地位之用度，核数师、基金注册登记机构及本基金投资之托管东谈主之用度及开支，拟订其信            托契约及任何增补信赖契约之用度，法律过火他专科或人人用度，因管理本基金而引致之若干            其他用度及开支。支付予基金注册登记机构之用度将视乎本基金的份额抓有东谈主数量及交往数量            而异，但年率经与基金注册登记机构协定为介乎基金资产净值 0.015% 至 0.5% 之间。            本基金亦须负责根据或就信赖契约之条规编制、印刷、刊登及派发一切报表、账目、禀报及通            告之用度（包括为编制及印刷基金说明书任何更新或刊登份额净值之用度）及，当与管理东谈主达            成协议，包括本基金委任之任何分销商所引致之上述用度。此外，本基金承担因法律或监管规            定之调动或任何新法律或监管限定之扩充而引致之系数用度（包括因遵从任何干联单元信赖基            金或聚合投资策划之任何守则（无论是否具法律效用）而引致之任何用度）。 (四)   收益分配计谋       管理东谈主可酌情决定修改收益分配计谋，但须获得香港证监会事前批准（如适用），何况须给予内地       投资者一个月的事前文牍。            就在内地销售的累计类份额类别（即摩根国际债券－ PRC 东谈主民币对冲份额（累计）、摩根国际            债券－ PRC 东谈主民币份额（累计）和摩根国际债券－ PRC 好意思元份额（累计））而言，系数收益将            积聚并再投资于本基金的联系类别。            就在内地销售的每月派息的份额类别（即摩根国际债券－ PRC 东谈主民币对冲份额（每月派息）、            摩根国际债券－ PRC 东谈主民币份额（每月派息）和摩根国际债券－ PRC 好意思元份额（每月派息））            而言，管理东谈主拟在扣除该等份额类别分裂应占的开支后，将此等类别在每一管帐期间分裂应占            的收益按管理东谈主所确定的金额，分裂分配给联系份额类别的投资者。            管理东谈主拟按月或／及管理东谈主获受托东谈主事前批准及文牍内地投资者的其他时候作出收益分配。管            理东谈主预期大概从本基金的投资产生的收益中支付收益分配，但倘若该收益不足以支付所宣布的            收益分配，管理东谈主可酌情决定从老本中支付该等收益分配。            请同期参阅本说明书第二章第 A 节中“风险”一节之“从老本拨款作出收益分配之风险”内的            风险因素。            如内地投资者在终末附带分配交夙昔下昼 3 时整（北京时候）前提交关联份额的有用申购肯求，            则内地投资者将有权就该份额获得分配。            就每月派息类份额类别而言，内地投资者将以现款阵势取得分配。            现款分配款项正常将通过内地销售机构以内地销售机构和内地投资者指定的支付式样支付。内            地投资者可能因收取分配付款而须缴付银行用度。 六、    本说明书第二章不适用于香港互认基金的联系安排       对内地投资者而言，本说明书第二章若与本说明书第一章有互异的，应以本说明书第一章为准。       本说明书第二章如下章节的安排不适用于内地，例如： (一)   份额类别       本说明书第二章中“份额类别”一节载明香港发售的份额类别为：       类别                            类别货币       摩根国际债券－（东谈主民币对冲）                    （累计）             东谈主民币       摩根国际债券－（好意思元）                 （每半年派息）             好意思元       摩根国际债券－（澳元对冲）                   （每月派息）            澳元       摩根国际债券－（加元对冲）                   （每月派息）            加元       摩根国际债券－（港元）                 （每月派息）              港元       摩根国际债券－（纽元对冲）                   （每月派息）            纽元       摩根国际债券－（东谈主民币对冲）                    （每月派息）           东谈主民币       摩根国际债券－（好意思元）                 （每月派息）              好意思元       摩根国际债券－ C 类别（好意思元）                      （累计）           好意思元       摩根国际债券－ C 类别（好意思元）                      （每月派息）         好意思元       摩根国际债券－ I 类别（好意思元）                      （累计）           好意思元       摩根国际债券－ I 类别（东谈主民币）                       （累计）          东谈主民币       摩根国际债券－ I 类别（东谈主民币）                       （每月派息）        东谈主民币       摩根国际债券－ I 类别（好意思元）                      （每月派息）         好意思元       摩根国际债券－ X 类别（港元）                      （累计）           港元       摩根国际债券－ X 类别（好意思元）                      （累计）           好意思元       摩根国际债券－ X 类别（港元）                      （每月派息）         港元       摩根国际债券－ X 类别（好意思元）                      （每月派息）         好意思元       该等类别份额并未在内地发售，在内地发售的份额类别请参见本说明书第一章“一、香港互认基金       的特别说明和风险揭示 – ( 六 ) 适用于内地投资者的交往及结算模范 – 1. 供内地投资者申购的份额类       别”。 (二)   澳元对冲类别／加元对冲类别／纽元对冲类别／东谈主民币对冲类别       本说明书第二章在“澳元对冲类别／加元对冲类别／纽元对冲类别／东谈主民币对冲类别”一节中刻画       了本基金当前提供的各式币种的对冲类别过火各针对适用的投资者，以及可能影响其收益的部分因       素。       该节内容并不完全适用于内地投资者，具体就内地销售的 PRC 东谈主民币对冲份额类别而言，联系说明       如下：       “本基金面前提供 PRC 东谈主民币对冲份额类别旨在通过裁汰本基金的基础货币（即好意思元）与 PRC 东谈主       民币对冲份额类别的货币（即东谈主民币）之间汇率波动的影响，并计及交往成本等推行推敲因素，提       供与好意思元类别（即以本基金之基础货币计价的类别）联系的投资答复。       关联词，由于各式不同的因素，包括但不限于短期利率互异、货币远期抓仓的未变现收益／亏蚀（于       关联收益／亏蚀变现之前不予投资）及进行对冲举止的交往成本，PRC 东谈主民币对冲份额类别的答复       不会与好意思元类别的份额之答复完全联系。投资者亦应贯注，由于各式不同的因素，包括但不限于短       期利率互异，货币对冲类别的分配额及／或分配率可能多于或少于好意思元类别的分配额及／或分配率。       因此，不向以非东谈主民币（就 PRC 东谈主民币对冲份额类别而言）为投资基础货币的投资者建议投资于       PRC 东谈主民币对冲份额类别。” (三)     收益分配计谋         本说明书第二章“收益分配计谋”一节均分裂载明了每半年派息类份额类别、累计类份额类别以及         每月派息类份额类别的收益分配计谋，由于本基金在内地仅销售累计类份额类别以及每月派息类份         额类别，因而每半年派息类份额类别的提述不适用于内地投资者。         本说明书第二章“收益分配计谋”一节中证明了收益分配情况的信息取得式样为“最近 12 个月的分         配因素（即从 (i) 可分配净收益及 (ii) 老本中拨付分配的比例），可向管理东谈主索求及于以下网页查阅：         am.jpmorgan.com/hk#”。就内地投资者而言，其应当依据本说明书第一章“二、本基金在内地的         信息露馅文献的种类、时候和式样，以及备查文献的存放地点和查阅式样 – ( 三 ) 分配因素”一节中         列明的阶梯取得内地销售的类别份额的收益分配信息。         本说明书第二章在“收益分配计谋”一节中说明，如管理东谈主在终末附带分配交夙昔下昼 5 时正（香         港时候）前收到关联份额的肯求，则份额申购东谈主将有权就该份额获得分配。由于内地基金销售惯例         的不同，该等时候节点要求不适用于内地投资者，联系时候节点请参见本章“五、其他较之香港投         资者获得的存在要紧互异或者对内地投资者有要紧影响的信息 – ( 四 ) 收益分配计谋 – 2. 每月派息类         份额类别”。         本说明书第二章在“收益分配计谋”一节下“分配再投资”末节说明，管理东谈主之现行计谋为将任何         分配自动再投资于申购更多份额，除非 (i) 份额抓有东谈主另行书面文牍管理东谈主以及关联分配金额等于或         跳动 250 好意思元（或其以另一种货币计价的等值金额）及／或 (ii) 管理东谈主以为份额抓有东谈主申购更多份         额可能对本基金产生不利的监管、税务或财政后果 , 或可能在其他情况下挫伤本基金的利益。由于         内地销售安排考量，该平分配再投资安排不适用于内地投资者。内地销售份额的收益分配式样请参         见本章“五、其他较之香港投资者获得的存在要紧互异或者对内地投资者有要紧影响的信息 – ( 四 )         收益分配计谋 – 2. 每月派息类份额类别”。         本说明书第二章在“收益分配计谋”一节中证明的收益分配支付式样为以电汇／银行转账支付，由         于内地基金销售惯例的不同，电汇的分配支付式样不适用于内地投资者，内地销售份额的收益分配         （就现款分配而言）正常将通过内地销售机构以内地销售机构和内地投资者指定的支付式样支付，         具体请参见本章“五、其他较之香港投资者获得的存在要紧互异或者对内地投资者有要紧影响的信         息 – ( 四 ) 收益分配计谋 – 2. 每月派息类份额类别”。 (四)     买卖         本说明书第二章“买卖”一节刻画了在香港申购、赎回及退换份额的肯求阶梯，即“申购、赎回及         退换份额的肯求不错通过摩根基金（亚洲）有限公司或该等其他经批准中介东谈主，包括摩根基金（亚         洲）有限公司委任的银行、经纪、证券交往商过火他投资照管人（统称‘分销商’）作出”，并明确了“为         使本基金之份额能于某一特定交夙昔刊行或赎回，申购肯求或赎回要求（视乎情况而定）须由摩根         基金（亚洲）有限公司于该交夙昔下昼 5 时正（香港时候）前或管理东谈主及受托东谈主同意之其他时候前         接收。于该时候后接收之申购肯求或赎回要求，将于紧随之下一个交夙昔处理”。         由于内地基金销售惯例的不同，上述销售渠谈及肯求时候的限定并不适用于本基金在内地的销售，         对于本基金在内地的销售阶梯和交往时候，请参见本章“一、香港互认基金的特别说明和风险揭示 –         ( 六 ) 适用于内地投资者的交往及结算模范 – 2. 本基金内地销售的局面及 6. 本基金申购、赎回与退换         的规矩”。         但本说明书第二章“买卖”一节中对于“本基金消灭许任何投资者运用商场时机或联系的过度、短         期买卖的手法”的辅导适用于内地。         此外，本说明书第二章“买卖”一节中的下列辅导雷同适用于内地：“倘若份额抓有东谈主身为或成为         好意思国东谈主士（按好意思国商品期货交往委员会的说明指引及对于遵从若干掉期条例（经立异）的计谋声明         中所订的指引，界说见《1933 年好意思国证券法》（经立异）或界说见《1986 年好意思国国内税收法》（经     此网页未经香港证监会审阅。 #       立异））或代好意思国东谈主士的账户或利益抓有份额，或在违抗任何法律或规例或在其他会或可能会对本       基金或份额抓有东谈主产生不利的监管、税务或财政后果的情况下抓有份额，或在其他情况下挫伤本基       金的利益时，份额抓有东谈主需坐窝文牍管理东谈主。倘若管理东谈主以为份额抓有东谈主在违抗任何法律或规例或       在其他会或可能会对本基金或份额抓有东谈主产生不利的监管、税务或财政后果的情况下抓有份额，或       在其他情况下挫伤本基金的利益时，或份额抓有东谈主成为或身为好意思国东谈主士，则管理东谈主可十足酌情决定       按照信赖契约的条件赎回份额抓有东谈主的份额。管理东谈主哄骗上述权力时应当以真诚的式样并基于合理       情理行事。若份额抓有东谈主成为好意思国东谈主士，则可能需要驯顺好意思国预扣税及报税的限定。” (五)   申购       本说明书第二章“申购”一节说明了本基金在香港的肯求手续、最低投资金额。由于内地基金销售       法规和销售惯例的不同，该等内容不适用于内地销售的份额类别。       就申购费而言，该节中亦说明本基金在香港销售的份额类别的申购费为“应付之最高申购费应正常       不跳动份额净值的 3%”。由于内地销售惯例的不同，本基金在内地销售的份额类别当前固定费率为       就申购款的支付式样而言，该节的“肯求手续”分节说明本基金在香港的销售可采纳电汇付边幅样。       由于内地基金销售法规及销售惯例不同，申购款的支付式样应采纳银行转账及内地销售机构认同的       其他式样。另外，如获得管理东谈主同意且适合信赖契约所载之适用条件，香港投资者不错什物申购份       额，但本基金在内地的销售不接受以什物式样支付申购对价。       对于本基金在内地销售的申购模范等具体要求，请参见本章“一、香港互认基金的特别说明和风险       揭示 – ( 六 ) 适用于内地投资者的交往及结算模范 – 4. 本基金申购和赎回的绽放日、5. 申购、赎回、       退换的用度、6. 本基金申购、赎回与退换的规矩”。 (六)   赎回       本说明书第二章“赎回”一节说明了本基金在香港的份额赎回、赎回手续、最低抓有额、暂停赎回、       多数赎回等赎回要求。该等内容不适用于内地销售的份额类别。       就赎回款项的支付式样而言，该节载明本基金的赎回款项不错电汇式样支付。由于内地基金销售法       规及销售惯例不同，赎回款的支付式样应采纳银行转账及内地销售机构认同的其他式样。另外，如       获得管理东谈主同意且适合信赖契约所载之适用条件，香港投资者不错什物赎回份额，但本基金在内地       的销售不接受以什物式样支付赎回对价。       对于本基金在内地销售的份额赎回、赎回手续、最低抓有额、暂停赎回、多数赎回等具体要求，请       参见本章“一、香港互认基金的特别说明和风险揭示 – ( 六 ) 适用于内地投资者的交往及结算模范 – (七)   退换       本说明书第二章“退换”一节说明了在香港当别称份额抓有东谈主欲通过退换由管理东谈主宰理或就管理东谈主       担任香港代表的另一项基金而申购本基金的份额，或欲退换本基金为由管理东谈主宰理或就管理东谈主担任       香港代表的另一项基金的用度、限制、执行模范等事项。由于内地销售联系限定以及销售结算经过       与香港地区不同，第二章“退换”一节暂不适用于内地投资者。       对于本基金在内地的退换规矩，请参见本章“一、香港互认基金的特别说明和风险揭示 – ( 六 ) 适用       于内地投资者的交往及结算模范 – 6. 本基金申购、赎回与退换的规矩”。 (八)   管理费       本章中“五、其他较之香港投资者获得的存在要紧互异或者对内地投资者有要紧影响的信息 – ( 三 )       本基金须抓续缴付的用度 – 1. 管理费”一节中，加多了“内地代理东谈主的用度将由管理东谈主承担”。 (九)      禀报及账目          本 说 明 书 第 二 章“ 报 告 及 账 目 ” 一 节 中 阐 明 报 告 及 账 目 的 披 露 途 径 为：“ 通 过 网 页          am.jpmorgan.com/hk# 提供予本基金之份额抓有东谈主… …印刷本将可通过致电 (852) 2265 1188 聚合          摩根基金（亚洲）有限公司免费索求。”并明确了禀报及账目的发布言语为“英文”。          本章中“二、本基金在内地的信息露馅文献的种类、时候和式样，以及备查文献的存放地点和查阅          式样 – ( 二 ) 如期禀报”一节中则明确了在内地如期禀报将“通过网页 am.jpmorgan.com/cn 提供          给本基金的内地投资者”，且“印刷本将可于内地代理东谈主的营业局面免费索求”，并明确了如期报          告的言语为“华文”。 (十)      价钱府上          本说明书第二章“价钱府上”一节中证明“本基金各种别之份额净值正常于每个交夙昔及计较各份          额类别份额净值的其他日子在网页 am.jpmorgan.com/hk# 刊登。”          本章中“二、本基金在内地的信息露馅文献的种类、时候和式样，以及备查文献的存放地点和查阅          式样 – ( 四 ) 基金份额净值”一节中则明确了在内地，“管理东谈主将在每个交夙昔及计较份额净值的其          他日子后的第一个内地销售绽放日，通过内地代理东谈主的网站 (am.jpmorgan.com/cn)、内地销售机          构的销售网点或其他媒介，露馅前一内地销售绽放日的份额净值。” ( 十一 )   信赖契约          本说明书第二章“信赖契约”一节中证明“本基金之信赖契约及基础条件之副本以每份订价 80 港元          发售，或可在正常办公时候于摩根基金（亚洲）有限公司之办事处免费查阅。”。          本章中“二、本基金在内地的信息露馅文献的种类、时候和式样，以及备查文献的存放地点和查阅          式样 – ( 七 ) 备查文献的存放地点和查阅式样”一节中则明确了在内地，本基金信赖契约及基础条件          以过火华文译本复印件可于正常办公时候在内地代理东谈主的营业局面免费查阅，也可在支付合理工本          费后索求复印件。 ( 十二 )   可供查阅之文献          本说明书第二章“可供查阅之文献”一节中证明，在香港可于正常办公时候在摩根基金（亚洲）有          限公司之办事处免费查阅的文献之副本包括：(i) 信赖契约及基础条件；(ii) 投资管理协议；(iii) 最近          期之年度禀报。          本章中“二、本基金在内地的信息露馅文献的种类、时候和式样，以及备查文献的存放地点和查阅          式样 – ( 七 ) 备查文献的存放地点和查阅式样”一节中则明确了在内地的备查文献，并明确了本基金          该等内地备查文献复印件可于正常办公时候在内地代理东谈主的营业局面免费查阅。 ( 十三 )   联名抓有东谈主          本说明书第二章“联名抓有东谈主”一节中证明，“任何份额不得有跳动四东谈主登记为联名抓有东谈主。受托          东谈主及管理东谈主可要求联名抓有份额之任何赎回要求或其他引导文献必须由系数已登记之联名抓有东谈主签          署或可依赖任何一位已登记联名抓有东谈主所签署或以其他式样发出之任何赎回要求或其他引导文献而          行事。”但该等规矩不适用于内地投资者。          根据内地基金的惯例，本基金在内地的销售不适用联名抓有东谈主安排。 ( 十四 )   份额之转让及份额之非交往过户          本说明书第二章“份额之转让及份额之非交往过户”一节中证明份额转让及份额非交往过户的模范          和用度以及相应的后果，但该节不适用于内地投资者。     此网页未经香港证监会审阅。 #          面前，本基金在内地的销售不适用份额转让规矩。对于本基金在内地的份额非交往过户规矩，请参          见本章“一、香港互认基金的特别说明和风险揭示 – ( 六 ) 适用于内地投资者的交往及结算模范 – ( 十五 )   告示及份额抓有东谈主大会          本说明书第二章“告示及份额抓有东谈主大会”一节中浅陋证明了适用于理论抓有东谈主层面的份额抓有东谈主          大会的文牍式样、法定东谈主数、召开经过、投票表决机制，并不适用于内地投资者层面。          对于内地投资者层面而言，本章“三、基金当事东谈主的权柄和义务，份额抓有东谈主大会模范及规矩，基          金终止的事由及模范，争议处分式样 – ( 二 ) 份额抓有东谈主大会的模范及规矩”一节中除了第 1 点根据          中国证监会要求及内地基金露馅惯例更为翔实地先容了份额抓有东谈主会议的召开经过及表决式样，同          时第 2 点对于内地投资者怎样通过理论抓有东谈主参与份额抓有东谈主大会进行了翔实的证明。 ( 十六 )   投诉及查询之处理          本说明书第二章“投诉及查询之处理”一节，列明了投资者对基金的查询和投诉可聚合摩根基金（亚          洲）有限公司过火研究式样，并明确了“摩根基金（亚洲）有限公司将在一般情况下尽量于收到查          询及投诉的五个营业日内向关联投资者证据已接收其查询及投诉”，但该节并不适用于内地投资者。          就内地投资者的查询及投诉而言，本章“一、香港互认基金的特别说明和风险揭示 – ( 九 ) 内地投资          者查询及投诉的渠谈”一节，明确了内地投资者的查询及投诉由内地代理东谈主或内地销售机构处理，          并排明了内地代理东谈主的研究式样。本节同期明确了内地代理东谈主或内地销售机构将在合理时候内尽快          向关联投资者证据已接收其查询及投诉。 ( 十七 )   “税务附注”中“份额抓有东谈主的税务”一节          本说明书第二章第 B 节“税务附注”中“(ii) 份额抓有东谈主的税务”末节浅陋总结了香港、中国内地、          台湾及好意思利坚合众国的份额抓有东谈主因投资于本基金而可能面对的税务义务／职责。          该等内容不适用于内地投资者。就内地投资者的税务处理，请参见本章“一、香港互认基金的特别          说明和风险揭示 – ( 四 ) 联系税收安排”一节。                           第二章 本基金的基本限定 摩根基金（亚洲）有限公司对关联其管理的本基金之本基金说明书所载府上于刊发之日之准确性承担沿途职责， 并在作出一切合理查询后证据，据其深知及肯定，于本基金说明书刊发日期，并无遗漏任何可能导致该等府上 具误导成份的事实。 销售限制 一般府上：关联方面并无办理任何手续，以便获准在香港及若干其他司法统领区之外任何须须办理关联手续之 司法统领区发售本基金之份额或派发本基金说明书。笃定请聚合本基金的管理东谈主。故此，若在职何司法统领区 内提呈发售建议或接纳属不获认同或向任何东谈主士提呈发售建议或接纳即属犯警者，则本基金说明书均不得组成 关联发售建议或接纳。 好意思国：本基金并未根据好意思国（“好意思国”）《证券法》(Securities Act)（经立异）（“该规矩”）或在好意思国任何 司法统领区所制定法律之任何雷同或邻近条规注册。份额不可向任何好意思国东谈主士 (US person) 发售或销售，获管 理东谈主十足酌情给予之豁免则除外。就此而言，好意思国东谈主士是指具有按照该规矩，或按照好意思国商品期货交往委员会 在其对于遵从若干掉期规例（经立异）的说明指引及计谋声明内成立之指引，或按照以下列明之《好意思国国内税 收法》(“IRC”)，或按照好意思国联邦所得税法（根据下文第 1 至 4 段所述），或具有若干好意思国领有东谈主的非好意思国实 体（根据下文第 5 段所述）给予好意思国东谈主士的界说之东谈主士：      “居住于好意思国之番邦东谈主”的界说包括以下任何个东谈主：(i) 抓有好意思国公民及外侨局 (US Citizenship and      Immigration Services) 发出的番邦东谈主登记卡（“绿卡”）或 (ii) 通过“实质居留”测试。要通过“实质居留”      测试，一般就任何积年而言：(i) 个东谈主须于该年度内在好意思国居留最少 31 日及 (ii) 该个东谈主于该年度内在好意思国      居留的日数，加上上一年度内在好意思国居留的日数的三分之一，再加上再前一年度内在好意思国居留的日数的      六分之一后三者的总和，须极度于或跳动 183 日；      或根据当地法律成立或组成的结伙企业（根据财政部规例不被视为好意思国东谈主士的结伙企业除外）；      任何其他司法统领区可能执意与 IRC 第 1471 至 1474 节所载之《外洋账户税收合规法》(“FATCA”) 关联      之任何跨政府协议 (“IGA”) 之界说）为好意思国东谈主士（如上文第 1 段所述）。一般而言，被迫 NFFE 是不属“公      开交往企业”，亦不属“主动 NFFE”（适合稳妥 IGA 之界说）的非好意思国及非金融机构实体。 