让不懂建站的用户快速建站，让会建站的提高建站效率！
浦银国际证券有限公司胡泽宇,阳景近期对诺诚健华进行商讨并发布了商讨陈诉《奥布替尼销售略超预期，全年销售指挥进一步上调至45%同比增速》，本陈诉对诺诚健华给出中性评级，以为其斟酌价位为14.50元，现时股价为13.11元，预期高潮幅度为10.6%。
诺诚健华(688428) 咱们保管诺诚健华港股“买入”评级，上调港股斟酌价至9.2港元；上调A股斟酌价至东说念主民币14.5元，但下调A股评级至“执有”。 3Q24净亏空大幅缩窄，显赫好于咱们预期：3Q24公司完了收入东说念主民币2.78亿元（+74%YoY，+9.5%QoQ），其中奥布替尼完了销售收入2.76亿元（+75.5%YoY,+9.1%QoQ），略好于阛阓预期和咱们预期；归母净亏空显赫缩窄至1,357万元（-87.5%YoY,-88.6%QoQ），显赫好于阛阓预期和咱们预期，主要受益于研发用度好于预期以及好意思元汇兑收益好于预期。9M24公司完了总收入6.98亿元（+29.8%YoY），其中奥布替尼居品收入为6.93亿元（+45%YoY）；毛利率为86%（vs.9M23：81.2%），归母净亏空为2.75亿元（-53.7%YoY）。 成绩于奥布替尼刚劲增速，全年销售指挥上调至45%同比增速：三季度奥布替尼销售增长刚劲，完了2.76亿元销售收入，同比上升75.5%，环比上升9.1%，主要受益于独家顺应症MZL（NHL第二大顺应症）加入医保加快住院放量（中枢增长能源）、CLL及MCL等顺应症DOT的延伸、及交易化队列特药销售智商成果的擢升。成绩于奥布替尼的刚劲增速，处分层将全年奥布替尼销售指挥上调至≥45%同比增速，对应9.73亿元（vs.此前指挥：≥35%同比增速，对应9.05亿元），略超咱们此前预测的全年9.5亿元。处分层暗示，现在MZL顺应症收入孝顺接近30%(vs.2024岁首收入孝顺不到10%)，展望来岁MZL收入仍将保管刚劲增长。临床发挥方面，国内ITP顺应症有望于2025年完成临床侦察并提交上市肯求；国外成就方面，FDA已高兴公司开展PPMS国外三期临床，展望招募700-800例病东说念主，现在正在开动阶段；SPMS国外三期临床决策尚未富有细目，现在仍处于与FDA雷同阶段，有望于1H25平安开启。处分层展望奥布替尼国外PMS顺应症具备30亿好意思金操纵的销售后劲。 两款TYK2扼制剂自免顺应症依期激动。ICP-332(TYK-2JH1)已开动特应性皮炎中国三期临床侦察，白癜风中国2/3期侦察IND已得到CDE受理，好意思国1期侦察已完成；ICP-488(TYK-2JH2)现在正在筹办银屑病中国3期侦察（此前2期数据显露出优秀的疗效安全性数据），展望于2025岁首平安开动。 ICP-248有望于1H25迎来多项数据读出，包括：2L NHL（包含CLL、MCL等）一期数据读出，奥布替尼+ICP-248用于1L CLL/SLL二期数据读出，澳大利亚和中国R/R AML一期爬坡数据读出。 上调港股斟酌价至9.2港元，保管“买入”评级；上调A股斟酌价至14.5元，但下调A股评级至“执有”：笔据更新的财务气象，咱们将2024E/2025E/2026E归母净亏空预测辞别调整-13%/-13%/+7%，主要由于这三年稍稍上调收入预测及毛利率预测，2024E/2025E下调研发用度预测但上调销售用度预测、2026E上调研发用度和销售用度预测导致。另外，计划到ICP-488行将参加3期，咱们这次亦将ICP-488收入预测纳入咱们模子。因此，基于咱们的DCF模子（WACC：10%，永续增长率：3%），咱们上调港股斟酌价至9.2港元，保管“买入”评级；上调A股斟酌价至14.5元（基于75%的A/H股溢价），下调A股评级至“执有”，因咱们以为短期内A股股价已处于合理估值区间。 投资风险：奥布替尼销售不足预期，主要药品出海不足预期，伏击技俩研发延误梗概失败。
本站数据中心笔据近三年发布的研报数据遐想，西部证券李梦园商讨员团队对该股商讨较为久了，近三年预测准确度均值为76.16%，其预测2024年度包摄净利润为亏空5.78亿。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增执评级2家；昔时90天内机构斟酌均价为16.03。
以上本色为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。