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本日A股高开低走，上证指数收跌0.53%报3452.3点，深证成指跌0.66%，创业板指跌1.24%。量能方面，阛阓成交2.73万亿元，连结三日成交额超2.5万亿，交投情谊持续回暖。盘面上，国防军工、蓄意机、电子板块飞腾较多，房地产、非银金融、建材带头回调。
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国内计策端，本日盘后央视新闻报谈，为支吾经济运行中税收收入不足预期、地盘出让收入大幅下降、各地隐性债务化解的难度加大等问题，十四届世界东谈主大常委会第十二次会议11月8日审议通过“增多所在政府债务名额6万亿元”，用于置换存量隐性债务，为所在政府腾出空间更好发展经济、保险民生。
蓝佛安暗示，为便于操作、尽早认知计策效率，新增债务名额一起安排为专项债务名额，一次报批，分三年实行。按此安排，2024年末所在政府专项债务名额将由29.52万亿元增多到35.52万亿元。
具体来看，从2024年运转，连结五年每年再行增所在政府专项债券中安排8000亿元，补充政府性基金财力，特等用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上此次世界东谈主大常委会批准的6万亿元债务名额，径直增多所在化债资源10万亿元。
同期明确，2029年及以后年度到期的棚户区改良隐性债务2万亿元，仍按原公约偿还。上述三项计策协同发力，2028年之前，所在需消化的隐性债务总和从14.3万亿元大幅降至2.3万亿元，平均每年消化额从2.86万亿元减为4600亿元，不到蓝本的六分之一，化债压力大大削弱。
本次财政计策的出台为此前计策的延续，体现出计策端关于经济的积极提振。将来增量计策发力的情况下，经济基本面有望渐渐企稳回升，对A股中永久行情或可以乐不雅看待。可恰当善良上证综指ETF（510760）、中证A500ETF（159338）等宽基标的，把捏举座阛阓行情。行业主题方面，可恰当讲宽容政计策受益标的，以及前期跌幅较大、弹性较好的科技主题，但需要警惕波动较大的风险。
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国外方面，好意思联储召开了11月FOMC会议，以全票通过的投票效顽强定裁减基准利率25bp至4.50%-4.75%。权谋保管缩表范畴不变，好意思债和MBS月度赎回上限辨别为250亿好意思元和350亿好意思元；将准备金率下调至4.65%。这是自2024年9月降息周期启动后第二次降息，降息幅度恰当阛阓预期。
在FOMC新闻发布会中，鲍威尔表态中性偏鸽。鲍威尔以为经济和做事阛阓褂讪，薪资不再给通胀带来显耀压力，继续升高的赤字将恫吓经济增长；好意思联储正在货币计策盛大化的轨谈中，诚然节拍不太笃定，但总体标的不会调动。终末鲍威尔追忆，不思现阶段给出十分多前瞻教导，数据还有较多不笃定性。关于大选效果，鲍威尔暗示，不会因为特朗普条件而下野，短期看大选不会对计策有计划产生影响。
阛阓解读鲍威尔表态偏鸽，会后好意思股、好意思债均飞腾。逼迫收盘，标普500、纳指100辨别飞腾0.74%、1.54%，谈指持平；好意思十年期国债利率触动下落11bp至4.33%。降息预期小幅升温，把柄联邦基金利率期货阛阓弘扬，本次FOMC会议前后，24年12月降息25bp概率牢固，从前一日的73%微降至71%，然而11月会后至25年底剩余降息幅度从前一日的80bp升高至88bp。
举座看，好意思联储开启降息周期关于提振环球风险偏好有一定利好，我国货币计策也有望进一步绽放空间。西洋“降息+不衰竭”的趋势下，来自外部的流动性扰动和不停渐渐减少，关于权利阛阓组成一定利好。此外还是可善良受益于降息周期的黄金及港股等钞票。
好意思国大选“靴子落地”，不笃定性缓解，关于金价有一定压制；加上短期利多出尽、多头或有了结意愿，近期国际金价举座有所回调，COMEX黄金在联储会议后高开回落至2700点以下，黄金基金ETF（518800）微涨0.72%。
后市永久看，货币超发及财政赤字货币化配景下，好意思元信用体系受到挑战；加上环球地缘悠扬频发推进钞票储备多元化，黄金动作安全钞票的需求持续普及。环球“去好意思元化”的趋势使得黄金有望成为新一轮订价锚，使得贵金属有望具备上行径能。
面前好意思联储开启降息周期关于金价仍组成一定利好。好意思联储正在货币计策盛大化的轨谈中，诚然节拍不太笃定，但总体标的不会调动。中永久仍可赓续善良黄金基金ETF（518800），谈判逢低布局。
半导体开拓本日弘扬亮眼，半导体开拓ETF（159516）飞腾4.51%。
基本面上，面前高端存储及先进逻辑晶圆厂扩产笃定性相对较高，先进制造国产化率有望加快普及，带动国产开拓订单赓续增长。据SEMI预测，瞻望2024、2025年中国大陆晶圆产能（折合8英寸）同比增长15%、14%，瞻望环球晶圆产能（折合8英寸）同比增长6%、7%。把柄浙商证券，2024Q2当季环球半导体开拓销售额达268亿元，同比增长4%；中国大陆半导体开拓销售额达122亿好意思元，同比增长62%，占环球半导体开拓销售额的46%。
面前龙头企业二季度功绩及三季度教导好于预期，晶圆厂毛利率和稼动率普及反馈行业需求向好，后续功绩空间有望进一步绽放。永久看，半导体开拓材料行业动作“卡脖子”关节领域，磋商国度安全，受到计策恣意配置；经贸科技领域的摩擦升级预期下，半导体开拓、材料动作自主可控关节领域，进攻经过突显。感酷爱的小伙伴可以善良半导体开拓ETF（159516）、芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）。
特约作家：国泰基金
MACD金叉信号造成，这些股涨势可以！
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包袱裁剪：常福强