英国：由于本基金为不受规管聚合投资策划，其彭胀受 2000 年金融服务及商场法第 238 登第 240 条所限制， 故此，本基金说明书不得于英国全面派发、从英国全面派发或全面派发到英国。当本基金说明书于英国全面派 发、从英国全面派发或全面派发到英国时，仅拟派发予投资专科东谈主士、高资产公司、结伙商号、协会或信赖， 及上述任何一方的投资东谈主员（各自适合 2000 年金融服务及商场法（金融彭胀）2005 年规矩的界说）、于欧 洲经济区之外以电子阵势接收本基金说明书的东谈主士、于英国之外以非电子阵势接收本基金说明书的东谈主士，及可 正当向其传达本基金说明书的任何其他东谈主士。并无其他东谈主士可按照本基金说明书行事或依赖本基金说明书。于 英国派发本基金说明书、从英国派发本基金说明书或派发本基金说明书到英国的东谈主士，必须在正当的情况下如 此行事。 新加坡：本基金可被纳入新加坡金融管理局根据新加坡法则第 289 章《证券及期货事务法》（“证券法”）第 金融管理局的网页 https://eservices.mas.gov.sg/cisnetportal/jsp/list.jsp 取得。 受限制基金的份额是“限定的老本商场产物之外的老本商场产物”（界说见《2018 年证券及期货（老本商场产 品）规例》）及指定投资产物（界说见新加坡金融管理局文牍 SFA 04-N12：关联销售投资产物的文牍及新加坡 金融管理局文牍 FAA-N16：关联推选投资产物的文牍）。 本基金并无获得新加坡金融管理局批准或认同，亦不得向新加坡零卖公世东谈主士发售本基金的份额。发售本基金 的份额需根据及倚赖证券法第 304 条及／或 305 条进行。 本基金说明书及任何其他关联此项受限制提呈发售或销售本基金所刊行的文献或材料并非证券法所界定的章 程，亦并未向新加坡金融管理局注册为限定。就此，证券法下关联限定内容的法定职责并不适用。投资者应先 审阅本基金说明书，再仔细推敲该项投资是否适合投资者。 除 (a) 根据证券法第 304 条向机构投资者（界说见证券法第 4A 条，“新加披机构投资者”）；(b) 遵命证券法 第 305 条所订条件而向证券法第 305(1) 条所指关联东谈主士或第 305(2) 条所指任何东谈主士（各称为“关联投资者”）； 或 (c) 遵命证券法任何其他适用条规的条件而向该等条件所指其他东谈主士进行者外，不得顺利或波折向新加坡东谈主 士传播或分发本基金说明书及任何其他关联提呈发售或销售，或邀请申购或购买本基金的文献或材料或根据本 基金说明书提呈发售或销售，或邀请申购或购买份额。 如份额率先是由 : (a)    新加坡机构投资者根据证券法第 304 条申购或购买，则份额随后只能转让予另别称新加坡机构投资者 ;        及 (b)    关联投资者根据证券法第 305 条申购或购买，则份额随后只能转让予新加坡机构投资者或另别称关联投        资者。 此外，以下关联东谈主士（界说见证券法第 305(5) 条）如根据证券法第 305 条申购或购买受限制基金的份额： (i)    其独一业务为抓有投资边幅，且沿途股本乃由别称或多名身为认同投资者的个东谈主领有的法团（本人并非        认同投资者（按证券法第 4A 条所界定））；或 (ii)   其独一目的为抓有投资边幅，且每名信赖受益东谈主均为个东谈主认同投资者的信赖（其受托东谈主并非认同投资        者），该法团的证券（按证券法第 2(1) 条所界定）或该等受益东谈主于信赖之权柄及权益（无论怎样刻画）        不得在该法团或该信赖已根据证券法第 305 条建议要约购入份额之日期后六个月内转让，下列情况除外： (1)    向新加坡机构投资者或向证券法第 305(5) 条所界定之关联东谈主士，或向来自证券法第 275(1A) 条或第 (2)    并无或并不会为转让支付代价； (3)    转让乃因法律的实行而进行； (4)    于证券法第 305A(5) 条所列明；或 (5)    《新加坡 2005 年证券及期货（投资要约）（聚合投资策划）规例》第 36A 条所列明。 新加坡投资者应贯注，如欲索求本基金过往发达的府上及年度禀报副本，应与关联分销商聚合索求该等府上。 毛里求斯：本基金说明书不可于毛里求斯派发，亦不得向毛里求斯之住户提呈发售或转让份额，除非取得毛里 求斯金融服务委员会（“毛里求斯金融服务委员会”）之批准。 英属维京群岛：本基金、本基金说明书及谨此提呈发售的份额并未，亦不会根据英属维京群岛法律及法规被认 可或注册。除非本基金、本基金说明书及份额不需英属维京群岛之主宰机构认同或与之注册，不然份额不可在 英属维京群岛提呈发售或销售。 澳洲：此乃肯求本基金之权益的要约，并由摩根基金（亚洲）有限公司 (“JPMFAL”) 代表本基金作出。根据 澳洲证监会 Class Order 03/1103，就 JPMFAL 于澳洲提供金融服务而言，JPMFAL 获豁免遵从《2001 年公司 法（联邦法案）》（公司法）下抓有澳洲金融服务执照的限定。JPMFAL 根据香港法律获证券及期货事务监察 委员会（“香港证监会”）规管，而关联法律与澳洲法律不同。JPMFAL 对在澳洲派发的本基金说明书所载的 府上负责。 本基金的配售代理东谈主是 JPMorgan Asset Management (Australia) Ltd (“JPMAM (Aus)”)。JPMAM (Aus) 抓有 澳洲金融服务执照，号码为 376919。 本基金说明书并非适合《2001 年公司法（联邦法案）》（公司法）所界说的露馅文献或产物露馅声明。本基 金说明书所作露馅之水平可能不足该等文献所露馅者，且并未及毋须向澳洲证券及投资事务监察委员会（“澳 洲证监会”）呈报。投资于本基金触及要紧风险，其中包括延长还款，以及损失收益及所投资的老本。请参阅 本基金说明书“风险”一节，了解关联该等风险的进一步府上。 本基金及 JPMFAL 或其各自之董事、雇员、代理东谈主、高档职员或照管人（“特定东谈主士”）概不就投资于本基金向 任何东谈主士承担职责，亦不保证本基金之发达或将达到任何投资主张、偿还老本或任何特定答复率。投资于本基 金并非向特定东谈主士作出存款，亦非特定东谈主士的债务承担，且概不获特定东谈主士担保。过往发达并非畴昔发达的指 标。 提呈发售及刊行本基金的权益须受本基金说明书所载条件及条件规限。 JPMFAL 已选定系数合理审慎圭表确保本基金说明书所载府上于截止本基金说明书日期（或本文所载关联其他 日期）均属准确。在职何情况下，派发本基金说明书（不管何时派发）均不应组成本基金的事务自关联日期起 并无发生变动的推断。 特定东谈主士对本基金说明书所载府上的准确性或竣工性概不作出任何陈说。特定东谈主士对本基金的任何投资者或任 何其他东谈主士或实体就以任何式样因本基金说明书（包括但不限于府上的准确性或竣工性、任何过错或遗漏或任 何特定东谈主士就本基金说明书作出的任何其他书面或理论通讯）而蒙受或招致的任何损失或挫伤概不承担职责。 并非投资或税务意见 本基金说明书仅供参阅，不拟作为且并不组成 JPMFAL 或任何其他特定东谈主士就投资于本基金所作推介，亦不构 成投资于本基金的任何投资决定之基础。本基金说明书内之府上仅为一般府上，并未计及任何东谈主士的投资主张、 财务及／或税务景色或需要，且可能并未包含潜在投资者作出投资决定所需的系数府上。 因此，各潜在投资者于投老本基金前应自行就投资张开访谒及分析（包括但不限于推敲及审阅本基金说明书所 述文献）并在计及潜在投资者的主张、财务景色及需要后推敲投资是否稳妥。敬请各潜在投资者在就本基金作 出任何决定前，寻求落寞法律意见、财务及税务意见。 派发 本基金说明书所述发售仅向作为公司法界定的“零卖客户”的澳洲住户作出。本基金说明书不应组成在根据本 基金说明书发售权益属犯警的任何司法统领区发售权益，或向根据本基金说明书发售权益属犯警的任何东谈主士发 售权益。所发售的权益并未经澳洲证监会批准或否决，澳洲证监会、香港证监会（本基金于香港的监管及监督 机关）或任何其他关联机关并未证据本基金说明书的准确性或充分性，香港证监会、澳洲证监会或任何其他有 关机关亦无意就此作出证据。所发售的权益将不会根据公司法在澳洲注册。任何权益在澳洲将不存在公开商场。 通过投资于本基金，各潜在投资者须准备承受本基金说明书所载投资于本基金的经济风险。潜在投资者应具备 财求实力及意愿接受投资于本基金所存在的常见风险（包括但不限于损失其沿途投资或权益短缺流动性的风 险）并应即是否适合投资于本基金的权益商议其财务照管人。 秘密及反洗钱 秘密 配售代理东谈主网罗个东谈主府上以处理潜在投资者的肯求、管理其投资及遵从任何联系法律。倘若潜在投资者并未向 配售代理东谈主提供其联系个东谈主府上，配售代理东谈主将无法开展上述就业。 秘密法律适用于配售代理东谈主处理个东谈主府上，其将根据其秘密计谋网罗、使用及露馅个东谈主府上，包括以下事项的 笃定： ·     配售代理东谈主网罗及抓有个东谈主府上的类型； ·     配售代理东谈主网罗及抓有个东谈主府上的式样； ·     配售代理东谈主网罗、抓有、使用及露馅个东谈主府上的目的； ·     获取配售代理东谈主抓有之对于投资者的个东谈主府上的式样及寻求调动关联府上的式样（贯注存在某些例外情       况）； ·     就违抗澳洲秘密原则 (APP) 或违抗对配售代理东谈主具有敛迹力的经注册 APP 守则（如有）投诉的式样，以       及配售代理东谈主处理关联投诉的式样；及 ·     配售代理东谈主是否有可能向外洋接收者露馅个东谈主府上，及如属可能，关诱骗收者可能位于的国度（倘若列       明该等国度对其而言推行可行）。 配售代理东谈主亦可能向本基金的提供服务机构，包括行政管理东谈主、法律照管人、核数师过火关联法团（“提供服务 机构”）提供个东谈主府上，此举可能要求将关联府上转交位于澳洲境外的实体，而该等实体所处地区的法律保险 水平可能不足澳洲法律所赋予者。配售代理东谈主及提供服务机构可能使用所网罗的关联该等投资者的个东谈主府上向 其就其他产物作出文牍。 配售代理东谈主秘密计谋载于其网站 www.jpmorgan.com/au/am/，投资者亦可聚合配售代理东谈主免费索求。 税务 请贯注，本基金说明书所载税务府上可能不适用于澳洲投资者。配售代理东谈主并无提供任何税务或监管意见。配 售代理东谈主、本基金或其各自之董事、雇员、代理东谈主、高档职员或照管人并未且将不会就投资于本基金提供税务意 见。因此，各潜在投资者在就本基金作出任何决定前，须寻求落寞税务意见。 查询 JPMAM (Aus) 作为配售代理东谈主将可就本基金说明书所载府上与潜在投资者进行有计划，并可在澳洲回答关联本基 金的问题，但须可取获取话所需府上或可在并无分歧理行动或用度的情况下取得关联府上。 潜在投资者应向以下公司作出查询： JPMorgan Asset Management (Australia) Limited Level 31, 101 Collins Street Melbourne, VIC 3000 电话：03 9633 4000 jpmorgan.funds.au@jpmorgan.com 本基金说明书须随附本基金最近期之年度禀报，以及（如较后）最近期之半年度禀报，方获认同在职何司法管 辖区派发。该等年度禀报及半年度禀报（取适用者）将组成本基金说明书之一部分。 份额将只根据本基金说明书、该等年度禀报及该等半年度禀报所载之府上发售。由任何交往商、销售员或其他 东谈主士所提供之任何进一步府上或所作之陈说均须被视为未获授权，因此不得赐与倚赖。在职何情况下，上述任 何文献之派发及任何份额之发售、刊行或销售，并不组成一项默示任何干联文献所载府上于该文献刊发日期以 后任何时候均属正确之声明。 本基金说明书所提述之“澳元”及“AU$”之绚烂乃指澳洲货币，所提述之“加元”及“CA$”之绚烂乃指加 拿大货币，所提述之“中国东谈主民币”及“RMB”之绚烂乃指中华东谈主民共和国货币，所提述之“欧元”及“EUR” 之绚烂乃指参与经济及货币定约（界说见欧洲定约法则）之多个欧盟成员国所采纳之官地契一欧洲货币，所提 述之“好意思元”及“US$”之绚烂乃指好意思国货币，所提述之“港元”及“HK$”之绚烂乃指中华东谈主民共和国香港 特别行政区（“香港”）之货币，所提述之“纽元”及“NZ$”之绚烂乃指新西兰货币。 除非在本基金说明书内另有限定，不然本基金的信赖契约所界定的词汇在用于本基金说明书时应具有调换涵 义，而单数之词汇将被视为包括复数及反之也是。 投资者如对本基金说明书之内容有任何疑问，应商议投资者之股票经纪、银行司理、讼师、管帐师、税务照管人 或其他财务照管人。潜在投资者应仔细审阅本基金说明书之沿途内容，亦应就以下事宜商议其法律、税务及财务 照管人：(i) 在其所属国度或地区内就申购、购买、抓有、退换、赎回或出售本基金的份额的关联法律及监管限定； (ii) 在其所属国度或地区内就申购、购买、抓有、退换、赎回或出售本基金的份额须驯顺之任何外汇限制； (iii) 就申购、购买、抓有、退换、赎回或出售本基金的份额所触及之法律、税务、财务或其他后果；及 (iv) 该等 举止之任何其他后果。                       第 A 节 – 摩根国际债券基金基金说明书 弁言 摩根国际债券基金（“本基金”）是一只单元信赖基金，根据一份执意于 1979 年 4 月 30 日的信赖契约（经不 时立异）（“信赖契约”）而成立，并受香港法律所统领。本基金已根据香港《证券条例》获得证券及期货事 务监察委员会（“香港证监会”）认同为单元信赖基金，面前则被视为仍是根据香港法则第 571 章《证券及期 货条例》（“《证券及期货条例》”）第 104 条及《单元信赖及互惠基金守则》（“《证监会守则》”）认同 为集体投资策划（内地称聚合投资策划）。香港证监会的认同并非对本基金作出推介或背书，亦不是对本基金 的生意利弊或发达作出保证。香港证监会的认同并不默示本基金适合系数投资者，或认同本基金适合任何个别 投资者或任何类别的投资者。 本基金已获得中国证券监督管理委员会批准向中国内地投资者发售，并可向中国内地投资者提供以“PRC”为 后缀的类别。 本基金的投资组合会受到商场波动和汇率波动及系数投资的固有风险所影响。因此，本基金的价值及收益分配 水平（如有）可能高潮和下降。 基金名录 本基金由摩根基金（亚洲）有限公司（“管理东谈主”）管理，这是一家根据香港法律注册成立的有限公司并受香 港证监会监管。管理东谈主摩根基金（亚洲）有限公司为摩根大通集团公司的一部分。 本基金的日常投资管理及货币对冲类别的货币管理已转授予摩根资产管理（亚太）有限公司（“投资管理东谈主”） 且并未作任何进一步转授，这是一家在香港注册成立的有限公司。 摩根基金（亚洲）有限公司作为管理东谈主将从潜在投资者接收申购份额的肯求、处理赎回要求及份额抓有东谈主的其 他查询，以及向该等份额抓有东谈主提供本基金的府上。 东亚银行（信赖）有限公司 (“BEAT”) 担任本基金的受托东谈主（“受托东谈主”），这是一家在香港注册成立的有限 公司，并根据香港《受托东谈主条例》注册为一间信赖公司。根据信赖契约，受托东谈主负责看护本基金的投资。其为 东亚银行有限公司（“东亚银行”）之全资附庸公司。东亚银行乃一间于香港注册成立及于香港和洽交往系数 限公司上市的公司。BEAT 受强制性公积金策划管理局（地址：香港不雅塘巧明街 98 号 The Millennity 1 座 12 楼， 电话：(852) 2918 0102 及传真：(852) 2259 8806）监管。 根据适用法律及信赖契约的条件，于本基金说明书内“基金名录”一节载列之各个机构其或其任何代理或受委 托东谈主（或，就 BEAT 而言，任何由 BEAT 寄托之副托管东谈主）莫得就适用法律、或任何因诓骗或核定违抗信赖， 而令份额抓有东谈主招致任何损失的情况下，将不会对本基金或任何份额抓有东谈主承担任何损失、用度或挫伤。除管 理东谈主根据本基金说明书发售份额外，“基金名录”一节载列之各个机构莫得担当该等份额或联系投资之担保东谈主 或要约东谈主。 如由好意思国东谈主士进行则须受好意思国财政部外洋资产限定组 (“OFAC”) 发出制裁管制，BEAT 不会参与关联交往及 举止或任缘何好意思元为单元的付款。东亚集团已采纳一套监察由 OFAC 发出的制裁的方针。就其方针之一部分， BEAT 或要求额外府上（如视作必须）。 根据信赖契约，受托东谈主负责妥善看护本基金的资产。 East Asia International Trustees Limited 为本基金的基金注册登记机构，该公司乃于英属维京群岛注册成立的 有限职责公司。其为东亚银行的波折全资附庸公司，而东亚银行乃于香港注册成立并于香港和洽交往系数限公 司上市的公司。基金注册登记机构及摩根基金（亚洲）有限公司已执意基金注册登记机构服务转授协议。据此， 基金注册登记机构已将作为本基金基金注册登记机构的职能转授予摩根基金（亚洲）有限公司。 摩根基金（亚洲）有限公司可经常酌情将与本基金关联的过户代理及行政管理职能外包，但须取得本基金受托 东谈主的同意。 投资主张、计谋及限制 投资主张及计谋 本基金的投资计谋旨在通过主要（行将其总资产净值至少 80%）投资于环球投资级别债务证券，取得比环球债 券商场更高的答复。 环球债务证券包括但不限于由政府、政府支抓机构、机构、金融机构、企业、组织或实体等国际刊行东谈主刊行的 债券、货币商场用具过火他债务证券。 本基金波折（通过投资于聚合投资策划）或顺利将其至少 80% 的总资产净值投资于具备投资级别的环球债务 证券，投资级别是指被一间国际落寞评级机构（如穆迪、模范普尔及惠誉）给予最高 Baa3/BBB- 或以上的评级。 本基金最多可波折（通过投资于聚合投资策划）或顺利将其 10% 的总资产净值投资于投资级别以下的环球债务 证券或未获评级证券 , 投资级别以下是指被一间国际落寞评级机构（如穆迪、模范普尔及惠誉）给予最高 Ba1/ BB+ 或以下的评级。投资管理东谈主在投资债务证券时，会开首推敲债务证券本人的信贷评级，并唯独在关联信贷 评级未能提供时，才会推敲其刊行东谈主的信贷评级，而关联信贷评级将成为关联债务证券的隐含评级。未获评级 的债务证券指债务证券本人或其刊行东谈主均莫得信贷评级的债务证券。本基金对聚合投资策划的投资将限制在少 于其总资产净值的 30% 何况该等联系策划是获香港证监会认同 1 或属于香港证监会公布的认同司法统领区名单 内的合履历策划。本基金所投资的联系策划的投资主张及策略与本基金相似。本基金及联系策划均不会大量使 用繁衍用具，亦不会使用繁衍用具作东要投资目的。 本基金不会将其总资产净值 20% 以上投资于中国内地证券（包括债务证券）。 本基金不会将其总资产净值 20% 以上通过债券通投资于在中国银行间债券商场交往的中国债务证券。 本基金不会将其总资产净值 10% 以上投资于城投债 2。 本基金不会将其总资产净值 10% 以上投资于资产支抓证券及典质支抓证券。 本基金可将其总资产净值少于 30% 投资于具有吸收亏蚀特色的用具（例如或有可退换债务证券、若干类型的 高档非优先债务等）。 作为本基金投资经过的一部分，投资管理东谈主纳入在财务上属于要紧的环境、社会及治理因素。请参阅“投资目 标、计谋及限制”一节内“纳入 ESG”分节，以了解笃定。 本基金亦可出于投资目的而投资于繁衍用具，例如期权、认股权证、掉期及期货，并在管理东谈主及投资管理东谈主认 为合适的有限情况下（例如为现款管理目的），暂时将其总资产净值最多 100% 抓有现款和现款等价物。 面前，本基金并不计划执意证券借出安排、回购协议、逆回购协议或进行雷同的场应酬易。本投资计谋畴昔如 有改变，管理东谈主将向份额抓有东谈主发出一个月的事前文牍（如有需要），而销售文献将作出相应更新。 本基金可投资于以其基础货币（即好意思元）之外的货币计价的资产。非好意思元货币风险可能会被对冲。本基金将有 限定地投资于以东谈主民币计价的联系投资标的。 当管理东谈主以为情况合应时，本基金的投资主张、计谋及投资限制及指引不错经常变更，但需要给与托东谈主审查及 ／或香港证监会批准（取适用者）。 纳入 ESG 根据本基金的投资主张及计谋，作为本基金投资经过的一部分，纳入环境、社会及治理（“ESG”）适用于本 基金。 纳入 ESG 指在投资分析及投资决策过程中系统性地纳入 ESG 推敲因素。作为其投资经过的一部分，投资管理 东谈主试图评估在财务上属于要紧的环境、社会及治理因素对本基金可能投资的范围内的许多刊行东谈主的影响。投资     香港证监会的认同并非对基金作出推介或背书, 亦不是对基金的生意利弊或发达作出保证。香港证监会的认同并不默示基金适合系数投资     者, 或认同基金适合任何个别投资者或任何类别的投资者。     城投债是中国内地处所政府融资平台(“处所政府融资平台”)刊行的债务用具。该等处所政府融资平台是由处所政府及／或其关联方成     立的落寞法律实体, 以为寰球福利投资或基础设施诱导筹集资金。 管理东谈主的评估是基于对不同业业的主要机遇与风险的分析，以就本基金投资于刊行东谈主识别在财务上属于要紧的 事宜。该等评估可能并非具有最终决定性，本基金可购入及络续抓有受到该等因素负面影响的刊行东谈主的证券， 而本基金亦可卖出或不投资于可能受到该等因素正面影响的刊行东谈主的证券。 特别是，纳入 ESG 并不改变本基金的投资主张、排除特定类型的行业或公司或限制本基金的可投资范围。本基 金并非为挑升排除特定类型的公司或投资，或物色适合特定 ESG 主张的基金的投资者而想象。 此外，由于纳入 ESG 侧重于财务方面的要紧性，并非系数 ESG 因素均与某项特定投资、资产类别或本基金关联。 就本基金纳入 ESG 取决于是否大概就本基金的投资范围取得充分的 ESG 府上。纳入 ESG 并不料味着本基金在 ESG 产物须获得认同的任何司法统领区作为一项 ESG 产物进行销售或获得认同。 投资限制及指引 本基金可投资于任何东谈主士可能投资的对象，但须受以下投资限制规限。以下投资限制及指引于截止紧接之前的 估值适用于本基金。      本基金不可取得或增抓任何与已毕本基金的投资主张不符或将导致以下情况的证券：      (a) 本基金通过以下式样投资于任何单一实体或就任何单一实体承担的风险的总值（政府证券过火他公          共证券除外）跳动本基金总资产净值的 10%：        (i) 对该实体刊行的证券作出投资；        (ii) 通过金融繁衍用具的联系资产就该实体承担的风险；及        (iii) 因与该实体就场外金融繁衍用具进行交往而产生的敌手方净敞口。        为免生疑问，本“投资限制及指引”分节的第 1(a)、1(b) 及 3.4(c) 分段所列明对于敌手方的规限及        限制将不适用于适合以下刻画的金融繁衍用具：        (A) 其交往是在某家由结算所担当中央敌手方的交往所上进行；及        (B) 其金融繁衍用具头寸逐日以市价进行估值，并至少须逐日按限定补足保证金。        本 1(a) 分段下的限定亦将适用于本“投资限制及指引”分节第 5(e) 及 (j) 分段所述的情况。      (b) 除本“投资限制及指引”分节第 1(a) 及 3.4(c) 分段另有限定外，本基金通过以下式样投资于归并个          集团内的实体或就归并个集团内的实体承担的风险的总值跳动本基金总资产净值的 20%：        (i) 对该等实体刊行的证券作出投资；        (ii) 通过金融繁衍用具的联系资产就该等实体承担的风险；及        (iii) 因与该等实体就场外金融繁衍用具进行交往而产生的敌手方净敞口。        就本“投资限制及指引”分节第 1(b) 及 1(c) 分段而言，“归并个集团内的实体”是指为按照国际        认同管帐准则编制合并财务报表而被纳入归并集团内的实体。本第 1(b) 分段下的限定亦将适用于本        “投资限制及指引”分节第 5(e) 及 (j) 分段所述的情况。      (c) 本基金将现款存放于归并个集团内的实体（一个或多个），而该等现款存款的价值跳动本基金总资          产净值的 20%，但鄙人列情况下可跳动该 20% 的上限：        (i) 在本基金刊行前过火刊行后认购款项全额投资前的一段合理期间内所抓有的现款；或        (ii) 在本基金合并或终止前将投资边幅变现所得的现款，而在此情况下将现款存款存放在多个金融             机构将不适合投资者的最好利益；或       (iii) 申购所收取且有待投资的现款款项及为支付赎回款项及履行其他付款职责而抓有的现款，而将             现款存款存放在多个金融机构会对本基金形成千里重的职责，何况该现款存款的安排不会影响投             资者的权益。       就本 1(c) 分段而言，“现款存款”泛指可应要求随时偿还或本基金有权提取，且与提供财产或服务       无关的存款。 (d) 本基金所抓的任何普通股跳动由任何单一实体刊行的任何普通股的 10%。 (e) 本基金所投资的并非在证券商场上市、挂牌或交往的证券过火他金融产物或用具的价值跳动本基金     总资产净值的 15%。 (f)   本基金抓有归并刊行类别的政府证券过火他寰球证券的总价值跳动本基金总资产净值的 30%（但本       基金可将其沿途资产投资于最少 6 种不同刊行类别的政府证券过火他寰球证券）。为免生疑问，如       果政府证券过火他寰球证券以不同条件刊行（例如还款日期、利率、保证东谈主身份或其他条件有所不       同），则即使该等政府证券过火他寰球证券由归并东谈主刊行，仍会被视为不同的刊行类别。 (g) (i) 本基金所投资的其他聚合投资策划（即“联系策划”）并非合履历策划（“合履历策划”的名单     由香港证监会经常确定）且未经香港证监会认同，而本基金于该等联系策划所投资的份额或股份的     价值跳动其总资产净值的 10%；及       (ii) 本基金所投资的每一联系策划为合履历策划（“合履历策划”的名单由香港证监会经常确定）       或经香港证监会认同的策划，而本基金于该等每一联系策划所投资的份额或股份的价值跳动其总资       产净值的 30%，除非联系策划经香港证监会认同，且联系策划的称号及主要投资笃定已于本基金的       销售文献内露馅，       但是：       (A) 不得投资于任缘何主要投资于《证监会守则》第 7 章所消灭的任何投资边幅作为其投资主张的           联系策划；       (B) 若联系策划是以主要投资于《证监会守则》第 7 章所限制的投资边幅作为主张，则该等投资项           目不可违抗关联限制。为免生疑问，本基金可投资于根据《证监会守则》第 8 章获香港证监会           认同的联系策划（《证监会守则》第 8.7 节所述的对冲基金除外）、合履历策划（而该策划的衍           生用具净敞口（或于《证监会守则》下译作“繁衍用具风险承担净额”）并未跳动其总资产净           值的 100%）及适合本“投资限制及指引”分节第 1(g)(i) 及 (ii) 分段限定的合履历交往所交往基金；       (C) 联系策划的主张不但是主要投资于其他聚合投资策划；       (D) 如联系策划由管理东谈主及／或投资管理东谈主或其任何干联东谈主士（按《证监会守则》所界定）（“关           联东谈主士”）管理，则就联系策划而征收的系数申购费及赎回费应予豁免；及       (E) 管理东谈主及／或投资管理东谈主或代表本基金或管理东谈主及／或投资管理东谈主行事的任何东谈主士不可按联系           策划或其管理公司所征收的用度或收费收取回佣，或获得与任何联系策划的投资关联的任何可           量化的钞票利益。       为免生疑问：       (aa) 除非《证监会守则》另有限定，不然本“投资限制及指引”分节第 1(a)、(b)、(d) 及 (e) 分段下            的溜达要求不适用于本基金对于其他聚合投资策划的投资；       (bb)除非本基金的销售文献另有露馅，本基金在合履历交往所交往基金的投资将被作为及视为上市           证券（就本“投资限制及指引”分节第 1(a)、(b) 及 (d) 分段而言及在该等条规的规限下）。尽           管如前所述，本基金投资于合履历交往所交往基金须驯顺本“投资限制及指引”分节第 1(e) 分           段，何况本基金投资于合履历交往所交往基金所须适合的联系投资名额应贯彻执行；            (cc) 本“投资限制及指引”分节第 1(a)、(b) 及 (d) 分段下的限定适用于对上市 REITs 作出的投资，                 而本“投资限制及指引”分节第 1(e) 及 (g)(i) 分段下的限定章分裂适用于对属于公司型或聚合                 投资策划阵势的非上市 REITs 作出的投资；及            (dd)本基金如投资于指数型金融繁衍用具，就本“投资限制及指引”分节第 1(a)、(b)、(c) 及 (f) 分                段所列明的投资规限或限制而言，无用将该等金融繁衍用具的联系资产合并计较，前提是关联                指数已适合《证监会守则》第 8.6(e) 条下的限定。      (h) 尽管本“投资限制及指引”分节的第 1(a)、(b)、(d) 及 (e) 分段有所限定：      (i)   倘若本基金顺利投资于某商场并不适合投资者的最好利益，本基金仍可通过一间纯正为顺利投资于            该商场而成立的全资子公司进行投资。在该等情况下，该子公司的联系投资，连同本基金作出的直            接投资，算计必须适合此等投资限制及指引的限定。管理东谈主现无意利用该等子公司，而管理东谈主如改            变主意，将文牍份额抓有东谈主。      除非《证监会守则》另有特别限定，不然管理东谈主及／或投资管理东谈主不得代表本基金：      (a) 投资于什物商品，除非香港证监会经推敲关联什物商品的畅达性及（如有必要）是否具有充分及适          当的额外保险圭表后按个别情况给予批准；      (b) 投资于任何类型的房地产（包括楼宇）或房地产权益（包括任何期权或权柄，但不包括房地产公司          的股份及 REITs 的权益）；      (c) 进行卖空，除非 (i) 本基金有职责托付的证券价值不跳动其总资产净值的 10%；(ii) 拟卖空的证券在          准许进行卖空举止的证券商场上交投活跃及 (iii) 卖空按照系数适用法律及法规进行；      (d) 进行任何证券的裸卖空或无交割保险卖空；      (e) 除本“投资限制及指引”分节第 1(e) 分段另有限定外，借出贷款、承担债务、进行担保、背书票据，          或顺利地或偶然地为任何东谈主的职责或债务承担职责或因与任何东谈主的职责或债务关联而承担职责。为          免生疑问，适合本“投资限制及指引”分节第 4.1 至 4.4 分段所列限定的逆回购交往，不受本第 2(e)          分段所列限制的规限；      (f)   购买任何可能使本基金承担无尽职责的资产或从事任何可能使本基金承担无尽职责的交往。为免生            疑问，本基金的份额抓有东谈主的职责限于其在本基金的投资额；      (g) 投资于任何公司或机构任何类别的任何证券，而管理东谈主及／或投资管理东谈主的任何董事或高档职员单          独领有该类别证券面值跳动该类别沿途已刊行证券总面值的 0.5%，或算计领有该类别证券面值超          过该类别沿途已刊行证券总面值的 5%；      (h) 投资于任何将被催缴任何未缴款项的证券，但关联该等证券的催缴款项可悉数以本基金投资组合内          的现款或近似现款支付则除外，而在此情况下，该等现款或近似现款的数额并非为遵命本“投资限          制及指引”分节第 3.5 及 3.6 分段对冲因金融繁衍用具的交往而产生的畴昔或或有承诺而分开存放。          一般会被视作为对冲目的而取得的：            (a) 其目的并不是要赚取任何投资答复；            (b) 其目的只是是为了限制、抵销或摈斥被对冲的投资可能产生的亏蚀或风险；            (c) 该等用具与被对冲的投资天然未必参照归并联系资产，但应与归并资产类别关联，并在风险及                答复方面有高度的联系性，且触及相悖的抓仓；及    (d) 在正常市况下，其与被对冲投资的价钱变动呈高度的负联系性。       管理东谈主及／或投资管理东谈主在其以为必要时，应在稳妥推敲用度、开支及成本后颐养或重置对冲       抓仓，以便本基金大概在垂危或极点市况下仍能已毕其对冲主张。     敞口（“繁衍用具净敞口”）不得跳动本基金总资产净值的 50%，但在香港证监会经常颁布的《证     监会守则》、手册、守则及／或指引所允许的情况下或在香港证监会经常允许的情况下，不错超出     上述限制。为免生疑问，只须根据本“投资限制及指引”分节第 3.1 分段为对冲目的而取得的金融     繁衍用具不会因该等对冲安排产生任何剩余的繁衍用具敞口，则计较本第 3.2 分段所述的 50% 限     额时不会将该等金融繁衍用具的敞口计较在内。繁衍用具净敞口应根据《证监会守则》及香港证监     会发布的限定和指引（可经常赐与更新）进行计较。     金融繁衍用具的联系资产连同本基金其他投资承担的风险，算计不可跳动本“投资限制及指引”第     等联系资产及投资的相应投资规限或限制。    (a) 联系资产只能包含本基金根据其投资主张及计谋可投资的公司股份、债务证券、货币商场用具、        聚合投资策划的份额／股份、存放于具有范畴的金融机构的存款、政府证券过火他寰球证券、        高畅达性什物商品（包括黄金、白银、白金及原油）、金融指数、利率、汇率、货币或获香港        证监会接纳的其他资产类别；    (b) 场外金融繁衍用具交往的敌手方或其保证东谈主是具有范畴的金融机构或获香港证监会接纳的该等        其他实体；    (c) 除本“投资限制及指引”第 1(a) 及 (b) 分段另有限定外，本基金与单一实体就场外金融繁衍工        具进行交往而产生的敌手方净敞口不可跳动其总资产净值的 10%，但本基金就场外金融繁衍工        具的敌手方承担的风险可通过本基金所收取的担保物（如适用）而裁汰，并应参照担保物的价        值及与该敌手方执意的场外金融繁衍用具按照市值计较差额后所得的适值（如适用）来计较；        及    (d) 金融繁衍用具须逐日以市价进行估值，并须由落寞于金融繁衍用具刊行东谈主的估值代理东谈主、管理        东谈主或投资管理东谈主或受托东谈主或以上各方的代名东谈主、代理东谈主或转授东谈主（视情况而定）通过如成立估        值委员会或聘用第三方服务等圭表，如期进行可靠及可予核实的估值。本基金应可自行随时按        自制价值将金融繁衍用具出售、变现或以抵销交往进行平仓。此外，估值代理东谈主应具备实足资        源独就地按市价估值，并如期核实金融繁衍用具的估值遣散。     款及托付职责。管理东谈主及／或投资管理东谈主应在其风险管理过程中进行监控，确保本基金的关联金融     繁衍用具交往的交割抓续地获得充分保险。就本第 3.5 分段而言，用于对冲本基金在金融繁衍用具     交往下产生的付款及托付职责的资产，应不受任何留置权及产权职责规限、不应包括任何用作根据     催缴文牍缴付任何证券的未缴款项的现款或近似现款的资产，以及不可作任何其他用途。     或有承诺，应按以下式样为该交往提供交割保险：    (a) 如金融繁衍用具交往将会或可由本基金酌情决定以现款交收，本基金不管何时都应抓有充足的        可在短时候内变现的资产，以供履行付款职责；及    (b) 如金融繁衍用具交往将需要或可由敌手方酌情决定以什物托付联系资产，本基金不管何时都应        抓稀有量充足的联系资产，以供履行托付职责。管理东谈主及／或投资管理东谈主如以为联系资产具有             畅达性并可进行买卖，则本基金可抓稀有量充足的其他替代资产以提供交割保险，但该等替代             资产须可随时温情地退换为联系资产，以供履行托付职责，前提是本基金应选定保险圭表，例             如在稳妥情况下进行估值扣头，以确保所抓有的该等替代资产足以供其履行畴昔职责。          明书而言，“镶嵌式金融繁衍用具”是指内置于另一证券的金融繁衍用具。          轻及处理所触及的风险，而且证券融资交往敌手方应是抓续地受到审慎规管及监督的金融机构。          等交往产生无担保的敌手方风险敞口。          的合理及正常补偿）后，应退还给本基金。          而定）的权力或终止其已执意的证券融资交往的权力，本基金方可执意证券融资交往。      为限制本“投资限制及指引”分节第 3.4(c) 及 4.2 分段所述就各敌手方承担的风险，本基金可向关联对      手方收取担保物，但担保物须适合下列限定 :      (a) 畅达性－担保物具备充足的畅达性及可交往性，使其不错接近售前估值的隆重价钱马上售出。担保          物应正常在具备深度、畅达量高何况订价透明的商场上买卖；      (b) 估值－采纳落寞订价来源逐日以市价计较担保物的价值；      (c) 信贷质地－担保物必须具备高信贷质地，但当担保物或被用作担保物的资产的刊行东谈主的信贷质地恶          化至某个进度以致会挫伤到担保物的有用性时，该担保物应立即赐与替换；      (d) 估值扣头－对担保物实施审慎的估值扣头计谋；      (e) 多元化－担保物应稳妥地多元化，幸免将所承担的风险集合于任何单一实体及／或归并个集团内的          实体。在驯顺本“投资限制及指引”分节第 1(a)、1(b)、1(c)、1(f)、1(g)(i) 和 (ii) 分段登第 1(g) 分段 (A)          至 (C) 项条规登第 2(b) 分段所列明的投资规限及限制时，本基金就担保物的刊行东谈主所承担的风险应          被推敲在内；      (f)   关联性－担保物价值不应与金融繁衍用具敌手方或刊行东谈主的信用或与证券融资交往敌手方的信用有            任何要紧关联，以致挫伤担保物的有用性。就此而言，由金融繁衍用具敌手方或刊行东谈主，或由证券            融资交往敌手方或其任何联系实体刊行的证券，都不应被用作担保物；      (g) 运作及法律风险的管理－管理东谈主及／或投资管理东谈主具备稳妥的系统、运作才智及专科法律学问，以          便妥善管理担保物；      (h) 落寞看护－担保物由受托东谈主或认真委任的代名东谈主、代理东谈主或转授东谈主抓有；      (i)   强制执行－受托东谈主无用对金融繁衍用具刊行东谈主或证券融资交往敌手方进一步追索，即可随时取用或            执行担保物；      (j)   担保物再投资－为本基金所收取的担保物的任何再投资须驯顺以下限定：            (i) 所收取的现款担保仅可再投资于短期存款、优质货币商场用具及根据《证监会守则》第 8.2 节                获认同的或以与香港证监会的限定大要相等的式样受到监管而且获香港证监会接纳的货币商场                基金，并须适合《证监会守则》第 7 章所列明适用于关联投资或所承担的风险的相应投资规限              或限制。就此而言，货币商场用具指正常在货币商场上交往的证券，包括政府票据、存款证、              生意票据、短期票据及银行承兑汇票等。在评估货币商场用具是否优质时，至少必须推敲关联              货币商场用具的信贷质地及畅达情况；            (ii) 所收取的非现款担保物不可出售、再投资或质押；            (iii) 通过现款担保再投资得到的资产投资组合须适合《证监会守则》第 8.2(f) 及 8.2(n) 条的限定；            (iv) 所收取的现款担保不得进一步用作进行任何证券融资交往；            (v) 当所收取的现款担保再投资于其他投资边幅时，关联投资边幅不得触及任何证券融资交往；      (k) 担保物不应受先前的产权职责所规限；及      (l)   担保物在一般情况下不包括 (i) 分配金额主要来自镶嵌式繁衍用具或合成投资用具的结构性产物；(ii)            由特殊目的投资机构、特别投资用具或雷同实体刊行的证券；(iii) 证券化产物；或 (iv) 非上市聚合            投资策划。      关联本基金的担保物计谋的进一步笃定已露馅于本基金说明书第 C 节－担保物计谋。      如果本基金的称号表露某个特定主张、投资策略、地区或商场，则本基金在正常市况下至少须将其总资      产净值的 70% 投资于可反应本基金所代表的特定主张、投资策略、地区或商场的证券过火他投资边幅。      除非本基金说明书另有界说或除非文义另有所指，不然本“投资限制及指引”分节内所使用的词汇应具      有以下涵义：      “政府证券过火他公        某政府刊行的投资边幅，或某政府保证偿还本金及利息的投资边幅，或该政府      共证券”             的寰球或地区主宰当局或其他多边机构刊行的定息投资      “合履历交往所交往        交往所交往基金为：      基金”                       (a) 获香港证监会根据《证监会守则》第 8.6 或 8.10 节认同；或                       (b) 在向公世东谈主士绽放的国际认同证券交往所上市（理论上市不予接纳）及进行                       如期交往，以及 (i) 其主要主张是要追踪、复制或反应某项适合《证监会守则》                       第 8.6 节所载的适用限定的金融指数或基准；或 (ii) 其投资主张、计谋、联系投                       资及产物特色大要上与《证监会守则》第 8.10 节所列的内容一致或相等      “REITs”          房地产投资信赖基金      “证券商场”           任何证券交往所、场外商场或其他向国际公世东谈主士绽放及该等证券进行如期交                       易的有组织证券商场      “具有范畴的金融         《银行业条例》( 香港法则第 155 章）第 2(1) 条界定的认同机构，或抓续地受到      机构”              审慎规管及监督的金融机构，且其资产净值最少为 20 亿港元或等值外币      “逆回购交往”          策划从销售及回购交往的敌手方购买证券，并同意在畴昔按约订价钱返售该等                       证券的交往      “证券融资交往”         证券假贷交往、销售及回购交往和逆回购交往的统称      “证券假贷交往”         策划按约定用度将其证券借给借入证券的敌手方的交往      “销售及回购交往”        策划将其证券出售给逆回购交往的敌手方，并同意在畴昔按约订价钱和融资成                       本购回该等证券的交往 此外，以下投资限制及指引于截止紧接之前的估值适用于本基金： (i)     本基金（顺利或通过聚合投资策划波折）所抓环球投资级别债务证券的价值不得少于其总资产净值的 本基金可存放现款于其受托东谈主、投资管理东谈主、管理东谈主或他们的任何干联东谈主士，该等东谈主士须已获准接纳存款，且 该等现款存款必须以适合本基金的份额抓有东谈主最好利益的式样存放，并推敲其时根据正常及正常的业务经过， 按自制交往原则就相似类型、范畴及期限的存款所协商的生意利率。 倘若违抗上述任何投资限制，管理东谈主及投资管理东谈主将以在合理时限内经推敲份额抓有东谈主的利益后，将选定系数 必要要领修正关联情况作为优先主张。 借债及杠杆 预期本基金的最高杠杆水平如下： 借债计谋 如果为本基金借存款项后会导致为本基金所借入的系数款项的本金额跳动本基金总资产净值的 10% 的金额，则 不得就本基金借入该款项，但是对销借债不视为借债。为免生疑问，适合“投资限制及指引”分节第 4.1 至 4.4 段所列限定的证券假贷交往和销售及回购交往不视为借债，亦不受本段所列限制的规限。本基金的资产不错进 行典质或质押，作为任何该等借债的担保。 本基金不错向受托东谈主、管理东谈主或他们的任何干联东谈主士借债，但是此贷款东谈主必须已获准借出款项，而关联的利息 及任何用度，不得跳动按调换数额及性质的贷款根据正常生意条件确定的生意利率或用度。 运用金融繁衍用具所产生的杠杆 本基金亦可通过使用金融繁衍用具已毕杠杆化，而其通过使用金融繁衍用具所达到的预期最高杠杆水平（即预 期最高繁衍用具净敞口）可最多达到本基金资产净值的 50%。 在计较繁衍用具净敞口时，须将为投资目的而取得及会在本基金的投资组合层面产生递加杠杆效应的繁衍用具 换算成其联系资产的对应抓仓。繁衍用具净敞口应根据香港证监会发布的限定和指引（可经常赐与更新）进行 计较。 在特殊情况下，例如商场及／或投资价钱一刹变动，则推行杠杆水平可能高于预期水平。 证券融资交往计谋 尽管信赖契约及本基金说明书载有条件允许管理东谈主可代表本基金执意证券融资交往，即证券借出交往、销售及 回购交往以及逆回购交往，但是管理东谈主面前并无意向执意该等交往。倘若管理东谈主决定执意此等交往，本基金说 明书将进行修改，并就关联修改向份额抓有东谈主发出不少于一个月（或香港证监会要求的其他期间）的事前书面 文牍。 风险 本基金的发达将受多项风险因素所影响，包括以下各项： (i)     投资风险 – 本基金投资组合的价值可能会因以下任何风险因素而下降，投资者于本基金的投资可能会因         此蒙受损失。概不保证本金将获得偿还。 (ii)    股票风险 – 本基金于股票的投资须承受一般商场风险，股票的价值可能会因多项因素而波动，例如投资         心思、政事及经济景色及刊行东谈主特定因素的变动。股票商场可能大幅波动，而股价可能急升急跌，并将         顺利影响本基金的资产净值。当股票商场极为反复时，本基金的资产净值可能大幅波动。 (iii)   政事、经济及社会风险 – 系数金融商场可能经常因政事、经济及社会情况出现转换而蒙受不利影响。 (iv)    商场风险 – 本基金所投资的证券的价值不休变动，并可能因影响通盘金融商场或个别行业的各式因素而         下降。         世界各地的经济体及金融商场的研究日益缜密，使得某一国度或地区的事件或景色对其他国度或地区的         商场或刊行东谈主组成不利影响的可能性加多。此外，干戈、恐怖主义、环境灾害、天然灾害或事件、国度         涟漪及传染病疫情或大流行等全球事件亦可能对本基金的投资价值组成负面影响。         特别是，传染病疫情或大流行等事件可能对本基金的投资价值组成要紧负面影响、加多本基金的波动性、         对本基金的订价组成负面影响、加脚本基金的现存风险及影响本基金的运作。 (v)     货币风险 – 本基金投资的资产过火收益将或可能以不同于本基金基础货币的货币计价。因此，本基金的         发达将受外汇管制变动及所抓资产的货币兑本基金的计价货币的汇率变动影响。因管理东谈主及投资管理东谈主         旨在尽量晋升以本基金之计价货币计较之答复，故基础货币不同（或并非与本基金的计价货币挂钩的货         币）的投资者可能会承受额外的货币风险。本基金之发达亦可能因汇率限定规例之改变而蒙受影响。 (vi)    对冲风险 – 管理东谈主及投资管理东谈主获准有十足酌情权（但并非必须）采纳对冲方法以尝试减低商场及货币         之风险。概无保证该等对冲方法（如采纳）将会达到预期之后果或该等对冲方法将获得采纳。对汇率风         险所作出的对冲（如有）可能或未必高达本基金资产之 100%。 (vii)   繁衍用具风险 – 与繁衍用具联系的风险包括交往敌手方／信贷风险、畅达性风险、估值风险、波动风险         及场应酬易风险。繁衍用具的杠杆因素／因素可能导致远高于本基金投资于繁衍用具金额的亏蚀。投资         于繁衍用具可能导致本基金蒙受要紧亏蚀的高风险。参与掉期、认股权证、期货、期权及远期合约商场         触及不利用此等用具则不会承受或承担不同类型、水平或性质的潜在投资答复或风险。若证券或货币市         场之动向与管理东谈主及投资管理东谈主所预测者相符或相违，则对本基金形成之遣散可能比于未使用此等用具         时更好或更坏。         股本认股权证 – 本基金可运用股本认股权证。股本认股权证一般欢跃投资者有权在一个畴昔的日期或在         一段固如期间内，以预先确定之价钱认购固定数量之普通股。由于认股权证之价钱一般较股份本人之价         格较着为低，股份价钱之升幅一般会导致认股权证之价值出现较大幅度之升幅。另一方面，股价之下降         可导致认股权证变为毫无价值。因此，本基金使用认股权证将正常意味着，本基金的资产净值之升跌幅         度，会较在已推行投资于关联认股权证所联系股份时之幅度为高。         远期合约 – 本基金可执意并非在交往所买卖且一般不受规管之远期合约。远期合约之逐日价钱波幅并不         受限制。本基金开立账户之银行过火他交往商可能要求本基金就关联买卖存放保证金，尽管所限定之保         证金金额正常甚低或致使并不存在关联限定。本基金之交往敌手方毋须络续成为该等合约之庄家。若干         交往敌手方也曾在某些期拆开绝络续就远期合约报价或其报价之差价（即交往敌手方心仪买入之价钱与         心仪出售之价钱之差额）极度大。买卖远期合约可仅与别称或数名交往敌手方作出安排，但所面对之流         通性问题将较与多名交往敌手方作出的安排为大。政府当局实施之信贷管制可能会限制该等远期买卖至         低于管理东谈主或投资管理东谈主可能另行建议之水平，因而可能对本基金形成不利影响。         期货 – 由于指数及股票期货合约一般需要较低的保证金存款，期货买卖账户一般触及较高进度的杠杆效         应。因此，指数及股票期货合约的隐微价钱波动，可能导致本基金出现相对较大的亏蚀或溢利。本基金         就该等交往而设定的仓盘，在若干情况下未必能平仓。         期权 – 本基金可运用认购及认沽期权进行投资。买卖认购及认沽期权均触及风险。本基金可能为期权的         买方或卖方，并因此须承担下文所载的潜在收益或亏蚀。认购或认沽期权的买方须承担损失其于该等期         权之全数投资的风险。倘若认购／（认沽）期权的买方沽空／（抓有）联系证券，该认购／（认沽）期         权的损失将被联系证券的收益沿途或部分抵销。备兑认购／（认沽）期权的卖方（如卖方领有联系证券         的长／（短）仓）须承担的风险是联系证券的市价下降／（上升）低于／（高于）联系证券（在成立长         ／（短）仓时）的买入／（出售）价钱之差额少于所收取的期权金，而同期亦撤销了从联系证券价钱高         于／（低于）期权哄骗价时赢利的契机。无备兑认购／（认沽）期权的卖方须承担的风险是联系证券的         市价上升／（下降）高于／（低于）期权哄骗价之差额少于所收取的期权金。 (viii)   杠杆风险 – 本基金可借入资金，并采纳带有杠杆效应之金融用具及本事。资金假贷及使用杠杆会放大本          基金资产净值之升幅及跌幅。无法保证能以管理东谈主及投资管理东谈主以为可接纳之条件获得有担保或无担保          融资，及无法保证使用杠杆金融用具或本事不会产生超出所投资或承担数额之亏蚀。 (ix)     集合风险 – 本基金可能集合投资于特定地区、单一或一组界别之行业及／或有限数量的证券。投资者应          贯注本基金比拟更平常分散投资的基金较为波动。本基金的价值可能较容易受到影响本基金投资的地区          ／行业／刊行东谈主的不利经济、政事、计谋、外汇、畅达性、税务、法律或监职业件的影响。 (x)      新兴商场风险 – 本基金之资产所投资之某些新兴商场之管帐、审计及财务申报模范可能不如国际模范严          格，因此，部分若干要紧府上可能不予露馅。          投资于新兴商场触及投资于较闇练的商场时一般不会触及的特殊推敲因素及更高风险，例如畅达性风          险、货币风险／管制、政事及经济不开朗因素、法律及税务风险、结算风险、托管风险，以及可能出现          大幅波动。许多新兴商场国度仍处于当代化发展的初步阶段，并会受一刹及不成瞻望的改变影响。在许          厚情况下，新兴商场的政府会撑抓高度而又顺利的经济操控权，可能会选定一些一刹及影响深刻的行动。          国有化、征用私产或没收性税项、外汇管制、政事变动、政府规例、社会不自若或应酬发展均有可能对          新兴商场经济或本基金之投资价值组成不利影响，而投资于领有较小老本商场之国度所触及之风险，例          如，有限定畅达性、价钱波动、对番邦投资及资金汇出管制，以及包括高通胀及利率、政事及社会不稳          定等触及新兴商场经济的风险亦有可能出现。          于新兴商场关联产物的投资亦可能变得畅达性不足，这或会限制管理东谈主及投资管理东谈主将部分或沿途投资          组合变现的才智。 (xi)     低水平监察风险 – 许多新兴商场的法律及监管架构，相对全球许多主要股票商场，仍在发展阶段，故对          该等证券商场的举止作出的监管性监控会处于较低水平。 (xii)    法律、税务及监管风险 – 于本基金的期限内可能发生的法律、税务及监管转换，可能对本基金形成不利          影响。倘若当前收效的任何法律及规例将发生转换，或将颁布任何新法律或规例，对本基金及投资者有          所规限的法律限定，与当前的限定可能大为不同，并可能对本基金及投资者形成要紧不利影响。 (xiii)   畅达性风险 – 本基金可投资于其交往量或会因商场心思而权臣波动之用具，或不频繁买卖的用具或在相          对较小的商场买卖的用具。本基金作出的投资可能会面对畅达性不如较闇练的商场之风险，或因应商场          发展及投资者的相悖看法而变得畅达性不足之风险，特别是就较大范畴的交往而言更是如斯。于极点市          况下，该等投资可能并无挑升的买家及不成以理念念时候或价钱出售，以及本基金可能需要接受以较廉价          格出售该等投资，致使或不成出售该等投资。买卖特定证券或其他用具可能被联系交往所或政府或监管          机关暂停或限制，而本基金可能因此招致损失。本基金在未能出售其投资组合抓仓的情况下，可能会对          本基金的价值产生不利影响或因此未能从其他投资契机中获益。          畅达性风险亦包括本基金由于不寻常之市况、特别的大量赎回要求，或其他不成限定之因素，而不成于          可允许的期限内支付赎回款项。本基金可能需要于不睬念念的时候及／或情况下出售其投资，以应付赎回          要求。          投资于定息证券、中微型市值股票及新兴国度刊行东谈主将特别受制于在若干期间、特定刊行东谈主或行业，或          某特定投资类别内系数证券之畅达性，将由于不利的经济、商场或政事事件，或投资者之相悖看法（不          论是否准确）而一刹地及在莫得预警下萎缩或消失之风险。定息证券评级之下调可能影响于定息证券之          投资之畅达性。 (xiv)    估值风险 – 尽管本基金所购买的证券，尤其是债务证券，在购买时具畅达性，但后来可能因与关联证券          刊行商、商场事件、经济景色、投资者看法、法则或监管条例批准的事件而变得畅达性不足。由于腹地          及番邦的商场越趋复杂及相互关联，故此在某一商场或经济界限或某一地区所发生的事件，可能会在没          有合理意想的情况下影响其他商场、经济或地区并形成负面后果。          在基金的投资组合用具的价值并无明确估值方针的情况下，此等投资组合用具将会根据受托东谈主认同之估          值模范以其自制价值估值。这些情况包括先前买卖某证券的二级商场因畅达性不足而不再可行，故此依          靠证券在该等二级商场提供的估值并不准确。          此外，商场波动可能引致本基金或份额类别最近期可获得的资产净值与本基金或关联份额类别的资产的          自制价值有所隔离。管理东谈主将选定稳妥审慎圭表及技巧，以辛劳尽责的作风并做生意议受托东谈主后可颐养本          基金／关联份额类别或其份额之资产净值，如管理东谈主以为该颐养是为更能准确地反应基金资产净值之公          平价值所需而作出。该颐养将由管理东谈主经推敲份额抓有东谈主之最好利益后而真诚地作出。务须贯注，本基          金／关联份额类别采纳之估值基准，与香港公认管帐原则未必调换。          因此，本基金的投资估值或会触及不开朗因素及判定性的决定。倘若该等估值不正确，此可能影响本基          金的资产净值计较。 (xv)     波幅风险 – 本基金之联系投资之价值可能受经济、政事、商场及刊行东谈主特定变动所影响。该等变动可能          对本基金之联系投资产生不利影响。此外，不同业业、金融商场及证券可能对该等变动产生不同反应。          本基金之价值变动可能波动并正常于短期内加重。若干商场的较高商场波幅及潜在结算贫瘠亦可能导致          在该等商场交往的证券的价钱出现大幅波动，因此可能对本基金的价值形成不利影响。 (xvi)    托管风险 – 可委任在当地商场的托管东谈主或次托管东谈主负责看护该等商场的资产。如本基金投资于托管及／          或结算系统并未发展完善的商场，本基金的资产或须承受托管风险。在托管东谈主或次托管东谈主清盘、停业或          无力偿债时，本基金可能需要较万古候取回其资产。在例如法则追忆适用及系数权诓骗或不妥登记系数          权等极点情况下，本基金致使可能无法取回其系数资产。本基金于该等商场进行投资及抓有投资所承担          的用度将较其在有组织证券市局面承担的用度更高。 (xvii)   交往敌手方风险 – 本基金可根据其投资主张及于投资限制欢跃下投资于不同用具。倘若此等联系投资之          交往敌手方违约，本基金可能会蒙受要紧损失。该等风险包括，但不限于以下各项：          现款及存款 – 由于本基金可抓有现款及存款于可能不受监管或不受政府全面或部分存款保险的银行或其          他接受存款公司，故当该等银行或接受存款公司停业时，本基金可能须蒙受要紧或致使沿途损失。          预托证券 – 于某指定国度的投资可能通过顺利投资于该商场或在其他国际证券交往所买卖预托证券的方          式进行，以便受惠于特定证券已晋升的畅达性过火他优点。投资于预托证券触及交往敌手方风险，故此          当存管银行或托管银行遭清盘时，本基金可能须蒙受要紧或致使沿途损失。          信贷风险 – 倘若本基金之资产所投资之任何证券之刊行东谈主违约，本基金之发达将会受到不利影响，而          本基金可能蒙受要紧损失。固定收益证券不履行支付利息或本金的职责或会对本基金的发达形成不利影          响。          债务证券联系之风险 – 本基金可投资于（但并不限于）债务证券。概不保证投资于债务证券不会产生亏          损。可能影响本基金所抓有债务证券的价值的因素包括：(i) 利率的变动及 (ii) 本基金所抓有的债务证券          的刊行东谈主之信用可靠性。          结算风险 – 新兴国度的结算模范正常未完全发展及可靠性较低，及可能使本基金需在收到出售证券的款          项前先进行证券托付。此外，在若干商场进行证券转让的登记可能会出现要紧延误。在结算上或登记上          的问题可加多本基金在为其投资组合证券估值时的难度及可能引致本基金错失具眩惑力的投资契机，或          使其部分资产未予投资，或因交往敌手方无法就本基金已托付的证券付款而招致损失，或由于失贼或其          他原因以致本基金不成履行其合约性职责。因此，本基金在新兴国度内所使用确当地证券商的信用可靠          性有可能并不如较发达国度内的证券商般讲究。如证券商未能履行其职责，本基金可能须承受损失的风          险。 (xviii) 利率风险 – 本基金之资产所投资之一些国度之利率可能会有所波动。任何该等波动可能会对本基金所收         到之收益过火老本价值有顺利影响。债券特别容易受到利率变动所影响，何况可能承受权臣的价钱波动。         债券的价钱一般会随利率下降而上升；随利率上升而下降。较耐久债券正常对利率变动较为敏锐。鉴于         历史性低利率的环境，利率上升之风险加重。本基金的发达可能因而会受不利影响。 (xix)    中华东谈主民共和国（“中国”）税务风险推敲 – 与本基金于中国之投资关联的中国现行税务法律、法规及          惯例存在风险及不确定性。倘若本基金承受的税项职责加多，可能对本基金价值形成不利影响。管理东谈主          及投资管理东谈主保留就本基金投资于中国证券的收益作出税项拨备的权柄，这可能影响本基金的估值。根          据专科及落寞的税务意见，除根据中国现行税务法规之暂时豁免获特定豁免之通过中华通或及格境外投          资者 (“QFI”) 买卖中国 A 股所得收益以及境外机构投资者从中国债券市局面赚取的债券利息外，已就          从中国赚取之收入（包括中国证券、股息及利息的收益）作出 10% 的全额税项拨备，直至中国监管机构          发出实足明确的指引豁免特定种类之从中国赚取的收入（如中国债券的收益）为止。          由于未能确定中国证券的若干收益是否或怎样被纳税、中国的法律、法规及惯例可能有所调动及税项可          能被追忆交纳，管理东谈主及／或投资管理东谈主为出售中国证券所获取之收益而提拨的任何税务准备可能会过          多或不足以应付最终的中国税项职责。任何因拨备少于推行税项职责而形成之短缺将于本基金的资产中          扣除，对本基金之资产净值将形成不利影响。视乎投资者认购／申购及／或赎回的时候，投资者可能因          任何税项拨备不足及／或无权要求获得逾额拨备的任何部分（视情况而定）而受到不利影响。          关联中国证券的中国税务及该税项的拨备之更多府上，请参阅本第二章第 B 节 – 税务附注内“(iii) 基金          的税务”分节内“中华东谈主民共和国（‘中国’）”分段。 (xx)     中微型公司 – 本基金可能会投资于中微型公司。由于中微型公司的畅达性较低、较容易受经济景色转换          影响，以及畴昔增长出路亦较为不确定，是以股价可能会较大型公司更为波动。 (xxi)    提早终止风险 – 本基金须承受于其信赖契约内所指明之若干情况下提早终止之风险。本基金之未摊销成          本会于本基金终止时冲销。于终止后向投资者分配之金额可能少于投资者之启动投资。因此，投资者可          能蒙受其投资损失。 (xxii)   科技联系公司风险 – 本基金可能投资于科技联系公司，其价值可能较其他基金更为波动，因为科技联系          公司股价的潜在波幅较大。 (xxiii) 跨类别之欠债风险 – 根据本基金的信赖契约，管理东谈主保留经常成立和刊行新类别之权柄。每一类别之基         金资产净值将以特定类别应占本基金之特定资产和欠债落寞计较。天然不同类别有落寞账户作里面管帐         用途，各种别之间的资产和欠债在法律上并非分开。因此，一个或多个类别资产或会被用作结清另一类         别产生的欠债。 (xxiv) 类别货币风险 – 就领有不同类别之本基金而言，各种别之类别货币可能不同于本基金之基础货币过火所        投资的资产之货币及／或投资者之投资的基础货币。倘若投资者将其投资之基础货币退换为类别货币以        投资于某一特定类别，及于后来将赎回所得款项由该类别货币退换至其原有之投资基础货币，投资者可        能因该类别货币对该原有货币贬值而蒙受损失。例如而言，倘若投资者之投资基础货币为港元（即非澳        元）而弃取投资于澳元类别，则该投资者可能承受较高的货币风险。与以澳元为原有之投资基础货币的        投资者比拟，该投资者可能因在将其澳元投资再退换回港元时，港元与澳元之间的汇率波动而蒙受较高        损失。投资于货币对冲类别的投资者，请参阅“份额类别”一节内“澳元对冲类别／加元对冲类别／纽        元对冲类别／东谈主民币对冲类别”分节以了解进一步笃定。 (xxv)    主权风险 – 本基金可投资于由政府或其代理机构（“政府实体”）刊行或担保的债务证券（“主权债          务”）。政府实体可拖欠其主权债务。主权债务的抓有东谈主，包括本基金可被要求参与重组该项债务，以          及向政府实体进一步贷款。概无任何停业法律模范可沿途或部分收回政府实体所拖欠的主权债务。 (xxvi) 东谈主民币货币风险 – 东谈主民币汇率为一个受管理的浮动汇率，汇率基于商场供求及参考一篮子入口货币而确        定。东谈主民币汇率亦受制于外汇管制计谋。于银行间外汇商场中，东谈主民币兑其他主要货币可按中华东谈主民共        和国的关联主宰机构发布的中央平价窄幅上落。由于汇率受政府计谋及商场力量影响，东谈主民币兑包括好意思        元及港元在内的其他货币的汇率将容易因外部因素而变动。因此，投资于以东谈主民币计价的类别可能会因        东谈主民币与其他外币之间的汇率波动而受到不利的影响。          东谈主民币当前不可解放兑换。将境外东谈主民币 (CNH) 兑换为境内东谈主民币 (CNY) 是一项货币管理模范，须遵从          由中国政府实施的外汇管制计谋及限制。    东谈主民币类别一般参考境外东谈主民币 (CNH) 而非境内东谈主民币 (CNY) 计价。境外东谈主民币 (CNH) 及境内东谈主民币    (CNY) 虽属调换货币，但关联货币在落寞运作的不同和个别商场上买卖。因此，境外东谈主民币 (CNH) 与境    内东谈主民币 (CNY) 的汇率未必调换，汇率走势亦可能不一样。境外东谈主民币 (CNH) 与境内东谈主民币 (CNY) 之间    的任何互异可能对投资者形成不利影响。    以东谈主民币计价的类别参与境外东谈主民币 (CNH) 商场，可在中国内地之外解放交往境外东谈主民币 (CNH)。以东谈主    民币计价的类别毋须将境外东谈主民币 (CNH) 汇成境内东谈主民币 (CNY)。并非以东谈主民币为基础货币的投资者（如    香港投资者），在投资以东谈主民币计价的类别时可能需要将港元或其他货币兑换为东谈主民币，后来还需要将    东谈主民币赎回所得款项及／或东谈主民币收益分配（如有）兑换为港元或该等其他货币。投资者将招致汇兑成    本，并可能蒙受损失，视乎东谈主民币相对于港元或该等其他货币的汇率走势而定。此外，不成保证东谈主民币    不会贬值，而东谈主民币贬值可对投资者于基金的投资价值产生不利影响。    即使本基金计划以东谈主民币支付赎回款项及／或以东谈主民币计价的类别的收益分配，在极点市况下，商场未    能提供实足东谈主民币作货币兑换时，在获受托东谈主批准后，管理东谈主不错好意思元支付赎回款项及／或收益分配。    如因东谈主民币适用的外汇管制计谋及限制而未能实时具备实足的东谈主民币供结算赎回款项及／或收益分配，    亦存在以东谈主民币支付的赎回款项及／或收益分配或会被延误的风险。不管怎样，赎回所得款项将于份额    被赎回及管理东谈主已接收以指定阵势认真填妥之赎回要求及受托东谈主或管理东谈主可能合理要求之其他府上之有    关交夙昔后一个日期月内支付。 (xxvii) 货币对冲类别风险 – 各货币对冲类别可将本基金的计价货币对冲回其计价货币，旨在提供与以本基金基         础货币计价的类别联系的投资答复。对冲交往的成本及所得盈亏将会反应在关联货币对冲类别份额的份         额净值内。关联该等对冲交往的任何成本视乎当前市况而定可属要紧，将只由该货币对冲类别承担。    应用于某特定货币对冲类别之真实对冲策略或会不同。此外，概不保证大概获得预期的对冲用具或对冲    策略将会达到预期后果。在该等情况下，货币对冲类别之投资者可能仍需承受未对冲之货币兑换风险（举    例而言，如东谈主民币对冲类别的对冲策略无效，视乎东谈主民币相对于本基金的基础货币，及／或本基金的非    东谈主民币计价联系资产的其他货币的汇率走势而定：(i) 即使非东谈主民币计价的联系资产的价值上有收益或并    无亏蚀，投资者仍可能蒙受损失；或 (ii) 如本基金的非东谈主民币计价联系资产的价值下降，投资者可能蒙    受额外损失）。倘若用作对冲目的之用具之交往敌手方违约，货币对冲类别的投资者可能承受未对冲的    货币兑换风险及可能因此承受进一步损失。    尽管对冲策略可能保护货币对冲类别的投资者免受本基金的基础货币相对于货币对冲类别的计价货币之    价值下降所影响，倘若货币对冲类别的计价货币对本基金的基础货币下降，则该对冲策略可能大幅限制    以类别货币列值的货币对冲类别之任何潜在增值的利益。请参阅“份额类别”一节以了解进一步笃定。 (xxviii) 中国商场风险 – 投资中国证券商场须承受投资新兴商场的一般风险和中国商场独特的风险。    许多中国经济更始均无前例可循或属历练性质，并可能须作颐养和立异，而该等颐养和立异未必一定对    中国股份制公司或上市证券（如“A”、“B”及“H”股）之外商投资带来正面影响。    当前可供管理东谈主弃取之“A”、“B”及“H”股之刊行，与其他商场可提供之弃取比较可能相对有限。    中国“A”股及“B”股商场之畅达性及交往量亦可能较低，与其他商场比拟，该两个商场就详尽总市值    及可供投资“A”股及“B”股数量而言均相对较少。此情况可能导致股价大幅波动。中国商场亦可能存    在潜在结算贫瘠。    与若干已发展国度比拟，中国老本商场及股份制公司之国度监管及法律架构仍处于发展阶段。大部分拥    有上市“A”股之股份制公司已进行股权分置更始，借以将国有股份或法东谈主股退换为可转让股份，从而    加多“A”股之畅达性。关联词，该更始对合座“A”股商场过火他中国证券之影响仍有待不雅察。此外，中    国证券交往所可能对中国 A 股实行交往波幅名额，据此，倘若任何中国 A 股证券的买卖价已上升或下降    至超逾交往波幅名额，该等证券在关联中国证券交往所的买卖可能会被暂停。暂停买卖将使本基金无法    对该证券之抓仓（如有）进行平仓。此外，即使暂停买卖后来销毁，本基金未必可按理念念的价钱平仓。    该交往波幅名额可能因而对本基金于中国 A 股之投资形成不利影响。         中国公司须遵照中国管帐准则及惯例，而该等准则及惯例某进度上乃侍从国际管帐准则。关联词，遵照中         国管帐准则及惯例编制之财务报表与根据国际管帐准则所编制之财务报表，可能会出现要紧互异。         上海及深圳证券商场均正处于发展和转换阶段。此情况可能导致买卖波动、难于结算及记载交往，以及         难以解释和应用联系规例。         在中国进行之投资将容易受到中国政事、社会或经济计谋任何要紧变动之影响，包括可能之政府滋扰。         基于上述特定情理，此种敏锐度可能对老本增长，以至此等投资的发达带来不利影响。中国政府或监管         机构亦可能实施可能影响金融商场的计谋。         中国政府对货币退换之限定及汇率畴昔之变动，可能对刊行本基金所投资的联系中国证券之公司之营运         及财务功绩带来不利影响。         由于上述因素之存在，中国证券之价钱可能会在某些情况下大幅度下降，可能对本基金之发达形成不利         影响。 (xxix) 与投资于中国银行间债券商场联系的风险 – 本基金可通过中国银行间债券商场机制 1 及／或债券通 2 投        资于在中国银行间债券商场交往的中国债务证券。中国银行间债券商场正处于发展阶段，市值及交往量        可能低于较闇练的商场。商场波动及低交往量引致的潜在短缺流动性可能令在该商场交往的债务证券的        价钱出现大幅波动。该等债务证券的买入价及卖出价的差价可能较大，本基金可能因此招致要紧的交往        及变现成本，且于出售该等投资时，致使可能蒙受亏蚀。中国银行间债券商场之投资可能承受流动性、        波动性、监管、中国税务风险以及与结算模范及交往对象违约联系的风险。         根据中国内地的现行限定，若境外机构投资者拟通过中国银行间债券商场机制及／或债券通投资于中国         银行间债券商场，就投资于中国银行间债券商场向中国东谈主民银行提交联系文献、进行联系备案及开立账         户必须通过境内结算代理东谈主、境外托管机构、代理备案机构或其他第三方（视情况而定）进行。因此，         本基金将承受该等级三方违约或出现过错的风险。         在中国银行间债券商场机制下的资金划付及汇出方面，境外投资者（例如本基金）可把东谈主民币或外币投         老本金汇入中国内地，以投资于中国银行间债券商场。倘若本基金从中国内地汇出资金，则东谈主民币与         外币的比率（“货币比率”）一般应与投老本金汇入中国内地其时的原来货币比率相符，最多欢跃偏         差 10%。         通过债券通进行的交往乃通过新开发的交往平台及操作系统进行。并不保证该等系统将正常运作或将继         续稳妥商场的变化和发展。如果关研究统未能正常运作，通过债券通进行的交往可能受到干扰。因此，         本基金通过债券通进行交往（从而执行本基金投资策略）的才智可能受到不利影响。此外，若本基金通         过债券通投资于中国银行间债券商场，其可能会承受下单及／或结算系统固有的延长风险。         关联中国银行间债券商场机制及债券通的联系规矩及规例或会变更，且可能具有追忆效用。倘若在中国         银行间债券商场开立账户或进行交往被中国内地关联机构暂停，则本基金投资于中国银行间债券商场的         才智将受到限制，当用尽其他替代交往阶梯后，本基金可能因此蒙受要紧损失。         与本基金于中国之投资关联的中国现行税务法律、法规及惯例存在风险及不确定性。关联中国税务风险         推敲及本基金于中国商场的税务笃定，请参阅“风险”一节内“(xix) 中华东谈主民共和国（‘中国’）税务         风险推敲”之风险因素及本第二章第 B 节 – 税务附注内“(iii) 基金的税务”分节内“中华东谈主民共和国（‘中         国’）”分段。 (xxx)   与股票挂钩票据及参与票据联系的风险 – 本基金可能投资于与证券或指数发达挂钩的用具，例如参与票         据及股票挂钩票据。倘若此等用具并无活跃商场，则于此等用具的投资可能短缺流动性。该等用具的性         质复杂，因此存在订价过错或估值不妥的风险，以及此等用具不一定时刻紧贴所追踪的证券或指数之价         值。估值不妥可能导致支付予交往对象的款项加多或本基金蒙受价值损失。     制”）。     正如日期为2017年5月16日的中国东谈主民银行和香港金融管理局的和洽公告所界定，“债券通”是开展香港与中国内地债券商场互联互通的     机制安排。适合条件的境外投资者可通过债券通的北向通投资于中国银行间债券商场。       该等用具亦将承受刊行东谈主或交往对象的停业或违约风险。此外，比拟顺利投资于雷同资产的基金，通过       该等用具进行投资可能导致本基金的功绩被摊薄。此外，许多该等结构性产物触及镶嵌式杠杆。这是因       为该等用具的商场风险权臣高于进行交往时支付或存放的款项，故此商场相对隐微的不利变动可能导致       本基金的损失跳动底本投资的金额。 (xxxi) 投资于其他聚合投资策划的风险－本基金可能投资于其他聚合投资策划。本基金须承受与其所投资的相        关聚合投资策划联系的风险。本基金无法限定联系策划的投资，不保证联系策划的投资主张及策略将会        已毕，这可能对本基金的资产净值形成不利影响。       本基金可投资的联系策划未必受香港证监会监管。投资于该等联系策划可能会触及额外成本。亦不保证       联系策划将长久具有充足的畅达性，以餍足本基金经常的赎回要求。 (xxxii) 与担保物管理及现款担保再投资联系的风险－如果本基金执意非结算场外繁衍用具交往，则可从联系交         易敌手方收取担保物或向联系交往敌手方提供担保物。       面前，本基金可收取或提供现款担保，但不向交往敌手方收取／提供非现款担保物。因此，本基金过火       交往敌手方须以现款阵势抓有其一定比例的资产，以餍足任何适用的保证金要求。这可能会对本基金的       发达产生正面或负面影响。收取现款担保可裁汰交往敌手方的风险，但若本基金的现款不足以应付逐日       变动保证金要求，则本基金可能需要出售证券来餍足该等要求。       现款担保可能存放于银行或其他接受存款的公司作为存款，可能不受政府或监管机构的沿途或部分保       障。倘若该等银行或接受存款的公司停业，则本基金可能蒙受要紧损失，致使可能招致沿途现款担保的       损失。       倘若本基金收到的现款担保再投资于短期存款或优质货币商场用具，本基金将会承受现款担保所投资的       联系证券的刊行东谈主出现溺职或违约的风险。 (xxxiii) 收益分配风险 – 就可支付收益分配的类别（除以“（累计）”为后缀的类别（其为累计类别）外的类别）          而言，可按管理东谈主经常确定的金额支付收益分配。关联词，不保证将作出关联收益分配，亦不保证将存在          主张收益分配水平。正收益分配率不默示正答复。 此外，下列的风险因素适用于本基金： (i)   与债务证券联系的风险 – 本基金于债务证券的投资须承受以下风险：       ·   利率风险 – 本基金之资产所投资之一些国度之利率可能会有所波动。任何该等波动可能会对本基金           所收到之收益过火老本价值有顺利影响。债券特别容易受到利率变动所影响，何况可能承受权臣的           价钱波动。债券的价钱一般会随利率下降而上升；随利率上升而下降。较耐久债券正常对利率变动           较为敏锐。鉴于历史性低利率的环境，利率上升之风险加重。       ·   信贷风险 – 倘若本基金之资产所投资之任何固定收益证券之刊行东谈主违约，本基金之发达将会受到           负面影响，而本基金可能蒙受要紧损失。固定收益证券不履行支付利息或本金的职责或会对本基           金的发达形成不利影响。刊行东谈主的信贷质地裁汰，或会对关联债券及本基金的估值形成不利影响。           信贷评级机构给予的信贷评级存在局限性，并不保证证券及／或刊行东谈主在系数时候的信用可靠性。           此外，大部分新兴商场固定收益证券并未被国际认同的信贷评级机构给予评级，何况受本第二章           第 A 节内“风险”一节所载的“新兴商场风险”规限。       ·   低于投资级别／较低评级或未获评级投资的风险 – 本基金可投资于未获评级或获国际认同评级机构           低于投资级别的评级的债券过火他债务证券。因此，该等投资将承受比其他评级较高的证券更高的           信贷和畅达性风险。在经济下滑时，该等债券一般比投资级别债券价钱跌幅更大，因而正常需要承           受较高的刊行东谈主违约风险。当本基金投资的任何低于投资级别的债券违约或如利率改变，本基金资           产净值可能会下降或受负面影响。       ·   投资级别债券风险 – 投资级别债券获信贷评级机构（包括但不限于惠誉、穆迪及／或模范普尔）根           据信贷可靠性或债券刊行的违约风险给予较高等级的评级。评级机构会审查该等评级。倘若经济环             境（例如商场或其他情况）影响关联债券的刊行，该等债券的评级可能因此被下调。债券评级的下             调可能会对该等债券的价值形成不利影响，本基金的发达也可能因此受到不利影响。本基金可能或             未必大概出售评级被下调的债券。此外，本基金可能面对较高的无法获得利息支付及偿还本金的风             险。因此，投资者收回的金额可能低于底本的投资额。         ·   主权债务风险 – 本基金投资于由政府刊行或担保的证券，可能承受政事、社会及经济风险。在不利             情况下，主权刊行东谈主未必大概或心仪在到期应付时偿还本金及／或利息，或可能要求本基金参与该             等债务的重组。主权债务刊行东谈主违约时，本基金可能蒙受要紧损失。         ·   估值风险 – 本基金的投资估值或会触及不开朗因素及判定性的决定。倘若该等估值不正确，此可能             影响本基金的资产净值计较。 (ii)    信贷违约掉期的交往敌手方风险 – 根据本基金的主张和在投资限制允许的情况下，本基金可投资于不同         的用具（无论是交往所买卖或场应酬易繁衍用具）。一般而言，在场应酬易商场的交往所受的政府监管         及监督比在有组织的交往所的交往更少。此外，场应酬易商场可能短缺流动性，从而可能无法在所盼愿         的时候内执行交往。本基金不错购买信贷违约掉期的保险（无论是否抓有联系资产）。本基金还不错出         售信贷违约掉期的保险，以取得特定的信贷风险。本基金将与专门从事此类信贷违约掉期交往而声誉良         好和隆重的金融机构（即交往敌手方）进行信贷违约掉期交往。信贷违约掉期交往的条件由代表基金的         受托东谈主与交往敌手方签订的主协议监管。主协议采纳由国际掉期及繁衍投资用具协会 (“ISDA”) 限定的         阵势，并纳入由 ISDA 制定的部分条件。此外，本基金将承担其投资计谋内关联信贷事件的债务（请参         阅以下“信贷事件风险”一节）。如果信贷违约掉期交往的交往敌手方违约，本基金可能会蒙受要紧损         失。 (iii)   结算风险 – 信贷违约掉期的结算模范未必像交往所买卖的用具的结算模范那样完善和可靠。本基金的信         贷违约掉期交往敌手方的信用可靠性可能不如现存的信贷评级（如有）那样可靠。如果本基金的交往对         手方不成履行职责，本基金可能需要承受损失风险。         现款结算 – 一般情况下，在发生信贷事件后，剩余价值由一组交往商确定，或按照交往文献内所约定的         方法所确定，以现边幅样向信贷违约掉期的保险买方支付面值减去剩余价值后的价值。         如果什物交收是信贷违约掉期已约定条件的一部分，那么当发生信贷事件时，什物交收也可作为结算方         法：         什物交割 – 信贷违约掉期的保险买方不错托付关联的债务或多项已约定的可托付债务边幅中的一项，并         接受面值回收价值。当可托付债务的理论总值少于联系实体未平仓的信贷违约掉期合约的总值时，将需         要有一个预先约定的文牍期及托付空窗。如果系数信贷违约掉期合约需要在归并天以什物交收，可能没         有实足的债券应付需求。         尽管存在以上结算方法，但在发生违约事件后，联系的已违约债券的价钱可能会在已预先约定的文牍期         及托付空窗期间大幅波动，从而形成在猜度结算价值时产生要紧互异，因而导致基金资产净值的波动。 (iv)    信贷违约掉期的波动风险 – 信贷违约掉期的交往可能不同于参考实体已付证券的交往。在不利的商场情         况下，关联基准（债券的差价与信贷违约掉期的差价之差）导致的波幅可能比抓有已付证券的更大。 (v)     信贷事件风险 – 根据 ISDA 的界说，信贷事件一般是停业、无偿债才智、接管、要紧不利的债务重组、         债务违约／加快清还等事件，展期／断绝还债及／或信贷违约掉期参考刊行东谈主在到期时未能支付债务。         ISDA 已为其 ISDA 主协议伞子下的这些交往制定模范化文献。由于信贷违约掉期合约内的条件及释义可         跟着投资管理东谈主的每一交往敌手方而不同，本基金可能因此承受延长回收期间或损失的风险。         回收风险 – 本基金可能承受回收金额低于预先约定的理论金额，或回收额为零的风险。         托付风险 – 由于商场条件可能消灭许投资管理东谈主出售在违约后不畅达商场进行托付的债务和购买在其他         掉期托付的预先约定债务，因此当投资管理东谈主出售某一掉期的信贷违约掉期的保险并购买另一个信贷违         约掉期（带有不同的可托付债务掉期）的保险时，可能出现潜在托付错配。 (vi)     从老本拨款作出收益分配之风险 – 当本基金所产生的收入不足以支付本基金宣布的收益分配时，管理东谈主          可酌情决定该等收益分配可能从老本（包括已已毕与未已毕的老本收益）拨款支付。投资者应贯注，从          老本拨款支付收益分配即代表从投资者原先投老本基金的款额或该项原先投资应占的任何老本增值退回          或提取部分金额。因此，本基金畴昔可用作投资的老本及老本增值可能会减少。本基金作出任何收益分          配均可能导致份额净值即时下降。此外，正分配收益并不代表总投资的正答复。          货币对冲类别的收益分配金额及资产净值可能受到货币对冲类别的计价货币与本基金的基础货币之间利          率互异的不利影响，导致从老本拨款支付收益分配的金额加多，进而使老本被侵蚀的进度较其他非货币          对冲类别较高。 (vii)    欧元区主权债务危急风险 – 本基金可能在欧元区大量投资。出于对某些欧元区内的国度（尤其是葡萄牙、          爱尔兰、意大利、希腊和西班牙）抓续的财政景色及对主权债务风险的担忧，本基金在该地区的投资可          能承受较高的波动、畅达性、货币及违约风险。当任何欧元区国度发生任何不利信贷事件（例如主权信          贷评级调低、债务违约等）或成员国退出欧元区，本基金的发达可能会权臣恶化。 (viii)   跨类别之欠债风险 – 根据信赖契约，管理东谈主保留经常成立和刊行新类别之权柄。每一类别之资产净值将          以特定类别应占本基金之特定资产和欠债落寞计较。天然不同类别有落寞账户作里面管帐用途，各种别          之间的资产和欠债在法律上并非分开。因此，一个或多个类别资产或会被用作结清另一类别产生的欠债。 (ix)     类别货币风险 – 各种别之类别货币可能不同于本基金之基础货币过火所投资的资产之货币及／或投资者          之投资的基础货币。倘若投资者将其投资之基础货币退换为类别货币以投资于某一特定类别，及于后来          将赎回所得款项由该类别货币退换至其原有之投资基础货币，投资者可能因该类别货币对该原有货币贬          值而蒙受损失。例如而言，倘若投资者之投资基础货币为港元（即非东谈主民币）而弃取投资于东谈主民币对冲          类别，则该投资者可能承受较高的货币风险。与以东谈主民币为原有之投资基础货币的投资者比拟，该投资          者可能因在将其东谈主民币投资再退换回港元时，港元与东谈主民币之间的汇率波动而蒙受较高损失。请参阅下          文“份额类别”一节内“货币对冲类别”分节以了解进一步笃定。 (x)      投资于其他聚合投资策划之风险 – 本基金须承受与其所投资的联系聚合投资策划联系的风险。本基金无          法限定联系策划之投资，概不保证不错达成联系策划的投资主张及策略，这可能对本基金之资产净值造          成不利影响。          本基金所投资的联系策划未必受香港证监会规管。投资于此等联系策划或会触及额外成本。亦概不保证          联系策划将时刻具充足畅达性，以应付本基金经常之赎回要求。 (xi)     与投资于具有吸收亏蚀特色的债务用具联系的风险 – 与传统债务用具比拟，具有吸收亏蚀特色的债务工          具可能承受更高风险，因为当发生预设触发事件（例如刊行东谈主行将或正处于无法抓续策划状态或刊行东谈主          的老本比率降至某一特定水平）时，该等用具一般须承受被折余或退换为普通股的风险，而这可能不受          刊行东谈主的限定。该等触发事件是复杂和难以逆料的，并可能令该等用具的价值大幅下降，致使降至毫无          价值。          倘若发生触发事件，价钱及波动风险可能会蔓延至通盘资产类别。具有吸收亏蚀特色的债务用具亦可能          承受畅达性、估值及类别集合风险。          本基金可投资于俗称 CoCos 的或有可退换债务证券，该等债务证券高度复杂且风险较高。当发生触发          事件时，CoCos（可能以折让价）被退换为刊行东谈主的股份，或可能被长久折余至零。CoCos 的息票付款          是全权酌情作出的，且可能因任何情理被刊行东谈主随时取消及取消任何一段时候。          本基金可投资于若干类型的高档非优先债务。尽管该等用具相较于较次级债务正常优先获得送还，但当          发生触发事件时其可能被折余，并将不再处于刊行东谈主的债权东谈主排行等级内。这可能导致损失所投资的全          部本金。 本基金所投资的繁衍用具（包括信贷违约掉期）均受本基金说明书内的条规所规管。投资管理东谈主的风险管理程 序对此等繁衍用具的全面限定框架进行了限定。 对场应酬易繁衍用具的主要风险管理模范包括：a) 审查及成立新的场应酬易主交往文献，b) 批准及成态度应酬 易的交往敌手方，c) 尽责访谒新的场应酬易用具，d) 批准场应酬易，e) 投资限制及指引的监控，f) 场应酬易的 估值模范，g) 监控信贷违约掉期信贷事件，以及 h) 监控场应酬易及交往敌手方。 基于上述因素，本基金的投老实质上应视为耐久投资。因此，本基金只适合可承担所遭灾风险的投资者。 份额类别 根据信赖契约，管理东谈主不错决定刊行不同的类别（各为一“类别”）。天然各种别的资产将作共同投资，但各 类别可应用特定的收费结构、货币或收益分配计谋。由于各种别有不同的收费结构，每类别应占的资产净值可 能不同。特别是，C 类别及 I 类别份额仅向机构投资者及若干指定分销商提供，而 X 类别份额仅向由管理东谈主或 与管理东谈主有研究的一方担任管理东谈主或投资管理东谈主并由其就此收取管理费或投资管理费的策划及账户提供。 当前可提供下列类别：  类别                            类别货币  摩根国际债券－（东谈主民币对冲）               （累计）             东谈主民币  摩根国际债券－（好意思元）            （每半年派息）             好意思元  摩根国际债券－（澳元对冲）              （每月派息）            澳元  摩根国际债券－（加元对冲）              （每月派息）            加元  摩根国际债券－（港元）            （每月派息）              港元  摩根国际债券－（纽元对冲）              （每月派息）            纽元  摩根国际债券－（东谈主民币对冲）               （每月派息）           东谈主民币  摩根国际债券－（好意思元）            （每月派息）              好意思元  摩根国际债券－ C 类别（好意思元）                 （累计）           好意思元  摩根国际债券－ C 类别（好意思元）                 （每月派息）         好意思元  摩根国际债券－ I 类别（好意思元）                 （累计）           好意思元  摩根国际债券－ I 类别（东谈主民币）                  （累计）          东谈主民币  摩根国际债券－ I 类别（东谈主民币）                  （每月派息）        东谈主民币  摩根国际债券－ I 类别（好意思元）                 （每月派息）         好意思元  摩根国际债券－ X 类别（港元）                 （累计）           港元  摩根国际债券－ X 类别（好意思元）                 （累计）           好意思元  摩根国际债券－ X 类别（港元）                 （每月派息）         港元  摩根国际债券－ X 类别（好意思元）                 （每月派息）         好意思元 根据信赖契约，管理东谈主亦有权终止提供任何类别（无论暂时或长久）。假如在职何时候，某类别的资产净值跌 至 500 万好意思元（或其以另一种货币计价的等值金额）以下，或在职何时候获特别决议案批准后，管理东谈主有权注 销该特定类别系数其时已刊行的份额，但须获得香港证监会事前批准（如适用）。在此情况下，管理东谈主可十足 酌情决定向受影响的份额抓有东谈主刊行同等价值的其他现存类别的份额（如有）。在刊出关联类别及刊行关联份 额前，管理东谈主需给予受托东谈主及系数受影响的份额抓有东谈主一个月（或香港证监会限定的其他文牍期）的文牍，说 明已决定刊出该类别及因而将替代刊行的新类别份额（如有）。管理东谈主亦应向受影响的份额抓有东谈主提供替代方 案，例如免费赎回将予刊出的份额类别。 货币对冲类别 管理东谈主有十足酌情权决定刊行货币对冲类别。就该等货币对冲类别而言，管理东谈主可对冲以本基金计价货币之外 的另一种货币计价的类别的货币风险，以尝试收缩该类别货币与以本基金计价货币之间汇率波动的影响。由于 此类外汇对冲乃为某特定货币对冲类别而运用，故其成本及对冲交往所得盈亏应仅由该货币对冲类别承担。投 资者务须贯注，与此种阵势对冲联系之额外成本包括与实行对冲关联的假贷成本（如有）及所用之用具和合约 的交往用度。该等成本及对冲交往所得盈亏将会反应于关联货币对冲类别份额之份额净值内。 应用于某特定货币对冲类别之真实对冲策略或会不同。一般而言，管理东谈主拟运用繁衍用具以实行外汇对冲。投 资者务须贯注，纵令并非管理东谈主之意愿，该货币对冲类别或会因管理东谈主可限定之外之因素（如基金资产净值的 波动）而产生对冲过度或对冲不足的抓仓。货币对冲类别之投资者或需承受货币对冲类别之货币之外之货币风 险。投资者亦应贯注，倘若货币对冲类别之计价货币对本基金之计价货币贬值，则该对冲策略可能大幅限制以 类别货币计价的货币对冲类别之任何潜在增值的利益。 管理东谈主亦可哄骗十足酌情权，寻求就本基金部分或沿途联系资产对本基金之计价货币所产生的货币风险作沿途 或部分对冲。倘若投资者的基础货币有所不同（或并非与本基金之计价货币或该货币对冲类别之货币关联联之 货币）可能承受额外之货币风险。概不保证货币对冲类别或本基金之对冲方法将会达到预期后果。此类对冲活 动乃落寞于本节纯正就货币对冲类别而论说之对冲举止，且与之并无关联。 澳元对冲类别／加元对冲类别／纽元对冲类别／东谈主民币对冲类别 本基金当前提供下列货币对冲类别：澳元对冲类别、加元对冲类别、纽元对冲类别及东谈主民币对冲类别，主要分 别以澳元、加元、纽元、东谈主民币为其投资基础货币的投资者作为主张。 澳元对冲类别、加元对冲类别、纽元对冲类别及东谈主民币对冲类别旨在通过减低以本基金的基础货币（即好意思元） 分裂与澳元对冲类别之货币（即澳元）、加元对冲类别之货币（即加元）、纽元对冲类别之货币（即纽元）及 东谈主民币对冲类别之货币（即东谈主民币）之间汇率波动的影响，并计及交往成本等推行推敲因素，提供与好意思元类别 （即以本基金之基础货币计价的类别）联系的投资答复。 关联词，由于各式不同的因素，包括但不限于短期利率互异、货币远期抓仓的未变现收益／亏蚀（于关联收益／ 亏蚀变现之前不予投资）及进行对冲举止的交往成本，澳元对冲类别、加元对冲类别、纽元对冲类别及东谈主民币 对冲类别的答复永不会与以本基金的基础货币计价的份额类别（即好意思元类别）的答复完全联系。投资者亦应注 意，由于各式不同的因素，包括但不限于短期利率互异，货币对冲类别的分配额及／或分配率可能多于或少于 以本基金的基础货币计价的份额类别（即好意思元类别）的分配额及／或分配率。 因此，概不向以非澳元为投资之基础货币之投资者建议投资于澳元对冲类别。投资者倘若弃取将其他货币退换 为澳元以投资于澳元对冲类别，则应显明其可能承受较高之货币风险，以及与以澳元为投资之基础货币的投资 者比拟，或会因汇率波动而蒙受较高损失。 雷同地，概不向以非加元（就加元对冲类别）、非纽元（就纽元对冲类别）及非东谈主民币（就东谈主民币对冲类别） 为投资之基础货币之投资者建议投资于加元对冲类别、纽元对冲类别及东谈主民币对冲类别。 收益分配计谋 管理东谈主可全权及十足酌情决定修改收益分配计谋，但须获得香港证监会事前批准（如适用），及须给予联系份 额抓有东谈主一个月的事前文牍。 以“（每半年派息）”为后缀的类别 管理东谈主拟在扣除摩根国际债券（好意思元）（每半年派息）适用的开支后，将该类别在每一管帐期间的收益按管理 东谈主所确定的金额分配给该类别的份额抓有东谈主。如基金注册登记机构在终末附带分配交夙昔下昼 3 时 30 分（香 港时候）前收到关联份额的有用转让文献（如有需要，经妥为加盖章章）及关联的份额证明书（如有），则份 额受让东谈主将有权就该份额获得分配。如果管理东谈主在终末附带分配交夙昔下昼 5 时正（香港时候）之前收到关联 份额的肯求，则份额申购东谈主将有权就该份额获得分配。 如果收益账出现盈余，分配在每年截止 9 月 30 日及 3 月 31 日的期间每半年作出。该平分配正常分裂在每年 但如果收益不足以支付所宣布的收益分配，管理东谈主可酌情决定从老本中支付该等收益分配。请同期参考“从资 本拨款作出收益分配之风险”内的风险因素。 最近 12 个月的分配因素（即从 (i) 可分配净收益及 (ii) 老本中拨付分配的比例），可向管理东谈主索求及于以下网页 查阅：am.jpmorgan.com/hk #。     此网页未经香港证监会审阅。 # 以“（累计）”为后缀的类别 以“（累计）”为后缀的类别是累计类别，正常不会支付分配。系数收益将积聚并再投资于本基金的联系类别。 其他类别 管理东谈主拟在扣除下列类别分裂应占的开支后，将此等类别在每一管帐期间分裂应占的收益按管理东谈主所确定的金 额，分裂分配给此等类别的份额抓有东谈主：     类别     摩根国际债券－（澳元对冲）                 （每月派息）     摩根国际债券－（加元对冲）                 （每月派息）     摩根国际债券－（港元）               （每月派息）     摩根国际债券－（纽元对冲）                 （每月派息）     摩根国际债券－（东谈主民币对冲）                  （每月派息）     摩根国际债券－（好意思元）               （每月派息）     摩根国际债券－ C 类别（好意思元）                    （每月派息）     摩根国际债券－ I 类别（东谈主民币）                     （每月派息）     摩根国际债券－ I 类别（好意思元）                    （每月派息）     摩根国际债券－ X 类别（港元）                    （每月派息）     摩根国际债券－ X 类别（好意思元）                    （每月派息） 管理东谈主拟按月或／及管理东谈主获受托东谈主事前批准及文牍份额抓有东谈主的其他时候作出分配。管理东谈主预期大概从本基 金的投资产生的收益中支付收益分配，但倘若该收益不足以支付所宣布的收益分配，管理东谈主可酌情决定从老本 中支付该等收益分配。请同期参阅“从老本拨款作出收益分配之风险”内的风险因素。 最近 12 个月的分配因素（即从 (i) 可分配净收益及 (ii) 老本中拨付分配的比例），可向管理东谈主索求及于以下网页 查阅：am.jpmorgan.com/hk #。 如基金注册登记机构在终末附带分配交夙昔下昼 3 时 30 分（香港时候）前收到关联份额的有用转让文献（如 有需要，经妥为加盖章章），则份额受让东谈主将有权就该份额获得分配。如管理东谈主在终末附带分配交夙昔下昼 分配再投资 管理东谈主之现行计谋为将任何分配自动再投资于申购更多份额，除非 (i) 份额抓有东谈主另行书面文牍管理东谈主以及关联 分配金额等于或跳动 250 好意思元（或其以另一种货币计价的等值金额）及／或 (ii) 管理东谈主以为份额抓有东谈主申购更 多份额可能对本基金产生不利的监管、税务或财政后果，或可能在其他情况下挫伤本基金的利益。该等额外份 额将于分配日期刊行，或如当日并非交夙昔，则于下一个交夙昔刊行。刊行该等额外份额将不会收取任何申购 费。 支付分配 倘若份额抓有东谈主已书面文牍管理东谈主其拟，或按管理东谈主另行确定其应收取分配款项而非让分配自动再投资于申购 更多份额，则款项将仅以关联类别之发售货币以电汇／银行转账支付，但须先完成下文所述的认证模范。份额 抓有东谈主可能因电汇／银行转账付款而须缴付任何银行用度。如份额抓有东谈主并无提供银行付款笃定或如所提供的 银行付款笃定不正确，则分配将再投资于申购本基金相应份额类别的更多份额，除非管理东谈主以为份额抓有东谈主申 购更多份额可能对本基金产生不利的监管、税务或财政后果，或可能在其他情况下挫伤本基金的利益。尽管有 上文所述，但就以东谈主民币计价的类别而言，在极点市况下商场未能提供实足东谈主民币作货币兑换时及获受托东谈主批 准后，管理东谈主不错本基金的基础货币支付分配。任何于付款日期起六年后仍未领取之分配（例如份额抓有东谈主将 分配再投资可能对本基金产生不利的监管、税务或财政后果，或可能在其他情况下挫伤本基金的利益，及份额     此网页未经香港证监会审阅。 # 抓有东谈主并未提供正确的银行付款笃定以进行电汇／银行转账或未能完成令管理东谈主舒坦的下文所述的认证模范） 将被没收，并成为关联类别资产之一部分（或如关联类别已被终止，则成为基金资产之一部分）。 认证模范 管理东谈主可酌情就收益分配款项的支付开展任何其以为稳妥的认证模范。认证模范旨在为本基金、其代理东谈主或份 额抓有东谈主裁汰过错及诓骗风险。倘若未能完成令管理东谈主舒坦的任何认证模范，管理东谈主可将付款指示的处理推迟 至晚于原定收益分配款项支付之日的日期，即当已完成令其舒坦的该等认证模范时的日期才赐与处理。 倘若管理东谈主对任何考证、证据或认证模范下的其他经过不舒坦，其可断绝执行联系收益分配款项的支付，直至 关联考证、证据或认证模范下的其他经过令其舒坦为止。倘若管理东谈主在上述情况下推迟执行或断绝执行收益分 配款项的支付，管理东谈主或本基金不就此对份额抓有东谈主或任何东谈主承担任何职责。 估值基准 各种别的资产净值计较方法载于信赖契约内。各种别的份额净值是用该类别的资产价值扣除该类别的欠债，除 以该类别于紧接前一个交夙昔下昼 5 时正（香港时候）或管理东谈主与受托东谈主协议的其他时候的已刊行份额总和计 算得出。任何由此而产生之进位颐养额将拨归关联类别系数。一般而言，挂牌投资以其官方收市价或最近期市 场报价估值；而非挂牌投资则以其成本或根据由管理东谈主或就此获聘的专科东谈主士作出的最近期重估进行估值。利 息和其他收入及欠债（如切实可行）逐日累计。关联估值将以关联类别的发售货币计价。如果管理东谈主以为颐养 投资的价值是为了更能准确地反应关联投资的公允价值，那么管理东谈主将选定稳妥审慎圭表及技巧，以辛劳尽责 及真诚的作风并做生意议受托东谈主后可颐养任何投资的价值。 各种别的份额净值于每个交夙昔计较。此外，管理东谈主亦可在获受托东谈主批准后决定于并非交夙昔的日子计较份额 净值。 商场波动可能导致各种别最近期可获得的资产净值与关联类别的资产的自制价值有所隔离。如果管理东谈主以为调 整关联类别之资产净值或份额净值是为了更能准确地反应资产净值的自制价值，那么管理东谈主将选定稳妥审慎措 施及技巧，以辛劳尽责的作风并做生意议受托东谈主后可颐养关联类别之资产净值或份额净值。该颐养将由管理东谈主经 推敲份额抓有东谈主的最好利益后真诚地作出。务须贯注，关联类别及本基金采纳的估值基准，与香港公认的管帐 原则未必调换。进一步笃定载于下文“禀报及账目”一节。 舞动订价 倘若管理东谈主以为适合系数份额抓有东谈主的利益，在计较份额净值时，当本基金的资金净流动跳动管理东谈主经常预先 确定的名额时，管理东谈主可（当本基金发生资金净流入时）上调或（当本基金发生资金净流出时）下调份额净值， 以裁汰因购买／出售联系投资所导致的预期摊薄影响，包括但不限于买卖差价及交往用度，如经纪费、税项及 政府收费。可能导致资金净流动情况的例子包括由于申购／赎回要求、基金合并（其中触及本基金资产的流入 ／流出）等而导致的份额净交往。 在正常市况下，该等舞动订价颐养比率将不会跳动各种别份额净值的 2%。关联词，在极点市况下（例如在出现 高波幅、资产畅达性下降及商场受压的期间），该比率可能大幅上升。在职何情况下，除非获得受托东谈主及香港 证监会（如要求）的批准，不然只能暂时性地适用跳动 2% 的舞动订价颐养比率，且该等比率将不会跳动 5%。 买卖 申购、赎回及退换份额的肯求不错通过摩根基金（亚洲）有限公司或该等其他经批准中介东谈主，包括摩根基金（亚 洲）有限公司委任的银行、经纪、证券交往商过火他投资照管人（统称“分销商”）作出。于本节及下文“申购”、 “赎回”及“退换”各节所述的买卖手续，只适用于通过摩根基金（亚洲）有限公司进行的买卖。其他分销商 可能有不同的买卖手续，例如而言，较早的买卖截止时候及不同的最低整笔投资额。因此，凡挑升通过摩根基 金（亚洲）有限公司之外的分销商申购、赎回或退换份额的投资者，应商议关联分销商，了解适用于该等投资 者的买卖手续。 申购、赎回及退换份额的肯求亦不错通过摩根基金（亚洲）有限公司经常指定的其他阶梯作出。凡挑升通过该 等阶梯申购、赎回或退换份额的投资者，应商议摩根基金（亚洲）有限公司，了解适用于该等投资者的买卖手 续。 份额将正常于每个交夙昔刊行或赎回，该交夙昔正常指每一日（星期六或日曜日或香港公众假期除外），而该 日为香港银行绽放办理一般银行业务且管理东谈主以为该日为本基金之沿途或部分投资所挂牌、上市或买卖之商场 之证券交往所绽放进行买卖之日子。 为使本基金之份额能于某一特定交夙昔刊行或赎回，申购肯求或赎回要求（视乎情况而定）须由摩根基金（亚 洲）有限公司于该交夙昔下昼 5 时正（香港时候）前或管理东谈主及受托东谈主同意之其他时候前接收。于该时候后接 收之申购肯求或赎回要求，将于紧随之下一个交夙昔处理。就触及货币退换的任何交往而言，请贯注，不同的 交往类型可能导致应用不同的货币汇率。 本基金消灭许任何投资者运用商场时机或联系的过度、短期买卖的手法。一般而言，商场时机指别称投资者于 一段短时候内，利用时差及／或确定基金资产净值方法的流毒及不足，以预先确订价钱为基准，申购、赎回或 退换归并基金份额的有规律投资步履。故此，为保险份额抓有东谈主的最好利益，本基金及／或管理东谈主保留权柄， 断绝从事该等手法或涉嫌从事该等手法的任何投资者申购或退换份额的任何肯求，并酌情选定彼等以为稳妥或 必须的进一走路动。 此外，倘若份额抓有东谈主身为或成为好意思国东谈主士（按好意思国商品期货交往委员会的说明指引及对于遵从若干掉期条例 （经立异）的计谋声明中所订的指引，界说见《1933 年好意思国证券法》（经立异）或界说见《1986 年好意思国国内 税收法》（经立异））或代好意思国东谈主士的账户或利益抓有份额，或在违抗任何法律或规例或在其他会或可能会对 本基金或份额抓有东谈主产生不利的监管、税务或财政后果的情况下抓有份额，或在其他情况下挫伤本基金的利益 时，份额抓有东谈主需坐窝文牍管理东谈主。倘若管理东谈主以为份额抓有东谈主在违抗任何法律或规例或在其他会或可能会对 本基金或份额抓有东谈主产生不利的监管、税务或财政后果的情况下抓有份额，或在其他情况下挫伤本基金的利益 时，或份额抓有东谈主成为或身为好意思国东谈主士，则管理东谈主可十足酌情决定按照信赖契约的条件赎回份额抓有东谈主的份额。 管理东谈主哄骗上述权力时应当以真诚的式样并基于合理情理行事。若份额抓有东谈主成为好意思国东谈主士，则可能需要驯顺 好意思国预扣税及报税的限定。 申购 本基金以好意思元为基础货币。 管理东谈主可十足酌情决定接纳或断绝份额之沿途或部分申购肯求。应付之最高申购费应正常不跳动份额净值的 尽管信赖契约限定不错什物申购份额，但投资者作出的什物申购肯求须获得管理东谈主同意（管理东谈主可十足酌情决 定接纳或断绝该肯求）且适合信赖契约所载之适用条件。 初度刊行价钱 初度刊行的现存类别份额已按下列价钱刊行，而当中并不包括申购费：  类别                          每份额初度刊行价钱（不包括申购费）  摩根国际债券－（东谈主民币对冲）               （累计）           东谈主民币 10.00 元  摩根国际债券－（好意思元）            （每半年派息）           10.00 好意思元  摩根国际债券－（澳元对冲）              （每月派息）          10.00 澳元  摩根国际债券－（加元对冲）              （每月派息）          10.00 加元  摩根国际债券－（港元）            （每月派息）            10.00 港元  摩根国际债券－（纽元对冲）              （每月派息）          10.00 纽元  摩根国际债券－（东谈主民币对冲）               （每月派息）         东谈主民币 10.00 元  摩根国际债券－（好意思元）            （每月派息）            10.00 好意思元 此外，初度刊行的下列类别份额将按下列价钱刊行，而当中并不包括申购费 : 类别                              每份额初度刊行价钱（不包括申购费） 摩根国际债券－ C 类别（好意思元）                （累计）             10.00 好意思元 摩根国际债券－ C 类别（好意思元）                （每月派息）           10.00 好意思元 摩根国际债券－ I 类别（好意思元）                （累计）             10.00 好意思元 摩根国际债券－ I 类别（东谈主民币）                 （累计）            东谈主民币 10.00 元 摩根国际债券－ I 类别（东谈主民币）                 （每月派息）          东谈主民币 10.00 元 摩根国际债券－ I 类别（好意思元）                （每月派息）           10.00 好意思元 摩根国际债券－ X 类别（港元）                （累计）             10.00 港元 摩根国际债券－ X 类别（好意思元）                （累计）             10.00 好意思元 摩根国际债券－ X 类别（港元）                （每月派息）           10.00 港元 摩根国际债券－ X 类别（好意思元）                （每月派息）           10.00 好意思元 份额之刊行 就本基金不同类别份额的后来刊行而言，某类别的份额将按关联交夙昔办公时候遣散时该类别之份额净值发 行。管理东谈主可就份额刊行收取申购费（正常最高不跳动份额净值的 3%），关联用度将从总申购金额中（如适用） 扣除。 就按份额数量申购本基金份额的肯求东谈主而言，申购费金额按以下式样计较：申购费金额 = 获配发份额×份额净 值×申购费率 就按金额申购本基金份额的肯求东谈主而言，申购费金额按以下式样计较：申购费金额 = 总申购金额×申购费率 / （1 ＋申购费率） 申购费应向下取整特别少点后两位，而向肯求东谈主配发之份额数量应四舍五入特别少点后三位。倘若朝上五入份 额数量，则进位对应的金额应拨归肯求东谈主。倘若向下四舍份额数量，则进位对应的金额应拨归本基金。 管理东谈主将保留申购费拨归其系数或使用。 肯求手续 本基金各种别（以东谈主民币计价的份额类别、C 类别及 I 类别除外）的最低整笔投资额一般为 2,000 好意思元或其以 另一种货币计价之等值金额。就以东谈主民币计价的份额类别（C 类别及 I 类别除外）而言，各该类别的最低整笔 投资额一般为东谈主民币 16,000 元或其以另一种货币计价之等值金额。就 C 类别及 I 类别而言，各该类别的最低 整笔投资额一般为 10,000,000 好意思元或其以另一种货币计价之等值金额。除此之外，投资者不错每月最少 1,000 港元作为各种别之每月投资。每月投资并不适用于 C 类别、I 类别及 X 类别。管理东谈主可如本基金的组成文献所 欢跃及通过摩根基金（亚洲）有限公司经常决定的其他交往阶梯，适用不同的最低整笔投资额及／或不同的最 低每月投资额。 肯求东谈主可通过填妥肯求表格购买份额。系数肯求应提交予管理东谈主。此外，摩根基金（亚洲）有限公司可通过电 话接纳肯求，但须受若干条件限制。任何东谈主士均不应将肯求交予任何并非为根据《证券及期货条例》第 V 部获 发牌或注册进行第 1 类受规管举止（证券交往）的香港中介东谈主，或任何并非属于获法定或其他适用豁免而不须 就此获发牌或注册的香港中介东谈主。 以本基金或某一类别计价货币之外的货币申购的份额抓有东谈主可能需要作出其他安排。份额抓有东谈主如欲以任何其 他货币付款，务请聚合管理东谈主。在该等情况下，退换该货币为本基金或该类别计价货币的成本将从申购款项中 扣除。兑换率可能由管理东谈主以交夙昔确其时商场汇率确定。肯求东谈主可能因该等货币之间的汇率波动而受到不利 影响。 除非管理东谈主另行同意，不然款项应以电汇／银行转账支付，申购款项应扣除任何银行用渡过火他行政用度（即 肯求东谈主须缴付任何银行或其他行政用度）。汇款银行认真接纳电汇／银行转账要求之副本，应与肯求表格一并 提交。 由第三方作出之付款或现款付款概不接纳。 凯旋获接收之肯求东谈主将获寄发成交单子。如申购款项并无连同肯求表格一并附上，则须于成交单子发出之时实 时结算。如从关联交夙昔起计（但并不包括该交夙昔）七个历日尚未收到即可提用之付款，则管理东谈主可酌情决 定将该肯求当为无效及赐与取消，以及如受托东谈主有所要求或关联份额肯求组成系数已刊行份额 5% 以上，则该 肯求必定被当为无效及赐与取消。在该情况下，管理东谈主将有权向肯求东谈主收取代表处理申购肯求所触及之用度之 刊出费（该收费归管理东谈主所领有）及任何货币汇兑成本（如适用），并可要求该肯求东谈主向管理东谈主支付份额获发 行之日与份额被刊出之日之份额净值之差额（经舞动订价机制所颐养（如适用））之差额，以及任何适用之申 购费及赎回费。 系数份额将以关联份额抓有东谈主之理论记载于基金注册登记机构所存置之份额抓有东谈主登记册内。 身份证明 – 反洗钱 为确保可遵从适用于反洗钱之任何指引或规例，肯求东谈主将需提供身份证明文献，及肯求东谈主如属公司，则将需提 供关联其法定存在及公司授权之证明文献。肯求东谈主如代表另别称东谈主士建议肯求，则将需提交关联主事东谈主之身份 证明或肯求东谈主证据已获取关联主事东谈主之身份证明及肯求东谈主须信纳资金之来源。肯求东谈主如未能应要求提供该等证 明或证据，则肯求将被断绝受理。 倘若受托东谈主、管理东谈主或其转授东谈主怀疑或得知向别称份额抓有东谈主支付赎回所得款项，可能导致任何东谈主士于任何有 关司法统领区违抗适用反洗钱或其他法律或规例，或倘若断绝向该份额抓有东谈主作出任何赎回付款为必须或合 适，以确保受托东谈主过火转授东谈主于任何适用司法统领区遵从任何该等法律或规例，则受托东谈主、管理东谈主过火转授东谈主 亦保留权柄，断绝向该份额抓有东谈主作出任何赎回付款。 赎回 份额之赎回 本基金某类别份额将按关联交夙昔办公时候遣散时该类别之份额净值赎回。管理东谈主可就份额赎回收取赎回费 （正常最高不跳动份额净值的 0.5%），而关联用度（如适用）将从赎回款项中扣除。 就按份额数量赎回本基金份额的份额抓有东谈主而言，赎回费金额按以下式样计较：赎回费金额 = 获赎回份额×份 额净值×赎回费率 就按金额赎回本基金份额的份额抓有东谈主而言，赎回费金额按以下式样计较：赎回费金额 = 赎回净额×赎回费率 /（1 – 赎回费率） 赎回费应向下取整特别少点后两位，而赎回款项的金额应四舍五入特别少点后两位。倘若朝上五入赎回款项或 向下四舍获赎回的份额数量，则进位对应的金额应拨归进行赎回的份额抓有东谈主。倘若向下四舍赎回款项或朝上 五入获赎回的份额数量，则进位对应的金额应拨归本基金。 管理东谈主将保留赎回费之款项拨归其系数或使用。关联词，管理东谈主当前并无征收任何赎回费。 尽管信赖契约限定不错什物赎回份额，但管理东谈主将不会未经投资者事前同意进行什物赎回。在职何情况下，投 资者作出的什物赎回肯求须获得管理东谈主同意（管理东谈主可十足酌情决定接纳或断绝该肯求）且适合信赖契约所载 之适用条件。 赎回手续 赎回份额之要求应以图文传真或其他书面或管理东谈主所指定之电子式样发出，并应注明拟赎回份额之数量或以本 基金或某一类别之计价货币或其他货币赎回之金额。 摩根基金（亚洲）有限公司亦可通过电话接收赎回要求，但须受若干条件限制。 就有不同类别（以东谈主民币计价的份额类别、C 类别及 I 类别除外）的本基金而言，份额抓有东谈主可赎回部分所抓 有之基金份额，但赎回部分基金份额不得导致份额抓有东谈主所抓基金份额总值于要求获处理后低于正常情况下的 好意思元或其以另一种货币计价之等值金额，管理东谈主可十足酌情决定将赎回或退换要求视作一项赎回或退换（如适 用）于关联类别的沿途所抓份额之引导。 就以东谈主民币计价的份额类别（C 类别及 I 类别除外）而言，本基金之份额抓有东谈主可将部分所抓有之份额赎回， 但赎回部分份额不得导致份额抓有东谈主所抓以东谈主民币计价类别的份额总值于要求获处理后少于正常情况下的东谈主民 币 16,000 元。倘若赎回或退换之要求导致所抓份额于要求获处理后少于东谈主民币 16,000 元，管理东谈主可十足酌情 决定将赎回或退换之要求视作为一项赎回或退换（如适用）于关联类别沿途所抓有份额之引导。 就 C 类别及 I 类别而言，份额抓有东谈主可赎回部分所抓有之基金份额，但赎回部分基金份额不得导致份额抓有东谈主 所抓各种别的份额总值于要求获处理后低于正常情况下的 10,000,000 好意思元或其以另一种货币计价之等值金额。 倘若赎回或退换要求导致所抓份额于要求获处理后少于 10,000,000 好意思元或其以另一种货币计价之等值金额， 管理东谈主可十足酌情决定将赎回或退换要求视作一项赎回或退换（如适用）于该类别的沿途所抓份额之引导。 如通过摩根基金（亚洲）有限公司经常指定的其他阶梯部分赎回本基金的抓有量，投资者应商议摩根基金（亚 洲）有限公司，了解于赎回后适用于其的最低抓有量。 应付赎回款项将以本基金或某一类别的计价货币列值，而付款将正常以调换货币作出。尽管有上文所述，但就 以东谈主民币计价的类别而言，在极点市况下，商场未能提供实足东谈主民币作货币兑换时及获受托东谈主批准后，管理东谈主 不错好意思元支付赎回款项。份额抓有东谈主可与管理东谈主作出安排，以任何其他可解放兑换的货币收取付款。份额抓有 东谈主务请聚合管理东谈主，了解该等安排的笃定。在该等情况下，管理东谈主将向肯求东谈主收取本基金或该类别的计价货币 之兑换成本，关联成本可由管理东谈主以交夙昔确其时商场汇率确定。任何兑换成本将从赎回款项中扣除。肯求东谈主 可能因该等货币之间的汇率波动而受到不利影响。 赎回本基金之份额所得款项正常于五个营业日内付款。不管怎样，赎回所得款项将于份额被赎回及管理东谈主已接 收以指定阵势认真填妥之赎回要求及受托东谈主或管理东谈主可能要求之该等其他府上之关联交夙昔后一个历月内付 款。未能提供该府上可能延长支付赎回所得款项。款项将仅以电汇／银行转账支付。份额抓有东谈主可能因电汇／ 银行转账付款而须缴付任何银行用度。如份额抓有东谈主并无提供银行付款笃定或如所提供的银行付款笃定不正 确，则唯独当份额抓有东谈主提供正确的银行付款笃定后，管理东谈主方会支付赎回所得款项。本基金概不会向第三方 付款。 暂停赎回 在以下情况，管理东谈主在推敲份额抓有东谈主的最好利益并商议受托东谈主后，可暂停份额抓有东谈主赎回其份额之权柄及／ 或减速支付任何赎回款项： a)   组成本基金的要紧部分投资进行交往或有才智进行交往的任何商场关闭（因正常运作而关闭除外）；或 b)   任何该商场的交往受限制或暂停；或 c)   管理东谈主以为出售组成本基金的投资不成合理地切实执行，本基金的交往过程不成于莫得不妥延误或莫得      挫伤份额抓有东谈主利益之情况下进行；或 d)   管理东谈主一般用于确定基金资产净值的任何方法出现任何中断，或当管理东谈主以为组成本基金的任何投资或      其他财产的价值因任何其他情理不成合理地确定；或 e)   管理东谈主以为将会或可能触及投资之赎回或付款或份额之申购或赎回的资金汇款不成以合理的价钱或合理      的汇率执行；或 f)   因关联法律及规例的不利转换，管理东谈主以为赎回份额不成执行或赎回份额合理地不切实可行；或 g)   管理东谈主经推敲份额抓有东谈主之利益后，以为暂停赎回或减速支付赎回款项乃属稳妥。 如暂停份额赎回，份额之赎回将顺延至暂停罢了后首个交夙昔。 管理东谈主亦可能将本基金于任何交夙昔所赎回份额之总和限制为任何交夙昔已刊行份额的 10% 或以上。倘若赎回 份额受到该等限制，份额将在份额抓有东谈主之间按比例赐与赎回，但如管理东谈主以为该项安排不具有可行性，管理 东谈主将有权决定在份额抓有东谈主之间赎回份额的分配式样。该等并未赎回的份额将在归并限制规限下结转于下一个 连续交夙昔赐与赎回。 倘若暂停或延长赎回份额，于第一个交夙昔并未赎回的份额将结转至下一个连续交夙昔，并将较下一个连续交 易日收取的赎回要求优先赎回。 本基金实施或遣散任何暂停或减速付款之告示将会在作出该决定后立即通过网页 am.jpmorgan.com/hk # 刊登，且就宣布暂停买卖而言，于作出该宣布后在暂停买卖期间至少每月一次在该网站刊登。在耐久暂停的情 况下，作为上述每月刊登告示的替代，本基金的暂停状态将视情况通过网页 am.jpmorgan.com/hk# 内本基金 的专页登载及更新。 退换 在职何暂停买卖规限下，以及由别称份额抓有东谈主退换的关联摩根基金（单元信赖系列）可供公众申购之情况下， 从由管理东谈主宰理或就管理东谈主担任香港代表的另一项基金转入投资于该项基金的份额的任何退换引导，正常于赎 回引导过火后的申购引导完成时才执行。 当别称份额抓有东谈主欲通过退换由管理东谈主宰理的或就管理东谈主担任香港代表的另一项基金而申购本基金的份额，本 基金可能收取份额净值 1% 的已减低申购费，除非与管理东谈主作出其他安排，而关联用度将从退换金额（如适用） 中扣除。 当别称份额抓有东谈主欲退换本基金为由管理东谈主宰理或就管理东谈主担任香港代表的另一项基金，退换将被视为赎回本 基金的份额，并因此将收取赎回费（如适用）。此外，接受转让赎回款项的某一项基金可能收取份额净值 1% 的已减低申购费，除非与管理东谈主作出其他安排，而关联用度将从退换金额（如适用）中扣除。 赎回费当前为份额净值的 0%。因此，在该情况下的退换费应为将转至基金之份额净值的 1%。关联由基金 A 转 换至基金 B 的退换费金额按以下式样计较：退换费金额 = 基金 B 的总申购金额×申购费率 /（1 ＋申购费率）。 退换费金额应向下取整特别少点后两位，而向肯求东谈主配发之份额数量应四舍五入特别少点后三位。倘若朝上五 入份额数量，则进位对应的金额应拨归肯求东谈主。倘若向下四舍份额数量，则进位对应的金额应拨归关联基金。 本基金内份额类别之间、摩根基金（单元信赖系列）内该等基金份额间之退换，或本基金与摩根公积金基金系 列或摩根宜安基金系列（“该等单元信赖系列”）内基金之间之退换将正常于归并交夙昔（即 T 日）完成，而 退换本基金的份额至管理东谈主担任香港代表的另一项基金／从该另一项基金作出之退换，将于接收关联退换引导 的交夙昔后在所转入基金的下一个交夙昔（即 T+1 日）完成，但有以下例外： 倘若退换成摩根货币基金，份额将须在管理东谈主在《摩根基金（单元信赖系列）基金说明书》中关联章节所载时 限内收到本基金将出售的份额之所得款项，方可购买。 就本基金内份额类别间之退换、本基金与该等单元信赖系列内另一项基金间之退换而言，倘若于并非将予赎回 的份额的交夙昔之日（即 T 日）接收退换引导，退换将于本基金或关联基金（视情况而定）下一个交夙昔（即 T+1 日）执行。倘若退换引导于将予赎回的份额的交夙昔，但并非将予购买份额的交夙昔之日（即 T 日）接收， 赎回将于接收引导的交夙昔（即 T 日）执行，并于将予购买份额的下一个交夙昔（即 T+1 日）进行配发。 就退换本基金之份额至其他基金系列内之基金／从该其他基金系列内之基金作出之退换而言，倘若于并非将予 赎回的份额所属基金（“原基金”）的交夙昔之日（即 T 日）接收退换引导，退换引导将被视作将于原基金的 下一个交夙昔（即 T+1 日）接收。因此，退换（即配发将予购买的基金份额）将于该交夙昔后的下一个交夙昔（即 T+2 日）进行。倘若将予购买的基金并非于某一日估值，从原基金作出赎回将络续于原基金的交夙昔（即 T 日） 进行，但配发交往将推迟至于将予购买的基金的下一个交夙昔按照上述手续进行。 倘若退换引导触及退换为以不同货币计价之份额，管理东谈主将向肯求东谈主收取关联份额的计价货币之兑换成本，有 关成本将由管理东谈主以交夙昔确其时商场汇率确定。肯求东谈主可能因该等货币之间的汇率波动而受到不利影响。     此网页未经香港证监会审阅。 # 收费、开支及职责 申购费及赎回费 管理东谈主可在刊行份额时（如适用）从总申购金额中就每一类别收取申购费（正常最高不跳动份额净值的 3%）， 并在刊出或赎回份额时（如适用）从赎回款项中就每一类别收取赎回费（正常最高不跳动份额净值的 0.5%）。 关联词，管理东谈主面前并不征收任何赎回费。 对于核准中介东谈主（包括银行、经纪、认同证券交往商过火他投资照管人（统称“分销商”））向本基金先容的相 关业务，管理东谈主根据联系业务之价值向其支付管理东谈主所收取的佣金、用度、收费或其他利益的其中部分款项。 管理费 管理东谈主有权每年收取不高于每一类别资产净值 2.5% 的管理费。关联词，管理东谈主当前每年收取每一类别资产净值 值 0.4% 的用度。就 X 类别而言，管理东谈主当前并无收取任何管理费。管理东谈主仅可在向受托东谈主及份额抓有东谈主发出 不少于一个月晋升管理费收费率的文牍后，方可晋升此收费率（不得高于每一类别每年 2.5%）。此项用度按该 类别于每一个交夙昔及计较该类别份额净值的其他日子的资产净值逐日累计，并应于每月底支付。如本基金的 资产包括由管理东谈主或其关联东谈主士所管理的任何单元信赖基金或其他聚合投资策划的权益，则管理东谈主将计及按有 关类别占该单元信赖基金或策划的权益而就该单元信赖基金或策划被征收的管理费减收其用度。倘若本基金投 资于任何由管理东谈主及／或投资管理东谈主或其任何干联东谈主士管理的联系策划，则就联系策划而征收的系数申购费及 赎回费应予豁免。本基金的管理东谈主及／或投资管理东谈主不可按联系策划或其管理公司所征收的任何用度或收费收 取回佣。 投资管理东谈主的用度将由管理东谈主承担。 受托东谈主用度 受托东谈主有权收取占基金资产净值每年 0.2% 的受托东谈主用度。关联词，受托东谈主面前收取的用度占基金资产净值每年 晋升此收费率（不得高于每年 0.2%）。受托东谈主用度按本基金在每一交夙昔及计较本基金资产净值的其他日子 的基金资产净值逐日累计，并应在每月底支付。 关联通过摩根基金（亚洲）有限公司经常指定的任何其他阶梯进行买卖的现行用度及收费笃定，请向摩根基金 （亚洲）有限公司查询。 其他职责 除上述之收费及开支外，本基金承担其他成本及用度，包括关联本基金过火投资的印花税、税项、经纪费、佣 金、外汇兑换开支、银行手续费及登记费，获取及撑抓份额于任何证券交往所上市地位之用度，核数师、基金 注册登记机构及本基金投资之托管东谈主之用度及开支，拟订其信赖契约及任何增补信赖契约之用度，法律过火他 专科或人人用度，因管理本基金而引致之若干其他用度及开支。支付予基金注册登记机构之用度将视乎本基金 的份额抓有东谈主数量及交往数量而异，但年率经与基金注册登记机构协定为介乎基金资产净值 0.015% 至 0.5% 之 间。 本基金亦须负责根据或就信赖契约之条规编制、印刷、刊登及派发一切报表、账目、禀报及告示之用度（包括 为编制及印刷本基金说明书任何更新或刊登份额净值之用度）及，当与管理东谈主达成协议，包括本基金委任之任 何分销商所引致之上述用度。此外，本基金承担因法律或监管限定之调动或任何新法律或监管限定之扩充而引 致之系数用度（包括因遵从任何干联单元信赖基金或聚合投资策划之任何守则（无论是否具法律效用）而引致 之任何用度）。 本基金概无尚未摊销的余下成立成本。份额抓有东谈主之职责以其于本基金之投资为限。 利益突破 管理东谈主及／或投资管理东谈主可能在履行其提供服务予本基金或处理本基金之交往的职责时，触及推行性或潜在性 的利益突破。关联词，当发生该等利益突破时，管理东谈主及／或投资管理东谈主将在该情况下推敲到须为份额抓有东谈主之 最好利益而行事之职责，并将寻求以自制式样处理该等突破。 管理东谈主、投资管理东谈主及管理东谈主之其他联营公司（“JPMorgan 之联营公司”）已选定合理制定的计谋及模范， 以稳妥严防、限制或收缩利益突破。此外，该等计谋及模范旨在遵从适用法律，而根据关联法律，除非属例外 情况，不然产生利益突破的举止乃受法律限制及／或消灭。 管理东谈主及／或投资管理东谈主及彼等之任何干联东谈主士可向本基金提供各种不同的服务，而本基金就此向其提供报恩 （包括为本基金或与本基金（以代理东谈主身份或在受托东谈主同意下以主事东谈主身份）达成投资组合交往）。因此，管 理东谈主及／或投资管理东谈主及彼等之任何干联东谈主士与本基金执意安排会获得奖励，而在均衡该奖励与本基金之份额 抓有东谈主的最好利益时面对利益突破。关联东谈主士可收取及保留其之一般佣金、收费、用度或其他利益，该等用度 须为就相类金额及性质之交往或服务按正常生意条件确定的费率。 管理东谈主及／或投资管理东谈主及彼等之任何干联东谈主士均可与经纪执意非钞票利益安排以获得若干物品及服务，该等 物品及服务须较着地对份额抓有东谈主有意。此等服务不会以现款支付，该等东谈主士反之可代表本基金与经纪进行协 议数额之业务。本基金可就此等交往支付佣金，但是 (i) 交往之执行须适合最好执行模范及关联经纪佣金比率不 得超逾一般提供机构全面服务的经纪佣金比率、(ii) 以声明的阵势在本基金的年度禀报内如期作出露馅，说明管 理东谈主及／或投资管理东谈主收取非钞票利益的计谋及作念法，包括说明其也曾收取的物品及服务及 (iii) 非钞票利益的 安排并非与该经纪进行或安排交往的独一或主要目的。 管理东谈主及／或投资管理东谈主或彼等之任何干联东谈主士不得保留经纪、交往商或庄家之现款、佣金或其他回佣，以作 为代表本基金向该等经纪、交往商或庄家转介交往的代价。此外，管理东谈主及／或投资管理东谈主不可按联系聚合投 资策划或其管理公司所征收的用度或收费收取回佣。 此外，管理东谈主连同其获转授投资管理职责的 JPMorgan 之联营公司在担任其他基金或客户的投资管理东谈主时亦面 临利益突破，且经常会作出与管理东谈主或其转授东谈主（代表本基金）所作出的决定不同的投资决定，及／或关联投 资决定会对管理东谈主或其转授东谈主（代表本基金）所作出的决定组成负面影响。 JPMorgan 之联营公司向其客户提供多种服务及产物，且为本基金所投资或将投资的环球货币、股票、商品、 定息证券过火他商场的主要参与者。在若干情况下，通过向其客户提供服务及产物，JPMorgan 之联营公司的 关联举止可能对本基金组成不利影响或组成限制及／或对该等 JPMorgan 之联营公司有意。 管理东谈主之联营集团公司（为 JPMorgan 之联营公司成员）向本基金提供行政服务亦可能产生潜在利益突破。例 如，潜在利益突破可能在获委任的提供服务机构为管理东谈主的联营集团公司，并向本基金提供产物或服务及于该 产物或服务中领有财务或生意利益时产生，亦可能在获委任的提供服务机构为管理东谈主的联营集团公司，并就其 向本基金提供的其他联系产物或服务（例如外汇、证券假贷、订价或估值服务）收取报恩时产生。倘若可能于 正常业务过程中产生任何潜在利益突破，管理东谈主将时刻遵从其根据适用法律须承担的职责（包括诚恳、自制、 专科及独就地并仅以本基金之份额抓有东谈主利益行事的职责），亦将管理、监察及露馅任何利益突破，以防对本 基金过火份额抓有东谈主的利益形成负面影响。 若无法幸免突破，管理东谈主将奋发通过稳妥的保险及圭表以自制式样管理及处分突破，并确保投资者的利益获得 充分保险。管理东谈主已在通盘业务过程中采纳关联计谋及模范，以识别及管理推行、潜在及以为会发生的利益冲 突，并抓续监察及审查该等利益突破。作为识别及管理推行、潜在及以为会发生的利益突破举措的一部分，管 理东谈主抓续为雇员提供针对性的风险管理培训。管理东谈主已成立物理式样及电子式样的信息隔断，以助细心交换或 奢侈材料、非公开府上及收缩现存及潜在利益突破。 若管理东谈主过火转授东谈主获取关联刊行东谈主的要紧非公开府上，其将被限制为客户买卖该刊行东谈主的证券，直至关联资 料已被公开露馅或不再被视为要紧为止，这会对本基金就受关联府上影响的证券进行交往的才智组成负面影 响。 关联利益突破的进一步府上载于以下网页：am.jpmorgan.com/hk#。 交叉盘交往 若管理东谈主以为（作为其投资组合管理的一部分）本基金及／或由管理东谈主或 JPMorgan 之联营公司管理的其他基 金之间进行交叉盘交往适合份额抓有东谈主的最好利益，以达致本基金的投资主张及计谋，则可在关联基金之间开 展交叉盘交往。开展交叉盘交往可令管理东谈主（为份额抓有东谈主利益）达致交往效益及勤俭成本。 在开展交往时，管理东谈主将按照香港证监会的《基金管理东谈主操守准则》确保交往是按自制条件和其时的市值执行， 且在执行交往前，须将关联交往的原因以书面式样记载。 税务 请参阅本第二章第 B 节 – 税务附注，了解本基金的税务笃定。 禀报及账目 本基金之财政年度罢了日期为每年 9 月 30 日。年度禀报（包括受托东谈主之禀报）及半年度禀报将在切实可 行范围内尽快（而在职何情况下须分裂在各财政年度罢了后四个月内及 3 月 31 日后两个月内）通过网页 am.jpmorgan.com/hk# 提供予本基金之份额抓有东谈主。管理东谈主经取得受托东谈主事前同意后可决定不在首个管帐期 间就本基金编制或向份额抓有东谈主提供年度禀报或半年度禀报，前提是该期间须少于十二个历月。年度禀报及半 年度禀报将只以英文发布，而印刷本将可通过致电 (852) 2265 1188 聚合摩根基金（亚洲）有限公司免费索求。 年度禀报将采纳国际公认管帐模范编制。尽管如斯，就财务禀报目的而言，该等管帐模范可能在计较本基金资 产净值及／或其他方面，采纳有别于信赖契约中所列出的方法或原则。当前，预期年度禀报将会根据香港公认 之管帐原则编制。本基金将以根据其信赖契约之条件计较之份额净值而作出交往，关联份额净值未必根据香港 公认管帐原则计较。 核数师委任函件的条件在本基金与另一基金之间及在不同庚度均可能有所不同。关联词，一般而言，在并无发生 诓骗的情况下，核数师关联其在委任函件下的服务向管理东谈主及受托东谈主承担的职责正常以某金额为上限，相等于 向核数师所支付用度的某个倍数。核数师亦正常免除其就附带、波折、损失溢利或雷同挫伤补偿而承担的职责。 一般府上 价钱府上 本基金各种别之份额净值正常于每个交夙昔及计较各份额类别份额净值的其他日子在网页 am.jpmorgan.com/hk# 刊登。 信赖契约 建议份额抓有东谈主审阅信赖契约之条件。 本基金之信赖契约及基础条件之副本以每份订价 80 港元发售，或可在正常办公时候于摩根基金（亚洲）有限 公司之办事处免费查阅。 受托东谈主与管理东谈主可同意模仿定增补信赖契约而修改信赖契约，受托东谈主必须以为此等修改 (i) 并不严重挫伤份额抓 有东谈主之利益，并不在要紧进度上免除受托东谈主、管理东谈主或任何其他东谈主士承担信赖契约之任何义务或职责，以及（除 因拟备关联增补信赖契约而招致之任何用度及开支外）不会加多须从本基金资产支付之成本及用度；或 (ii) 乃 遵从任何财政、法律、监管或官方要求而必须；或 (iii) 乃纠正一项较着过错而作出，或该修改已获香港证监会 批准。除此之外，信赖契约中属于要紧变更之修改必须通过特别决议案（按信赖契约所界定）批准方可作实。 可供查阅之文献 下列关联本基金之文献之副本可于正常办公时候在摩根基金（亚洲）有限公司之办事处免费查阅： (i)   信赖契约及基础条件。     此网页未经香港证监会审阅。 # (ii)    投资管理协议。 (iii)   最近期之年度禀报。 联名抓有东谈主 任何份额不得有跳动四东谈主登记为联名抓有东谈主。受托东谈主及管理东谈主可要求联名抓有份额之任何赎回要求或其他引导 文献必须由系数已登记之联名抓有东谈主签署或可依赖任何一位已登记联名抓有东谈主所签署或以其他式样发出之任何 赎回要求或其他引导文献而行事。 证明书 份额抓有东谈主将不会获发证明书。 份额之转让及份额之非交往过户 本基金之份额须经转让东谈主或其代表签署转让文献后方可转让，在未得管理东谈主批准前，如转让会导致转让东谈主或受 让东谈主所抓份额之总值在转让交往登记过户之交夙昔少于关联类别的关联最低整笔投资额，该项转让交往将不获 登记过户。转让文献须送抵管理东谈主。受让东谈主须驯顺肯求之一般模范。 信赖契约载关联于份额非交往过户之条规。于份额的非交往过户时及关联授予遗嘱认证或等同文献及法庭进行 再盖章所招致的任何用度将由份额抓有东谈主承担。任何东谈主士若因任何份额抓有东谈主身死或停业而取得份额系数权， 须应受托东谈主及管理东谈主之要求而提供关联文献或令东谈主信纳之证明，以便证明其系数权。在此等情况下，管理东谈主的 独一职责是将从份额抓有东谈主或其代表接收的任何书面府上转交受托东谈主。 刊出份额 管理东谈主有权通过要求受托东谈主刊出份额并向受影响的份额抓有东谈主支付倘若该等份额已按正常阵势赎回而应付之款 项，从而削减基金范畴。预期管理东谈主可哄骗其刊出权柄的情况包括未能于合理时候内收取沿途申购款项或欢跃 份额抓有东谈主络续登记为份额抓有东谈主变得分歧法。 告示及份额抓有东谈主大会 信赖契约限定，受托东谈主或管理东谈主可于发出最少 21 整天文牍后召开份额抓有东谈主大会。管理东谈主有职责在抓有不少 于十分之一已刊行份额之抓有东谈主要求下召开会议。 处理普通事项的份额抓有东谈主大会之法定东谈主数为两名或以上切身或录用代表出席，并抓有算计占其时已刊行份额 最少十分之一的份额抓有东谈主。为提呈特别决议案（按信赖契约所界定）而召开之会议所须之法定东谈主数则为切身 或录用代表出席，并抓有占其时已刊行份额最少四分之一的份额抓有东谈主。倘若出席会议之份额抓有东谈主未达法定 东谈主数，则会议将展期不少于 15 整天举行。任何延会的告示将另行发出。在出席延会之份额抓有东谈主（无论所抓 份额的数量）即组成法定东谈主数。在职何会议上，将要求以投票式样表决及每位切身出席或录用代表出席之本基 金的份额抓有东谈主则以每个所抓份额领有一票计。特别决议案（按信赖契约所界定）为一项提呈为特别决议案之 决议案，须由就该决议案投推奖及反对票的份额抓有东谈主以 75% 之大多数票通过。 本基金存续期 除非提前终止，不然本基金将于紧接信赖契约日期第八十周年前之当日自动终止。管理东谈主或受托东谈主可于若干情 况下随时终止本基金。该等情况包括（但不限于）因通过任何法律而导致络续营运本基金即属犯警或管理东谈主认 为络续营运本基金乃不切实可行或不理智，或如本基金沿途已刊行份额之总资产净值下降至低于 70,000,000 好意思元或其以另一种货币计价之等值金额，或如管理东谈主（给与托东谈主批准后）以为终止本基金乃适合份额抓有东谈主的 最好利益。本基金亦可通过份额抓有东谈主的特别决议案（按信赖契约所界定）随时终止。 本基金终止时，受托东谈主抓有的任何未领款项或其他现款可在应支付关联款项或现款之日起 12 个月届满时，上缴 具有司法统领权的法院，但受托东谈主有权从中扣除其在作出该支付时可能产生的任何开支。 本基金的合并 管理东谈主可在以下任何情况下做生意议受托东谈主后，将本基金与一只或多只聚合投资策划合并（“合并”）： ·   如管理东谈主（给与托东谈主批准后）以为本基金的合并乃适合份额抓有东谈主的最好利益；或 ·   如在职何时候本基金的沿途已刊行份额之资产净值少于 70,000,000 好意思元或其以另一种货币计价之等值     金额。 管理东谈主将给予份额抓有东谈主不少于一个月的文牍（或香港证监会限定的其他文牍期），见告合并收效的日期。 受托东谈主及管理东谈主的补偿保证、退任及解任 信赖契约载有规限受托东谈主及管理东谈主的职责之条规，并订明其在若干情况下之补偿保证。在信赖契约之限制下， BEAT 有权从本基金资产弥偿任何及系数诉讼、法律模范、职责、开支、申索、挫伤、用度，包括一切合理法律、 专科过火他雷同用度。雷同地，在信赖契约之限制下，管理东谈主有权从本基金资产弥偿任何及系数诉讼、法律程 序、职责、开支、申索、挫伤、用度，包括一切合理法律、专科过火他雷同用度。尽管上述，受托东谈主及管理东谈主 不得豁免根据香港法律，或通过诓骗或核定违抗信赖，而对份额抓有东谈主之任何职责，亦不得由份额抓有东谈主或份 额抓有东谈主用度弥偿。份额抓有东谈主及挑升肯求者，支吾信赖契约的条件作进一步商议。 受托东谈主或管理东谈主可根据信赖契约之条规于继任东谈主获委任后退任。管理东谈主可通过发出文牍及委任另一合履历信赖 机构作为替代东谈主而随时解任受托东谈主。此外，管理东谈主可在若干情况下由受托东谈主或在职何时候由抓有基金其时已发 行份额价值不少于 50% 之抓有东谈主解任。 在信赖契约条规的规限下，受托东谈主或管理东谈主概不会对任何获转授其任何权柄、权力、职责及酌情权之代理东谈主、 提供服务机构或其他东谈主士之后果或（就受托东谈主而言）管理东谈主的任何作为或不作为或（就管理东谈主而言）受托东谈主的 任何作为或不作为承担任何职责。 本基金之受托东谈主或管理东谈主如有任何更换，本基金之份额抓有东谈主均会获得知会。 投诉及查询之处理 倘若投资者对基金有任何查询或投诉，投资者不错下列式样聚合摩根基金（亚洲）有限公司： ·   致函摩根基金（亚洲）有限公司之注册办事处（地址为香港中环干诺谈中 8 号遮打大厦 19 楼）； ·   致电摩根基金管待专线 (852) 2265 1188；或 ·   致电代理客户服务热线 (852) 2265 1000。 摩根基金（亚洲）有限公司将在一般情况下尽量于收到查询及投诉的五个营业日内向关联投资者证据已接收其 查询及投诉。 流动性风险管理 管理东谈主已制订流动性风险管理计谋，令其大概识别、监察及管理本基金的流动性风险，并在职何时候均选定适 当审慎圭表及技巧，以辛劳尽责的作风对其管理的本基金的流动性进行管理，以确保投资者得到自制对待，及 在通盘产物周期内，本基金的交往安排均适合其各自的投资策略及联系资产。 已建立流动性风险管理的总体框架及落寞于日常投资组合投资团队的流动性风险管理经过，以便逐日监察流动 性风险管理计谋及模范的实施。亦已成立多个委员会，对特殊情况进行监督并启动流动性风险管理用具及圭表 （如适用及做生意议受托东谈主后）。要紧流动性风险事件及问题将进一步交予处所或全球委员会／论坛及董事会处 理。已确定多种流动性风险管理用具，可应本基金或策略的具体要求颐养及使用关联用具。该等用具（包括但 不限于自制估值、舞动订价颐养及暂停赎回）旨在减低流动性风险的影响，但其可能无法为投资者完全摈斥流 动性风险。 管理东谈主抓续开展流动性风险监察及压力测试，以评估本基金的资产和欠债的流动性景色以及是否领有充足的流 动性风险管理用具。将按照不同的流动性级别对基金抓仓进行分类，当上钩及个别证券的流动性特征及较高档 别资产类别的商场深度限制。管理东谈主将在正常及受压商场情景下评估资产和欠债的流动性，并密切监察客户的 集合抓仓情况。 关联本基金的流动性风险管理用具的进一步笃定（即自制估值、舞动订价颐养及暂停赎回），请参阅本基金说 明书第二章第 A 节内的“估值基准”一节、“舞动订价”一节以及“赎回”一节之“暂停赎回”分节。 关联本基金流动性猜度的更多府上，可向管理东谈主索求。 投资者文牍、通讯或其他文献 就通过 JPMFAL 申购本基金份额的投资者而言，根据本基金说明书或信赖契约须向投资者发出的文牍、通讯或 其他文献（“关联文献”），可按关联投资者向 JPMFAL 标明的弃取意愿以印刷本阵势或通过 JPMFAL 指明的 电子式样（例如电子邮件、登载于网页并通过电子邮件文牍）发出。倘若通过摩根网上交往平台进行投资的若 干投资者及若干公司投资者（“关联投资者”）并未标明任何弃取意愿，则将默许为以电子式样发出。 关联投资者可通过摩根网上交往平台或按照肯求表所载引导向 JPMFAL 提交经签署的书面肯求表，要求调动其 弃取的托付关联文献的式样。肯求表登载于网页 am.jpmorgan.com/hk#。关联要求将于 JPMFAL 收妥该要求 后的 7 个营业日内收效。 敬请弃取通过电子式样接收关联文献的关联投资者储存或打印关联文献的副本以供日后参考（如有需要）。 如投资者欲了解其是否适用于上述安排或欲查询托付关联文献的特定安排，应聚合其分销商。     此网页未经香港证监会审阅。 #                                     管理与行政东谈主员名录          管理东谈主及提供服务机构                                         受托东谈主         摩根基金（亚洲）有限公司                              东亚银行（信赖）有限公司              香港                                        香港           中环干诺谈中 8 号                                   九龙            遮打大厦 19 楼                                   不雅塘                                                      不雅塘谈 418 号                                                      创纪之城 5 期                                                     东亚银行中心 32 楼       摩根基金（亚洲）有限公司之董事                                  基金注册登记机构          Chan, Tsun Kay, Edwin              East Asia International Trustees Limited         De Burca, Stiofan Seamus                      East Asia Chambers            Leung, Kit Yee, Elka                             PO Box 901              Ng, Ka Li, Elisa                               Road Town        Spelman, Christopher David                             Tortola          Watkins, Daniel James                        British Virgin Islands               投资管理东谈主                                         核数师        摩根资产管理 ( 亚太 ) 有限公司                          罗兵咸永谈管帐师事务所              香港                                      香港执业管帐师           中环干诺谈中 8 号                                    香港            遮打大厦 19 楼                                  德辅谈中 1 号                                                      太子大厦 22 楼 其他府上可向以下公司索求： 摩根基金（亚洲）有限公司 香港 邮政总局信箱 11448 号 电话：(852) 2265 1188 传真：(852) 2868 5013                         第 B 节 – 税务附注 (i)    一般事项        本第二章不拟就投资者之税务待遇提供全面指引。本第二章仅拟作为一般指引，未必说明本基金之        系数类别投资者之税务后果，故不应加以倚赖。系数准份额抓有东谈主务须自行了解其策划业务、领有        户籍、居留权、公民权及／或注册成立所在地法律下适用于认购／申购、抓有、转让与赎回份额及        任何收益分配（各称为“关联事件”）之税项，并自行征询意见。本基金或本章“管理与行政东谈主员        名录”一节所列任何各方并不就任何干联事件（或多项关联事件）之税务后果提供或作出任何保证        及／或声明，对任何干联事件（或多项关联事件）之税务后果概不负责，每项本基金及关联各方并        明确默示概不就任何干联事件（或多项关联事件）之任何税务后果及／或因任何干联事件（或多项        关联事件）顺利或波折形成之任何损失承担任何职责。        基金或其所投资任何聚合投资策划或基金于某些国度和地区所作投资所收取之股息、利息收入、出        售投资所得增值过火他收入均可能被征收所得税、不可催讨之预扣税或其他税项。在生意上可行的        情况下，基金将寻求根据适用税务公约取得预扣税税率调减或宽免。        在本基金所投资某些司法统领区，关联现行税务规矩之解说与实施、调动税务规矩、追忆应用税项        等方面均存在不开朗因素。管理东谈主所作任何税项拨备或会因而多于或不足以应付最终税务职责及任        何罚金及利息。因此，视乎该等增值纳税的多寡、拨备水平及投资者何时认购／申购及／或赎回彼        等在本基金的份额之最终遣散而定，投资者或会受到有意或不利影响。        本第二章第 B 节所载税务附注适用于本基金（视情况而定），乃根据本基金说明书刊发当日现行法        律及惯例编列，其内容及解说均可予调动。 (ii)   份额抓有东谈主的税务        香港        份额抓有东谈主毋须就出售或赎回份额所变现的增值交纳香港利得税；除非该等增值乃由份额抓有东谈主（不        论是其自行或通过他东谈主）在香港进行贸易、专科或业务而产生；且乃源自香港，及并非属白叟性质，        则作别论。关联增值来源之证据及增值分类（即收入或白叟性质）则视乎份额抓有东谈主之个别情况而        定。        按照香港税务局 (“IRD”) 的惯例，份额抓有东谈主不会就本基金所作收益分配而被征收税项。        中国内地        就中国税务而言的非住户份额抓有东谈主应毋须就出售本基金的份额所得增值交纳中国税项。尽管出售        本基金的份额将导致迂反转让本基金抓有的联系中国证券，但该等增值推行上并未被征收中国税项。        倘若联系中国证券乃通过中华通或 QFII 买卖的中国 A 股，则被视作之转让（如有）应根据中国预扣        所得税（“预扣所得税”）的暂时豁免获特定豁免。出售其他中国证券的增值须交纳 10% 的预扣所        得税。关联词推行上，处所税务机关并未就在中国并无成立营业局面或机构的非住户份额抓有东谈主出售        其于本基金抓有的份额所变现的老本增值严格征收关联预扣所得税。        本基金向在中国并无成立营业局面或机构的就中国税务而言的非住户份额抓有东谈主所作收益分配毋须        交纳中国税项。        中国纳税住户及在中国设有常设机构之非住户应自行就投资于本基金之税务后果征询意见。         台湾         台湾个东谈主投资者         根据《台湾所得税法》，台湾个东谈主须就源自台湾之收入交纳台湾所得税。此外，有来自中国内地的         收入之台湾个东谈主应将源自中国内地之收入计入其台湾个东谈主所得税报税表内，但已在中国内地交纳的         税款可在若干限制范围内抵销台湾之应课税收入。本基金来自投资离岸证券及债券而分配之收入及         老本增值并不视作源自台湾之收入。此外，出售本基金份额所得增值面前被视为源自境外的收入，         因此毋须于台湾缴税。         关联词，出售本基金份额所得分配及增值将受最低税负制 (Alternative Minimum Tax (AMT)) 所规限。         最低税负制以最低税负制的源自境外之应课税收入的 20% 计较（经计及首新台币 6,700,000 元收入         的减免税额后）。倘根据最低税负制计较的税项多于应付正常所得税金额，纳税东谈主需就差额缴交额         外税项。         台湾公司投资者         按照《台湾所得税法》，台湾公司投资者须就其全球收入交纳台湾企业所得税。台湾公司投资者应         将在台湾或台湾之外产生的收入计入台湾企业所得税报税表内。因此，本基金分配之收入及老本增         值，以及出售本基金份额所得增值须于台湾交纳 20% 企业所得税。         倘若已就在台湾之外产生的收入交纳所得税，在若干限制的规限下及倘若干文献仍是皆备，此项源         自境外的收入可就所蒙受的番邦预扣税获得税收抵免。特别是，就源自中国内地的收入所蒙受的税         项而言，税款应按特定例则计较，并可在若干限制范围内及在提交所须文献后抵销台湾的应课税收         入。         好意思利坚合众国（“好意思国”）         本基金乃《好意思国国内税收法》(“IRC”) 界说内的被迫番邦投资公司“PFIC”)。根据 IRC 的 PFIC 限定，         对好意思国投资者的好意思国税务待遇（顺利或波折地通过其托管东谈主或金融中介机构）可能形成不利影响。         好意思国投资者将不大可能适合限定弃取根据 IRC 第 1296 条按市价处理其于本基金之投资价值或弃取将         本基金视作 IRC 第 1293 条所述的合履历弃取基金。 (iii)   基金的税务         基金在其投资的部分司法统领区所产生的收入或增值可能被征收所得税、不可催讨之预扣税或其他         税项。         香港         基金乃根据《证券及期货条例》第 104 条而获认同。因此，任何由基金产生之收入或利润将可获豁         免香港利得税，但基金必须根据由香港证监会批准之组成文献所载目的及根据香港证监会的限定而         运作。         印度尼西亚         由于基金于印度尼西亚境外成立及注册，故就税务而言基金应被视作非印度尼西亚住户，且一般将         只就其源自印度尼西亚之收入产生印度尼西亚税务职责。         除非根据适用税务公约获享调减税率或豁免，以下之国内预扣税税率将适用。         股息         股息收入须按税率 20% 缴付预扣税。      利息收入      本基金就附息证券赚取之利息收入须按国内税率 20% 交纳预扣税，而根据国内税务规例，该税率可      调减至 10%。可适用调减税率 10% 的利息收入包括以下各项：      a)   附票息债券（附息债务证券）的利息，金额为按债券抓有期计较的利息总额；      b) 附票息债券（附息债务证券）的折让，金额为出售价或面值高于债券购入价的盈余（不包括应         计利息）；      c)   无息债券（不附息债务证券）的折让，金额为出售价或面值高于债券购入价的盈余。      老本增值      出售印度尼西亚上市股份须交纳所得款项总额之 0.1% 作预扣税，无论出售是否产生老本增值或亏      损。此税项于结算时预扣。      非印度尼西亚住户（在印度尼西亚设有常设机构的非住户除外）出售印度尼西亚非上市股份，须按      总代价的 5% 缴付预扣税。此 5% 预扣税被视为“推定老本增值”税项。      基金从印度尼西亚债券产生之老本增值及于期满变现之其他增值或赎回增值须按国内税率 20% 或国      内税务规例及税务公约（如适用）下的调减税率 10% 交纳预扣税。税项需于出售（就老本增值而言）      及债券期满时预扣。就印度尼西亚税务而言，老本增值，即出售价与收购价之间的差额，以及期满      之增值，即债券面值及收购价之间的差额，在大部分情况下均以调换式样而视作利息处理。因此，      在某些情况下，于出售或债券到期变现之亏蚀在计较到期应付印度尼西亚预扣税时可与应计利息抵      销。关联词，务须属意，并非系数亏蚀均会被抵销，特别是倘若负责对利息预扣税项之东谈主士与负责对      老本增值预扣税项之东谈主士并非属归并东谈主。      日本      由于基金：      · 根据《关联日本投资信赖及投资企业法》被视为与日本投资信赖相雷同而组成为单元信赖；      · 于日本境外成立并受其成立所在国度或地区的法律管限；及      · 基金的受托东谈主为于基金成立所在国度或地区注册成立之公司及该等国度或地区的住户。      基金应被视为番邦投资基金，就日本企业税务而言，除通过特定源自日本之收入的预扣税外，并不      组成应课税实体。      除非根据适用税务公约获享调减税率或豁免，以下的国内预扣税税率将适用。      股息      来自非上市公司的股息须按税率 20% 交纳预扣税。关联词，来自日本上市公司的股息可按经调减的税      率 15% 交纳预扣税。      利息收入      在日本刊行的债券的利息（包括由日本政府及日本企业刊行的若干贴现债券的赎回收入）须按税率      须按税率 20% 交纳预扣税。关联词，若适合若干条件，债券利息可免征预扣税。      从买卖股票指数期货及债务证券期货所赚取的收入毋须缴付日本预扣税。 上述的股息及利息收入如于 2013 年 1 月 1 日至 2037 年 12 月 31 日期间获支付，亦将须交纳额外的 日本预扣税（根据《东北地震重建特殊税务圭表》）作为附加税，税率为原有税率的 2.1%，即须缴 纳以下额外税项：上市股份股息为 0.315%；非上市股份股息为 0.42%；债券利息为 0.315% 及贷款 利息为 0.42%。 老本增值 于日本出售投资组合证券所产生的老本增值一般获豁免交纳日本税项（若干特殊情况下则除外）。 若基金被视为与日本投资信赖不相似及为出售日本企业股份，若下列任何情况适用，基金的任何资 本增值将须交纳税率为 23.2% 的企业税： · “25/5”规矩，即若基金在进行出售的财政年度内（或基金在进行出售之前两年）任何时候领有   或也曾领有（连同特别联系东谈主士）关联日本企业 25% 或以上的股份，及基金也曾出售日本企业 5%   或以上的股份； · 关联日本企业的性格为“房地产控股公司”，而基金在股份出售前的财政年度遣散时领有（连同   特别联系东谈主士）跳动 5% 的股份（若属上市公司）或 2% 的股份（若属非上市公司）；或 · 基金也曾进行不适合的商场操控步履（如“绿票敲诈”）。 上述任何应课税的日本证券销售除了须交纳企业税外，还须交纳处所公司税，税率为 2.3896%。 韩国 由于基金于韩国境外成立、受其成立所在国度或地区的法律管限，基金应只须就其源自韩国的收入 缴税。这亦假定基金在韩国并无常设机构。 股息 股息收入应按国内一般预扣税税率 22%（包括 10% 的处所所得税）或按税务公约（如适用）下的调 减税率（以较低者为准）交纳预扣税。关联适用调减税务公约税率的情况，请参阅“其他推敲因素”。 利息收入 自韩国政府刊行的债券产生的利息收入一般须按国内税率 15.4%（包括 10% 的处所所得税）或按适 用税务公约下的调减税率（以较低者为准）交纳预扣税。就自韩国国库券及货币模范化债券产生的 利息收入设有一项税务豁免特别激发圭表，倘若向预扣税代理东谈主提交韩国税法下限定的文献，则上 述债券可在韩国获豁免交纳预扣税。自上文所述之外的来源产生的利息收入须按国内税率 22%（包 括 10% 的处所所得税）或按适用税务公约下的调减税率（以较低者为准）交纳预扣税。 老本增值 自转让证券产生的老本增值一般须按国内税率 11%（包括 10% 的处所所得税）或按适用税务公约下 的调减税率（以较低者为准）缴税。倘老本增值乃由本基金自通过韩邦交往所转让股份产生及本基 金于股份转让的积年及紧接之前五个积年内任何时候也曾抓有一间公司的股份少于 25%（“25% 规 则”），则老本增值毋须课税。 其他推敲因素 由于韩国税法乃基于实质重于阵势原则，于韩国境外成立的番邦基金的税项可能较为复杂。因此， 就适用税务公约优惠待遇而言，确定韩国来源收入的实益领有权正常存在贫瘠。这意味着韩国税务 机关可能视番邦基金为韩国来源收入的实益领有东谈主或代名实体。韩国税务机关经常根据番邦基金的 各式推行情况（例如基金春联系资产的管理职责、联系董事会对基金管理的权柄及权力、基金的投 资及管理主张等），确定韩国来源收入的实益领有东谈主。因此，就番邦基金而言，适用税务公约税率 时需要进行仔细分析。      倘若韩国税务机关视基金为代名实体，并包摄个东谈主份额抓有东谈主作为基金源自韩国的收入的“实益拥      有东谈主”，份额抓有东谈主将须就彼等各自应占基金的收入交纳韩国税项。基金可能需要向预扣代理东谈主披      露份额抓有东谈主的税务居留地、根据税务公约（如适用）或非公约税率预扣税项，不然预扣代理东谈主将      按非公约税率预扣税项。      关联词，若基金为适合下列条件的合履历公众基金，则毋须露馅其实益领有东谈主的翔实府上，而只须披      露每个国度的实益领有东谈主数量以及投资总额：      · 与《金融投资服务及老本商场法》中限定的聚合投资策划雷同，并根据税务公约缔约国的法律注        册或核准的外洋投资用具（“外洋投资用具”）；      · 外洋投资用具欠亨过私东谈主发售刊行证券，以及在紧接上一个营运年度遣散时（如属新成立的外洋        投资用具，则于提交外洋投资用具禀报的日期）的投资者数量（如投资者本人是外洋投资用具，        则别称投资者）为 100 名或以上；及      · 该外洋投资用具并非已根据税务公约而被排除在公约优惠待遇外的其中一项外洋投资用具。      马来西亚      由于基金的受托东谈主为非住户，且基金乃在马来西亚境外进行管理，就马来西亚税务而言基金应为非      住户。自 2022 年 1 月 1 日起，由任何马来西亚住户东谈主士在马来西亚收取的番邦来源收入的所得税豁      免已被肃除。关联词，根据《1967 年所得税法》（“所得税法”）附表 6 第 28 段，由并非马来西亚      住户的任何东谈主士自马来西亚境外来源产生及在马来西亚收取的收入获豁免交纳所得税。因此，本基      金（作为就马来西亚税务而言的非住户）仍络续就在马来西亚收取的境外来源收入获豁免缴税。      除非根据适用税务公约获享调减税率或豁免，以下的国内预扣税税率将适用。      股息      毋须就从马来西亚投资所得之股息交纳预扣税。此乃由于在单层税制下，公司只须就利润缴税，因      此推进所收取股息则可免税。      利息收入      从马来西亚投资所得之利息收入一般将须按税率 15% 交纳预扣税。关联词，从若干来源赚取之利息收      入可获免税，包括（并非尽列而无遗漏）：      · 《2013 年金融服务法》或《2013 年伊斯兰金融服务法》下的抓牌马来西亚银行或金融机构；      · 由马来西亚政府刊行或担保之证券或债券；      · 经马来西亚证券委员会审批或认同或已向其备案之公司债券或伊斯兰债券（可换股债券除外）；        及      · 马来西亚中央银行刊行之储蓄债券（即 Bon Simpanan Malaysia）。      老本增值      于 2024 年 1 月 1 日前，一般而言，基金自变现投资所得增值将毋须在马来西亚交纳所得税。      由 2024 年 1 月 1 日起，自出售老本资产所得增值或利润将须根据所得税法内新增的第 4(aa) 条在马      来西亚交纳所得税（即老本增值税 (“CGT”)）。除新增 CGT 外，基金自变现投资所得增值将被视      为 CGT 轨制下的应课税收入。关联词，基金自变现与房地产（界说见《1976 年房地产增值税 (“RPGT”)      法》）关联的投资所得增值将毋须交纳所得税法下的 CGT，并将络续按介乎 10% 至 30% 的税率（视      乎应课税资产的抓有期而定）交纳 RPGT。 就于 2024 年 1 月 1 日前购入位于马来西亚的老本资产而言，可能适用以下 CGT 税率 :- · 出售老本资产的应课税增值的 10%；或 · 老本资产的总销售价值的 2%。 就于 2024 年 1 月 1 日或之后购入位于马来西亚的老本资产而言，CGT 税率 10% 将适用于出售老本 资产的应课税增值。 出售位于马来西亚境外的系数类型的老本资产所得并在马来西亚收取的增值将须根据基金的现行所 得税税率（即 24%）交纳 CGT。在以税务公约（如适用）而非国内法律为准的情况下，需要研究相 关税务公约，以确定是否就关联增值设有任何宽免或豁免。 自出售位于马来西亚的老本资产所得增值可享受 CGT 豁免，以下情况除外 :- · 出售于马来西亚注册成立的公司的非上市“股份”所得增值；及 · 出售在马来西亚领有房地产的于马来西亚境外注册成立之受控公司的股份，或另一间房地产公司   （按界说所指）的股份，或同期出售上述两类股份（且跳动限定的名额）所得增值，关联增值根   据所得税法应被视为自马来西亚产生。 关联词，政府已宣布，马来西亚单元信赖基金将自 2024 年 1 月 1 日起至 2028 年 12 月 31 日止获豁免 交纳 CGT。该等豁免的法则正恭候在宪报上刊登。 中华东谈主民共和国（“中国”） 股息 来自中国公司的股息可能须根据中国企业所得税（“企业所得税”）法交纳 10% 的预扣所得税。中 国的支付实体将在支付时负责预扣该税项。 根据财税 201636 号文牍（“36 号文牍”），由中国公司向基金分配的股息或利润毋须交纳中国 增值税。 利息收入 来自中国公司的利息可能须根据中国企业所得税法交纳 10% 的预扣所得税。中国的支付实体将在支 付时负责预扣该税项。基金收到的政府债券之利息收入根据中国企业所得税法获特定豁免交纳预扣 所得税，而根据财税 2018108 号文牍（“108 号文牍”）以及财政部及国度税务总局 202134 号 公告（“34 号公告”），基金自 2018 年 11 月 7 日起至 2025 年 12 月 31 日止期间，从中国当地债券 市局面赚取的债券利息获暂时豁免交纳预扣所得税。 免交纳增值税。此外，108 号文牍及 34 号公告就在中国并无任何应课税实体的境外投资者自 2018 年 11 月 7 日起至 2025 年 12 月 31 日止期间取得的债券利息收入提供增值税豁免。 老本增值 源自中国的老本增值可能须根据中国企业所得税法交纳 10% 的预扣所得税。出售通过中华通或 QFII 机制买卖的中国 A 股所得增值获特定豁免交纳预扣所得税。基金已就面前并未获特定豁免交纳预扣 所得税的出售中国证券所得若干增值作出 10% 的中国税项拨备。 推行上，中国税务机关并未就从买卖债务证券产生的增值主动征收中国企业所得税。关联词，在中国 税务机关并无发布书面公告的情况下，基金已就源自中国的债务证券的增值作出 10% 的中国税项拨 备。      根据 36 号文牍，基金从买卖有价证券取得的增值须交纳 6% 的增值税。关联词，36 号文牍及财税      2016127 号文牍（“127 号文牍”）就香港商场投资者（包括基金）从通过深港通买卖 A 股取得的      老本增值提供增值税豁免。      就并非通过 QFII 或中华通买卖的有价证券而言，36 号文牍限定，应就该等有价证券的卖出价与买入      价的差价征收 6% 的增值税。关联词，就顺利投资及在证券交往所买卖的 B 股而言，中国税务机关就      该等老本增值征收及收取中国增值税可能存在推行贫瘠。推行上，处所税务机关并未就通过证券交      易所进行的 B 股交往所变现的老本增值严格征收 6% 的增值税。此外，根据现行增值税规例，从买      卖境外有价证券（例如中国 H 股）取得的非源自中国的老本增值应被视为毋须交纳增值税。      倘若增值税适用，亦须交纳其他附加税费（其中包括城市珍藏诱导税、闇练费附加及处所闇练附      加），关联金额可高达应缴增值税 6% 的 12%（或额外 0.72%）。      自 2022 年 7 月 1 日起，中国印花税（“印花税”）一般适用于《中国印花税法》中列出的系数应课      税文献的书立。在中国书立若干文献会被征收印花税，该等文献包括在中国证券交往所买卖的中国      A 股及 B 股的销售合同（按 0.1% 的税率征收印花税）。如属中国 A 股及 B 股的销售合同，该印花税      当前仅向卖方征收。自 2023 年 8 月 28 日起，该印花税税率由 0.1% 降至 0.05%。      菲律宾      就菲律宾税务而言，基金将一般被分类为信赖。信赖的税务待遇一般取决于其是否可肃除或不可撤      销，而不可肃除的信赖被视为一落寞应课税实体及以与个东谈主调换的式样被纳税。由于基金属不可撤      销的性质并受菲律宾之番邦度或地区的法律管限及于菲律宾境外管理，受托东谈主亦非驻于菲律宾，故      就菲律宾税务而言，基金可能适合履历作为并无策划贸易或业务的非住户外籍个东谈主。      股息      菲律宾公司支付的股息须按税率 25% 交纳预扣税（前提为基金以并无在菲律宾开展贸易或业务之非      住户外籍个东谈主的身份被纳税）。      利息收入      菲律宾公司支付的利息收入须按税率 25% 交纳预扣税（前提为基金以并无在菲律宾开展贸易或业务      之非住户外籍个东谈主的身份被纳税）。      老本增值      基金投资于通过菲律宾证券交往所上市及买卖之股份，须交纳相等于总卖价或所交换或以其他式样      出售的股份之总价值 0.6% 的股票交往税。      出售腹地公司非上市股份或上市公司股份（若出售并非通过菲律宾证券交往所进行）所得增值将被      纳税 15%。      泰国      泰国并不认真实托，故就征收基金之所得税而言，基金将如与有限结伙策划相似的性质被视为企业。      由于基金于泰国境外管理、基金的受托东谈主以泰国境外为基地，以及基金并无于泰国成立常设机构（即      并无代理东谈主或中间东谈主），就税务而言，预期基金将被视为并无在泰国策划业务之番邦企业。      除非根据适用税务公约获享调减税率或豁免，以下的国内预扣税税率将适用。      股息／利润分红      泰国公司支付的股息／利润分红须按 10% 的税率交纳预扣税。关联词，以下股息／利润分红可获豁免      交纳预扣税：      · 倘若股息支付公司已获授投资彭胀履历，何况股息乃于税务宽限期或税务宽限期后六个月内由该        获彭胀公司支付予基金 · 自 2019 年 8 月 20 日起，由固定收益基金向基金支付的利润分红。 利息收入 利息收入一般须按 15% 税率交纳预扣税。关联词，从政府债券或根据特定泰国法律为假贷目的注册成 立以彭胀农业、生意或工业的金融机构获支付的利息可获豁免交纳预扣税。 老本增值 基金出售从泰国或于泰国产生之投资所得老本增值须按 15% 的税率交纳预扣税。 越南 根据税务规例，基金可能会归类为根据番邦法律成立而并无在越南实质存在之番邦投资基金。基金 只融会过其投资而存在于越南，而这本人并不默示设有常设机构。关联词，越南税务规例的实施及执 行可能会因多种因素而有所不同，包括所触及的税务机关的身份。政府机构对法律及规例的实施可 能领有较大的酌情权，且在许多界限，法律框架暧昧、存在矛盾及可能面对不同及不一致的解说。 根据本税务附注，如上文所述，兹假定基金之业务运作不会在越南成立任何常设机构。 越南税务对基金的影响视乎下文所刻画的收入性质而有所不同： 股息、利息收入及老本增值 倘若通过账户投资于股票商场上市证券或场应酬易商场，基金将须按以下“设定税项”基准而交纳 企业所得税： 股息 毋须就将股息汇予外洋之境外投资者而征收任何股息预扣税或任何其他征费，但关联股息乃从越南 被投资公司的税后利润支付。 利息收入 来自债券（免税债券除外）、存款证及具有意息收入性质的其他付款之利息收入须按税率 5% 缴付 预扣税。 老本增值 转让证券（包括出售上市股份、债券、存款证及投资基金凭证）须按每宗交往所出售证券之总值而 缴税。此乃“设定利润”税，相等于出售所得款项之 0.1%。交往用度不获宽免，而投资成本亦不获 减免（即与赚取推行利润并不联系）。 就转让债券而言，“转让”可领路为包括向第三方出售债券。但并不确定是否包括刊行东谈主购买、刊出、 赎回的债券或在刊行东谈主于到期日偿还本金之时进行者。 倘若就确定适用税务待遇而言被视为“老本”转让，则转让非证券的老本（即包括非上市股份制公 司的老本）须按净增值 20% 缴税。 就交往乃在越南境外进行且属控股公司及以表层面的波折老本转让而言，即使转让并无遭灾越南公 司的顺利投资者之变动，亦须按净增值 20% 缴税。 其他类型收入 源自越南但未按上文分类之收入可能会根据企业所得税法课税（模范企业所得税税率为 20%）或按 收入类型而交纳番邦承包商税。        其他司法统领区        基金可能须交纳其所投资的其他商场或其他司法统领区征收的税项。份额抓有东谈主、投资者及潜在投        资者应向其本人的照管人商议基金所投资的司法统领区的潜在税务影响。 (iv)   《外洋账户税收合规法案》下之好意思国税预扣及申报        根据《好意思国财政部规例》第 1471 至 1474 条（亦通称为《外洋账户税收合规法案》或“FATCA”），        可能须就番邦金融机构（“FFI”）（包括本基金）收取的若干源自好意思国的收入征收 30% 的好意思国预        扣税，除非 FFI 被视为遵从 FATCA。        香港已与好意思国就实施 FATCA 签订版块二之跨政府协议（“香港 IGA”）。根据香港 IGA，香港的金        融机构正常需要 (i) 向好意思国国度税务局（“IRS”）注册、(ii) 对其账户抓有东谈主（包括投资者）进行尽        职访谒及 (iii) 向 IRS 申报关联其好意思国账户抓有东谈主（包括若干非金融番邦实体的主要好意思国领有东谈主）的        府上。并未遵从 FATCA 规例且并未获另行豁免的 FFI 可能须就从好意思国来源取得的“须预扣付款”（包        括股息、利息、若干繁衍用具付款及向该 FFI 作出的若干其他固定、可确定、年度或如期收入）缴        纳 30% 的预扣税。        本基金于香港成立，因此须履行香港 IGA 下对其施加的职责。此外，本基金亦可委任一家“保荐实        体”，该保荐实体将会代表本基金履行关联职责（包括注册、尽责访谒及申报）。        管理东谈主已同意担任本基金的“保荐实体”，并将奋发遵从 FATCA 下对本基金施加的要求，以幸免        任何预扣税。本基金注册为“经注册被保荐的投资基金”，并被视为香港 IGA 下的“免申报 IGA        FFI”。本基金不大可能须就其所获支付的源自好意思国收入交纳 30% FATCA 预扣税。倘若本基金因未        能履行被施加的职责而无法幸免 30% FATCA 预扣税的征收（这情况不大可能发生），可能导致本基        金份额净值减少并对投资者形成严重损失。        投资者及潜在投资者应向其本人的税务照管人商议 FATCA 可能对于本基金的影响及根据其特定情况对        于其在本基金的投资的影响。        投资于本基金及╱或络续投资于本基金，即默示投资者瞻念察其可能须向本基金及／或管理东谈主提供额        外府上，以令本基金遵从 FATCA。投资者的府上（以及关联实益领有东谈主、受益东谈主、顺利或波折推进        或与若干实体投资者有研究的其他东谈主士的府上）可由本基金及／或管理东谈主传送予 IRS。 (v)    共同申报模范        《2016 年税务（立异）（第 3 号）条例》（“条例”）及后续的立法立异为在香港实施经合组织自        动交换金融账户府上模范 ( 亦通称为共同申报模范 (“CRS”)) 执意法律框架。CRS 一般要求香港的        申报金融机构 (“RFI”) 网罗及检视关联其账户抓有东谈主的税务居留地统领区的府上，并向 IRD 申报非        香港纳税住户的关联府上。IRD 将与账户抓有东谈主作为纳税住户的司法统领区交换关联府上。一般而        言，只会向与香港签订双边主宰当局协定或多边主宰当局协定的司法统领区（即“须申报司法统领        区”）交换税务府上；关联词，本基金及／或其代理东谈主亦可网罗与其他司法统领区的纳税住户关联的        府上。        本基金（作为 RFI）须遵从香港实施的 CRS 限定，即本基金及／或其代理东谈主将网罗及向 IRD 提供与        本基金的投资者关联的若干税务府上。        香港实施的 CRS 规矩要求本基金（其中包括）：(i) 向 IRD 登记其作为 RFI 的身份、(ii) 对其账户抓        有东谈主（即投资者）进行尽责访谒，以确定任何此类账户是否就 CRS 目的被视为“须申报账户”及 (iii)        向 IRD 申报关联该等须申报账户的府上。IRD 预期每年会将向其申报的府上转交予关联须申报司法        统领区的政府机关。一般而言，CRS 限定香港的 RFI 应就以下各项作出申报：(i) 作为须申报司法管        辖区的纳税住户的个东谈主或实体账户抓有东谈主及 (ii) 限定若干实体账户抓有东谈主且作为须申报司法统领区的        纳税住户的个东谈主。根据条例，可能向 IRD 申报投资者的翔实府上（包括但不限于其姓名、地址、税        务居留地统领区、税务编号、账户笃定、账户结余／价值、本基金向其作出的付款以及若干投资者        的实益领有东谈主的府上），而 IRD 随后可与关联须申报司法统领区的政府机关交换上述府上。                          第 C 节 – 担保物计谋 适用的法律法规要求从事若干交往所买卖及场外繁衍用具交往的金融机构及具有系统要紧性的非金融实体必须 交换担保物。因此，本基金可能须要向其交往敌手方提供及收取保证金。 本基金可能为对冲或投资目的执意若干交往所买卖或场外繁衍用具交往而就此经常向其交往敌手方收取现款担 保及／或提供现款担保。根据管理东谈主的现行模范，本基金只会使用现款担保。 场外繁衍用具抓仓将会逐日按市价计较，何况倘若一方的抓仓价值下降，则该方可能被要求每天支付极度于有 关价值变动数额的额外担保物，而所需支付的额外担保物须超出特定的指定水平。就交往所买卖繁衍用具交往 而言，由于交往所买卖繁衍用具乃中央结算，本基金将须提供担保物，以适合其结算所施加的强制保证金限定。 担保物可能进行估值扣头，即两边以限制所承受的商场及畅达性风险的式样对担保物的价值作出的扣头。一般 而言，现款被视为最具畅达性的担保物，因此，本基金收取的现款担保一般无用进行估值扣头。 交往敌手方 本基金只会与获管理东谈主批准的交往敌手方进行交往。交往敌手方必须适合下列条件，方获批准： (i)     属《证监会守则》界定的具有范畴的金融机构； (ii)    管理东谈主以为其具有信用可靠性； (iii)   就适用于交往敌手方挑升进行的举止作出信贷分析，可能包括但不限于核查管理层、畅达性、盈利才智、         企业架构、老本充足水平及资产质地，以及联系司法统领区的监管框架（尽管挑选交往敌手方时并未采         用预定法定地位或地域准则，但一般会推敲该等因素）；及 (iv)    正常具备模范普尔或惠誉给予至少公开评级 A- 或穆迪给予至少公开评级 A3，或其他国际评级机构给予         的其他同等评级。 担保物的再投资 收到的现款担保可经常再投资于短期存款或优质货币商场用具，但须遵从适用于本基金的相应投资限制。现款 担保再投资的最高金额为收到的现款担保金额加上从短期存款或货币商场用具赚取的联系利息。 担保物的看护 (i) 其系数权转让给本基金或 (ii) 为本基金（作为被担保方）质押之就场外繁衍用具交往提供的担保物将由受托 东谈主抓有。 担保物的强制执行 根据联系交往协议，就场外繁衍用具交往提供的现款担保将通过转让系数权或质押的式样提供及收取。就转让 系数权而言，当已收取担保物的一方有逾额保证金或另一方已全面履行其职责时，则各方因此有以调换货币退 回或偿还现款的合同义务。就质押而言，如交往敌手方为质押东谈主且其向本基金托付担保物，则本基金获准再使 用该担保物。如本基金为质押东谈主，则为该交往敌手方质押之担保物将在受托东谈主的限定下看护，直至本基金发生 若处事件（例如违约事件）为止。 就以转让系数权式样提供的担保物而言，由于转让担保物的一方仅对收取担保物的一方具有合同上的请求权， 因此，倘若交往敌手方变得无力偿债，则本基金已转让担保物可能会承受无法收回沿途或部摊派保物及／或可 能要需要时候收回担保物的风险，情理是信赖基金将被视为该交往敌手方的无担保债权东谈主。 当一方违约或无力偿债，担保物将用以抵销或对冲关联各方的风险敞口。 am.jpmorgan.com/cn

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